富豪排队补税千亿，离岸信托再无避税功能

作者：远方青木

来源：远方青木（ID：YFqingmu）

大规模的富豪补税开始了，涉及资金超千亿。

9月9日，海底捞盘中暴跌12%，原因不是业绩暴雷，而是创始人张勇的妻子舒萍宣布减持27.5亿港元。

减持的原因则是要给中国税务机关补缴税款，哪怕张勇夫妻都已经是新加坡国籍了也一样。

离岸信托这个被理财师吹了二十年的“避税神器”，彻底被废了。

很多年来，只要简单的一个设定，富豪就能免税20%，而且还能把资金转移到境外。

企业在缴纳完增值税和企业所得税后，如果选择分红到股东的个人账户，那就需要缴纳20%的个人所得税。

但如果这个股东不是个人，而是境外的一个企业主体，把钱分到这个企业主体账上，那就不需要缴纳这个20%的税。

理论上说，不管你企业是境内还是境外的，最终都是要分红的，只要最后分红了那就要补足税款。

可如果境外企业选择永远不分红，那这个税就永远不用缴了。

当然具体的架构比这个要复杂的多，富豪是通过多层操作来实现避税的。

给大家介绍一个最基础的架构。

中国境内企业经营盈利后，利润第一步分配到香港的壳公司。

然后在类似开曼群岛这些避税天堂注册一家公司，把香港壳公司的利润分配到这里。

然后再在海外弄一个离岸信托，把开曼群岛那家公司里的利润装进去，做法律隔离。

实际操作比我简单介绍的这个要复杂多，一般来说都要层层叠叠嵌套七八层。

你股权穿透后发现就是那几个自然人富豪在控制，但他们偏不用自己的自然人身份持有，就是要在全球各地注册一大堆公司，层层持股。

仅从避税角度，最终承载利润的那个主体是公司还是信托都一样，但信托还具有很多其他功能，所以富豪都喜欢用信托来当最终载体。

比如说个人可能面临的债务、离婚财产分割、遗产继承纠纷啥的，面对已经被装入信托的财产就基本无法追索。

而且委托人还能在信托文件里任意制定受益权的分配规则，自由度非常高，也能实现隔代传承。

同时这么搞，可能出现的遗产税就被完全避免了，因为富豪装入信托的财产从未被人“继承”过。

对富豪而言，这么做不仅省了所得税，还省了遗产税，同时还对自身财产做了法律隔离。

富豪的核心诉求“避税、增值、传承”，离岸信托一次性搞定，所以大受欢迎。

但这么一搞，这些钱就一直在海外配置资产、消费、传承等，不回流国内，也不在国内纳税。

为什么这么多年我国都能容忍这种情况？

因为改革开放之后，中国急缺外资，政策的核心就是招商引资。

外资都是以企业身份来注资的，赚了钱自然要拿回到境外的母公司账上，这天经地义没什么问题。

而境内的子公司把钱转给境外母公司，这里面也确实不涉及到个人所得。

反正增值税和企业所得税都已经缴了，其他的少一点就少一点吧，就当优惠政策来吸引外资了。

不止是中国这么想的，在那几十年全球很多国家都是这么做的，都在拉拢国际投资，你不这么做就对外资失去了吸引力。

但很快全球各国的富豪们就找到了里面的漏洞。

我老老实实在国内分红要缴20%所得税，但用境外企业可以不用缴这个税。

那我也注册个境外企业呗，我也可以当“外资”。

什么你说我是中国籍，所以不能是外资？

那我连国籍都换了还不行么，现在我是外资了吧。

就以海底捞的张勇夫妻为例，虽然大家都知道他们是中国人，但账面上他们夫妻俩都已经是新加坡国籍了，用来投资持股的也是正儿八经的境外企业。

那怎么看都应该是外资啊，应享受外资待遇。

于是就出现了非常夸张的情况，SOHO中国上市十几年累计分红近200亿，三分之二流入潘石屹家族的离岸信托；龙湖每年分红几十亿，直接进吴亚军的离岸家族信托，类似的案例还有一大堆。

钱在信托账户里躺着、滚着、用来再投资，就是不分配回个人，也就一直不用交 20% 的个人所得税。

其他国家也有类似的问题，为了满足全球各国富豪的类似需求，甚至诞生出了开曼群岛、英属维尔京群岛等“避税天堂”，专门设立了特殊的当地法律来给这些公司免税，就赚个注册年费的钱。

英属维尔京群岛总人口不到3万，结果注册的公司超过40万家，当地的第一经济支柱就是公司的注册年费。

为了解决这个问题，我们准备了8年。

2018年9月，中国首次启动CRS信息交换，和全球多个国家挨个签协议，让中国的税务机关从此可以获取境外账户、交易和资产变动的信息。

2019年1月，中国颁布新《个税法》，首次引入反避税条款，把对离岸避税进行监管的CFC规则，从企业扩展到个人。

2025年央行颁布新规，要求所有在中国开展业务的金融机构，都有义务层层穿透股权，识别离岸信托的中国居民委托人并登记备案。

2026年1月，新规CRS 2.0全球生效，废掉了依靠小国身份规避中国税务居民身份的漏洞。

2026年7月24日，开始收网，颁布21号公告，即刻生效，杜绝了富豪紧急转移的可能性，只给了90天补税期，逾期需要缴纳滞纳金。

而且直接往前追溯3年，从2023年开始计算，并且三大环节都需要纳税。

比如设立环节，你把财产转入信托的那一刻开始，视同财产转让，需要缴纳20%个税。

对于已存续的信托，那么信托内产生的收益，无论是否实际分配，均需按年申报，缴纳20%个税。

如果信托终止，那么清算收益同样按20%征税。

而且弄个外国国籍也没用，各大国之间的税务谈判结果，是按居住地来判断税务居民身份。

比如你是中国公民，但常年定居海外，一年回国不超过183天，那么虽然你是中国国籍，但税务上是非居民，只对中国境内收入纳税。

比如你是外国公民，但常年定居中国，一年在中国境内累计居住满183天，那么这个人在税务上就是中国居民，全球收入都要在中国缴纳个税。

为了防止有人故意待在外国不回来，还特地加了一条，对于取得外国国籍，且长期居住国外，但主要经济利益来源于中国境内的个人，依然会被判定为中国税务居民。

过去几十年的全球规则是“税收竞争”，各国争相搞低税率，对避税天堂视而不见，抢夺全球资本。

而现在各国相继出台穿透征税规则，联手围剿离岸信托，本质上是全球政府都缺钱，于是合伙对跨国资本加税，数据打通，协同执法，消灭全球税收洼地，彻底结束跨国资本的免税红利期。

根据业内测算，仅头部民营上市公司创始人沉淀在离岸信托里的财富，总规模就超过万亿级别，光这一次对应的应缴税款，高达上千亿。

如潘石屹张欣夫妇补税规模20-70亿，龙湖吴亚军25-30亿，宗庆后家族20-25亿，达利许世辉15亿左右。

以上只是其中一小部分，就不一一列举了。

这么收税，不怕有钱人跑了？

这话说的不对，难道不收他们就不跑了？

甚至之前那种税收制度，本质上是在逼人跑，因为跑了税率反而会降低，逐利本能会促使资本跑。

但现在就不一样了，如今你把钱放离岸信托直接当场缴税，甚至每年增值的部分都要自动缴税。

但放在境内公司账上反而可以一直不分红，只要不分到个人账上，那就可以一直这么挂在企业公账上。

对中国而言，只要你把钱放境内公账上，那这个20%的分红税就可以暂时不缴，反而肉烂锅里跑不掉。

这就把税收优惠的方向给反过来了，从跑境外会优惠变成了留境内会优惠，这才是正确的方向。

这是规则级别的重构，用8年的时间布局，涉及到10万高净值人群。

这样做拿到的不止是税款，还能打断资本的体外循环。

资本回流带来的投资、就业、内需的乘数效应，那才是真正的大头，比税款大得多。

这是在提高离岸持有成本，倒逼资本回流国内，投入实体经济。

这不是杀富，是把富豪的特权拿掉，回归公平，劳动所得税率最高45%，富人不应该免税。

THE END