湖南
最近，知名机构TechInsights发了一份数据，讲的是全球芯片不同工艺的产能利用率。
看完之后，最大的感受就四个字：冷热不均。而且不是一般的不均，是冰火两重天。
先看先进工艺。10nm以下的5nm、3nm，产能利用率超过100%。啥意思？就是产线已经排满了，订单还在往里挤，供不应求。
尤其是3nm，两年时间产能从大约46涨到近200，单位是百万平方英寸，翻了四倍多，可还是满足不了AI订单。
另一边，成熟芯片就完全是另一幅光景。10nm、22nm这些，产能利用率在90%以下，而且越成熟的芯片，利用率越低。利用率低，说白了就是产能过剩，活儿不够干。
为什么会出现这种局面？说到底，是AI把代工市场撕成了两半。AI一火，先进工艺就成了香饽饽，一芯难求。
可成熟芯片这边，手机、PC、家电这些大户，增量一直没起来。订单没怎么涨，反而因为AI催着芯片、存储涨价，把消费电子的销量给压下去了，需求进一步往下掉。
一边是抢不到产能，一边是产能没人用，差距就这么拉开了。
但有意思的是，在这种全球分化的大背景下，中国大陆三大芯片代工企业，却完全没有产能过剩的烦恼。恰恰相反，它们是订单太多，接不过来，生产线都干到冒烟了。
看数据。中芯国际，2025年全年产能利用率约93.5%，2026年上半年93.4%。华虹，2025年106.1%，2026年上半年101.3%。晶合集成，2025年100.8%，2026年上半年没披露，但肯定也不会低。
注意，华虹和晶合集成都超过100%了。这意味着什么？意味着按额定产能已经装不下了，得超负荷排产，才能把订单对付过去。
这就怪了。全球成熟芯片明明过剩，为什么中国这三家代工厂反而忙不过来？原因其实不复杂，就一条：中国的需求太多了。
中国是全球最大的电子产品制造基地，常年需要的芯片，占到全球芯片总产能的50%以上。这个体量摆在这儿，本身就是个巨大的饭碗。
再加上这几年国产替代的呼声特别高，只要国内能造出来的芯片，就不愁卖。以前国产芯片产能不高，技术也差一些，很多国内厂商没办法，只能把订单交给台积电、格芯、联电这些企业。可现在不一样了，国内三大代工厂产能上来了，技术也上来了，大家自然愿意把订单转回国内。订单一回流，产能立马就紧张了。
之前还有院士说过，中国大陆实际的芯片代工需求，和真实的供给能力之间，相差好几个中芯国际的产能。这话说得很直白。需求摆在那儿，供给跟不上，缺口大得很。所以对中国代工厂来说，根本不存在什么产能过剩，缺的是产能，不是订单。只要产线能转，就不怕没活儿干。
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