默默创新高，900多亿资金涌向了这里

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现在好像没啥能多说的，还是油价和加息预期来回倒腾。

继拒绝伊朗提出的“7日方案”之后，又有消息称，美伊会再次通过调解方举行会谈，特朗普随后也证实了已有官员与调解方进行了沟通。

市场肯定是听过“狼来了”的故事，被骗多了就不信了，选择押注美联储10月加息，10年期美债收益率顺势上升至5.24%，继续刷新近20年来的新高。

标普500已抹去9月以来的全部涨幅，纳指100、费半昨晚分别下跌1.08%、1.16%。（数据来源：Wind）

A股今天的缩量反弹，成交额只有1.42万亿元，创下了年内新低，再看领涨的方向，地产、电池、传媒、游戏，全是非机构重仓的行业，炒小炒差炒题材。

数据来源：Wind

十分符合主力已经过节去了的推断，你们可千万别当成进攻信号。

美股回购，咋就那么大方？

昨晚最重磅，也最让人眼红的新闻，莫过于英伟达1500亿美元的股票回购计划，按最新的汇率折算，差不多是1万亿人民币。

1万亿人民币是什么概念？这么对比吧，截至9月28日，中际旭创的总市值是9643亿元。

所以哪怕美股的情绪也不好，但因为有股东回报撑着，英伟达昨晚逆市上涨1.68%，股价又逼近历史新高了。

与咱们这边正忙着减持+定增再融资额的科技股，形成了鲜明对比。

来源：整理自相关上市公司公告

我理解国内科技股的赚钱能力比不上英伟达，没有那么多现金流支撑回购，并且怎么安排手里持有的股份也全凭个人意愿。

但为什么就不多照顾一下市场情绪呢？

国内的科技股本就很贵，随便挑一只出来，估值都比英伟达高，现在股东又在海外风险加剧、节前资金避险情绪浓的时候，搞定增、减持这一套，不是净添堵吗。

我想起段永平说过的一句话：长期看，公司真正的买家只有一个——公司自己。

都没人买的时候，公司自己兜底，把价格撑起来。

美股能长牛，除了业绩和流动性好以外，很重要的一点，就是在职业经理人的影响下，股东回报的能力和意识，确实很高。

据中金公司测算，美股能在经济增长低迷时期仍保持牛市，标普500企业的回购量起到了支撑作用。

数据来源：中金公司

我们再回头看这一轮AI硬件上行周期，闪迪、美光等存储厂也都做了股东回报。

比如闪迪4月实施40亿美元回购计划，遇到7月全球科技加大又追加140亿美元；美光预计在2027至2028财年合计回购500亿美元。

全球投资者能对美股形成“逢跌必买，持续新高”的共识，有原因的。

因为忙着锁定长假票息，大户爆买债基

很多人没有注意到的地方，债市默默创了新高。

10年期国债收益率降至1.67%，中证全债年内收益3.34%（截至2026/9/28），完全走出了独立于海外债市的行情。

数据来源：Wind

事实上，我们统计9月以来的ETF资金流向可以发现，资金老早就往债市里面冲，买入各类债券ETF合计917.88亿元。

其中，科创债ETF是重点照顾对象，全市场24只科创债ETF，共吸纳462.80亿元。

数据来源：Wind

简单做个科普，科创债ETF跟踪AAA科技创新公司债指数，严格剔除了低信用评级的债券，专门筛选信用评级最高、违约率最低的科技创新类企业发行的债券。

相比利率债，同期限的科创债能多一点信用利差，同时底层主体信用高，信用风险相对可控。

再加上政策东风，科创债ETF从7月9日起被纳入回购质押库，可以通过质押融资的方式盘活持仓，成为机构重点加仓的品种。

怪不得这几天行情波动很大，却看不到什么承托力量。

大资金忙着锁定7天长假的票息收益呢，顾不上股市这边。

我之前一直建议大家不要跟自己较劲，多找找投起来舒服的地方，而A债，属于放到全球都独一份的存在。

那么，这波债涨得这么猛，又是国庆长假前，明天收盘前买入能薅到7天票息收益，自然要看看纯债基金的表现了。

比如之前给大家介绍过的中信保诚稳悦，净值再创新高，年内收益已经有9.25%，继续拉开与纯债债基指数的超额。

数据来源：Wind

华泰保兴安悦也做得不错，今年以来的反弹势头很猛，彻底填上了去年中下旬的坑，净值也创新高。

数据来源：Wind

还有高夏普型债基宝盈盈润，虽然弹性没那么强，但依旧保持着小步慢跑的节奏，长期持有体验不错。

数据来源：Wind

当然债基还是要以稳为主，薅7天票息收益羊毛的前提，是过往净值表现也要稳健，不然万一节后回撤，完全得不偿失。

因此，我筛选了10只近5年年化不低于4%，最大回撤不能超过-3%的债基，有需要的朋友，可以后台（菜单栏，不是评论区）发送“纯债”领取。

照例最后再说一句，不是建议大家现在去买债基，我只是提供一些解读、参考和思路，你们的决策一定要基于自己的需求和目标，千万别跟着感觉走。

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