AI服务器增量需求支撑4Q26存储器合约价涨势，消费端压力未减

产业洞察 · 存储器

• 预估4Q26一般型DRAM合约价将季增10%~15%，NAND Flash合约价季增15%~20%；

• CSP需求作后盾，Enterprise SSD成涨幅扩大产品；

根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，2026年第四季，DRAM原厂持续将先进制程投入生产Server（服务器）应用的高性能产品，整体维持供不应求格局，但是合约价涨势放缓，预计Conventional DRAM（一般型DRAM）将季增10%~15%。NAND Flash市场呈现AI加速与消费性需求低但仍连带涨价的双轨发展，预计整体合约价格将季增15%~20%。

PC DRAM需求部分，尽管第四季笔记本整机库存将反映出高成本原料压力、拖累终端销售，PC OEM考量2027年DRAM供给将持续紧张，维持积极采购，支撑价格向上。从供给面来看，2026年原厂按照与PC OEM、模组厂约定的供应量逐季交付，后续因产能陆续转向Server应用，2027年PC DRAM供给可能缩减。

观察Server DRAM市场，随着Server CPU供给改善，CSP、Server OEM追加对原厂采购位元，以满足Agentic AI场景下，General Server（通用型Server）的RDIMM需求。供给部分，存储器原厂虽已配合客户需求上调低容量RDIMM供应比重，但受制于零部件供给、封测产能及DRAM前段制程弹性，供应组合和需求仍无法匹配。第四季Server DRAM供不应求态势延续，部分卖方出货价受限于长约（LTA）的价格区间机制，涨幅落后市场平均。

随着Mobile DRAM成本上扬与低价库存用罄，智能手机生产量持续减少，连带影响整体位元需求。与此同时，原厂受AI强劲需求与高获利吸引，持续将产能转向Server等领域，导致智能手机端的Mobile DRAM配额依旧吃紧。整体而言，Mobile DRAM价格上涨格局确立，但由于前期已大幅提前反映涨幅，第四季涨势预期将较上一季度收敛。

分析Graphics DRAM，由于部分PC品牌欲降低整体BOM成本，GDDR6重新获得评估采用。GDDR7需求主要由AI芯片持续带动，整体拉货动能优于PC市场。从供给面来看，各供应商持续缩减GDDR6生产、逐步退出市场，GDDR7则受限于先进制程产能向Server DRAM等应用倾斜，实际产出有限，Graphics DRAM整体价格维持上涨。

Consumer DRAM部分，除了既有消费型网络通信、电视应用，近期主要需求增量来自SSD客户，尤其因QLC SSD需求展望上修，对应的DRAM颗粒需求同步增加。不过，大厂减产节奏不变，目前市场供应仍高度依赖其他厂商，整体价格持续上行，但涨幅趋缓。

观察Client SSD市场，第四季PC OEM厂得以通过上半年建立的整机库存、渠道备货出货，仅需补充零星缺料品类。为了压低BOM成本，品牌厂也调降主流机型PC SSD容量，采购量能、搭载容量同步收缩。在买方手握库存、采购量有限的情况下，存储器原厂报价态度转趋弹性，涨幅受到抑制。

Enterprise SSD的情况则截然不同，因CSP持续加码AI推理基础建设，预估2026年Enterprise SSD位元需求年增将突破80%。采购驱动因素更从大型语言模型（LLM）训练转向实质的AI部署，Agentic AI的大规模上线使实时检索与缓存的数据量成倍放大，QLC于Vector Database的渗透同步提升。强劲需求带动各原厂扩增QLC产能与高容量机型供应，PCIe 6.0接口亦随新一代AI Server平台放量，不过新增供给多已被预先锁定，流入公开市场者有限。预估第四季整体Enterprise SSD涨幅将扩大，成为价格加速提升的品类。

eMMC/UFS部分，主要需求者手机品牌厂多以既有库存支撑第四季生产，向原厂新增的采购量相当有限，TV、机顶盒、可穿戴设备等毛利更低的产品更无追价空间。即便原厂欲凭借AI端涨势达成全面调价，OEM厂仅以维系供应关系的最低量回应，谈判实质上简化为对少量订单的价格确认。

分析NAND Flash Wafer领域，在Wafer价格达到历史高点、下游零售渠道难以完全吸收的情况下，主力客户模组厂的采购转趋保守。从供应面来看，由于原厂产能配置以利润为导向，释出的Wafer总量依旧受限，然而模组端买气低迷，预期整体价格仅小幅上升。

如果您觉得这篇文章有价值，记得点赞并分享给更多人知道！

TrendForce集邦咨询

TrendForce

存储器产业

趋势分析 商业洞察 信息精选

PS:当您需要在报道中引用TrendForce集邦咨询提供的研报内容或分析资料，请注明资料来源为TrendForce集邦咨询。

近期文章精选TrendForce

全球高科技产业研究机构

TrendForce集邦咨询作为全球高科技产业研究机构，致力于洞察AI全链脉络，助力企业战略决策。研究版图聚焦AI产业增长引擎，涵盖：HBM、DRAM、NAND Flash等关键存储产品；GPU、ASIC等AI算力芯片；晶圆代工、芯片设计及封测；以及AI服务器、显示面板、LED、AR/VR等基础设施与终端，延伸至自动驾驶、具身智能、光伏储能、低空经济等“AI+”垂直产业集群，同时提供核心零部件价格预测与数据库。凭借多年深耕，为政企客户与投资者提供行业研究报告、企业战略咨询及品牌整合行销等服务。

As a global high-tech industry research institution, TrendForce is dedicated to delivering deep insights into the entire AI ecosystem and empowering strategic decision-making for businesses.Its research footprint focuses on the key growth drivers shaping the AI era, including critical memory technologies such as HBM, DRAM, and NAND Flash; AI computing chips like GPUs and ASICs; wafer foundry, IC design, and semiconductor packaging and testing; as well as infrastructure and end applications, such as AI servers, display panels, LEDs, and AR/VR technologies.

The research scope further extends into emerging “AI+” vertical ecosystems, including autonomous driving, embodied AI, photovoltaic energy storage, and the low-altitude economy, while also providing price forecasts and databases for core components. Leveraging years of deep industry expertise and market development, TrendForce offers industry research reports, corporate strategic consulting, and integrated brand marketing services to government agencies, enterprises, and investors worldwide.

△ 向上滑动查看企业介绍