北京
文/瑞财经 许淑敏
关于存款利率，市场出现了两种声音。
一边是多家商业银行优化负债结构，压降存款平均利率，另一边亦有部分中小银行开启“加息”，上调中长期定期存款的挂牌利率。
诸如微众银行、蓝海银行、监利农商银行、五华惠民村镇银行等多家银行，上调了部分期限存款产品利率。
尤其是民营银行，尤为突出。
微众银行自9月1日起上调部分存款产品利率，其中3年期定期存款利率从1.60%上调15个基点至1.75%，其余期限未动。
要知道，这只是部分中小机构阶段性揽储行为，并不能代表全行业的情况。
不同银行之间存款定价分化，背后与各家机构负债压力、流动性储备压力等息息相关。
回到当下，商业银行净息差仍承压，信贷需求有待上升，负债成本有待压降。
国家金融监督管理总局数据显示，截至2026年二季度末，商业银行净息差环比一季度小幅回升至1.41%。
以12家全国性股份制银行为例，得益于资产结构改善与负债成本下行，多家银行净息差逆势上升。
从数据看，招商银行与平安银行，两家银行2026年上半年净息差均超过1.8%，在股份制银行当中稳居第一梯队。
而民生银行、渤海银行、华夏银行、浦发银行、光大银行，2026年上半年净息差分别较上年同期增加8BP、7BP、5BP、2BP、2BP，保持良好的涨势。
而负债端的分化，是各家银行净息差表现的关键要素之一。
以大众最为关切的零售存款利率而言，不同银行之间亦存在差异。
2026年上半年，招商银行零售存款平均成本0.91%，其余上市股份行普遍处在1.42%-1.75%之间，渤海银行最高，达到2.21%。
这里要清楚一点：较低的零售存款平均付息率，并不直接等同于储户实际拿到手的定期挂牌存款利率更低。
像是招商银行零售存款成本具备优势，根源是存款内部的期限结构。
对于多数股份制银行而言，零售存款的扩张，很大程度上依靠居民主动购买定期产品，零售活期占比走低的趋势明显。
而招商银行，依托大财富管理形成的客户底盘，沉淀了相当规模的零售活期结算资金。
比起个人定期存款，个人活期存款的付息成本显然更低一些。
具体对比下招商银行与渤海银行。
2026年上半年，招商银行客户存款利息支出473.87亿元，同比下降16.16%，主要是因为存款成本率下降。
截至2026年上半年，招商银行客户存款总额101624.98亿元，较上年末增长3.32%。
同期，招商银行活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为49.60%，较上年全年上升0.20个百分点。其中，零售客户活期存款日均余额占零售客户存款日均余额的比例为49.11%，较上年全年上升1.17个百分点。
而渤海银行，个人活期存款规模占比较低。
2026年上半年，渤海银行吸收存款利息支出97.79亿元，同比下降2.26%。
截至2026年上半年末，渤海银行吸收存款总额11959.93亿元，比上年末增長7.32%。其中，个人存款2744.4亿元，占比22.94%，而个人活期存款为282.83亿元，占比仅为2.36%。
可见，零售存款的竞争，不是单纯比拼定期存款挂牌利率，更不能简单依靠高息产品“买存款”冲规模，而是要依靠账户生态、财富管理服务、日常结算场景，留住客户的资金。
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