​破局成长：青岛现代金融的“三重变奏”

近日，英国智库Z/Yen集团与中国（深圳）综合开发研究院在英国伦敦和深圳同时发布“第40期全球金融中心指数报告（GFCI40）”，在本期纳入指数榜单的全球117个金融中心综合排名中，青岛位居第31位，较上期提升2位，至此，青岛已连续第20次上榜全球金融中心前50。

穿透这份国际金融中心发展的“晴雨表”，青岛正以更加鲜明的专业特色和稳步提升的综合竞争力，持续增强在全球金融版图中的辨识度，而这份辨识度的“基石”，则来自于金融业的一系列嬗变：融资结构向多元化跃迁，“耐心资本”矩阵持续丰富，做深做实金融“五篇大文章”……

俯瞰青岛金家岭金融聚集区。

结构之变

进入高质量发展阶段，经济结构从投资驱动向创新驱动转型，产业结构从传统产业向高新技术产业、战略性新兴产业迭代升级，亟需股权、债券等直融资金为企业提供长期、稳定的资金支持。

正如央行负责人日前表示，以银行贷款为主体的间接融资占比持续下降，包括债券、股票在内的直接融资占比稳步上升，金融结构正在发生深刻的变化。

放眼青岛，从以往“贷款主导”的单一模式，加速形成‌“股债贷协同”的多元化格局，融资结构之变也在精彩上演。

今年以来，青岛信贷结构不断优化，金融为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。来自人民银行青岛市分行的数据显示，前8个月，全市社融增量规模为2318亿元。至8月末本外币各项贷款、各项存款余额分别为3.5万亿元、3.3万亿元，同比分别增长4.8%、9.11%，贷款增速与全国持平，存款增速高于全国1.31个百分点。

直接融资板块同样亮点纷呈。

银行间债券市场作为我国债券主板市场，具备体量大、成本低、期限活、投资广、发行高效等优势，是企业优化融资结构、节约财务成本、补充长期资金的重要渠道。来自人民银行青岛市分行的数据显示，今年前9个月，青岛非金融企业在银行间债券市场累计发行债务融资工具858.7亿元，平均发行利率2.05%，同比下降39个BP，比1年期LPR低95个BP。

2026年以来，青岛新增5家境内外上市公司，境内外累计募资超79亿元人民币，再加之其他上市公司的定向增发，青岛企业在资本市场融资达144.84亿元。

除企业上市融资外，以上交所、深交所为载体的交易所市场债券融资，是直接融资体系中至关重要的实施路径，可提供中长期低成本资金，定向投向科创、绿色、海洋重点产业等。

来自青岛证监局的数据显示，今年前9个月，青岛企业在交易所债券融资为1187.97亿元，其中，全市11家企业在交易所市场成功发行科技创新债券91亿元，超去年全年发行额总和的108%，科技创新债券新增融资规模创历史新高。

矩阵之变

“十五五”规划纲要将“壮大耐心资本”作为建设金融强国的重要举措。

不仅有银行、保险、证券等传统金融牌照日渐完备，各类“耐心资本”纷至沓来，传统牌照与新兴业态交相呼应，才是现代金融产业的应有之义。

壮大“耐心资本”，是优化金融供给结构、畅通“科技—产业—金融”良性循环的关键举措。青岛坚持不懈培育“耐心”，久久为功塑造“耐力”，在高质量发展的“长跑”中，持续以“耐心资本”的“一池春水”激荡经济发展的“万顷碧波”。

9月24日，中国人寿发布公告，拟出资不超过45亿元参与设立青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙），重点投资人工智能和半导体领域的优质未上市股权。

这支注册在青岛的基金，最具吸引力的显然不只是几十亿资金本身。当国内头部险资把北方硬科技的投资载体放在青岛，更多的是意味着“耐心资本”和城市AI、半导体产业开始双向对接。

保险资金是典型的“耐心资本”，青岛充分发挥保险资金长期、稳定、规模大的优势，力促其加大在青投资布局，精准赋能实体经济和康养产业。

数据显示，截至今年6月末，保险资金在青岛运用规模1295亿元，较年初增加79亿元，重点投向基础设施、康养产业等领域，为全市重点项目建设和产业升级提供了长期资金支撑。

保险系“耐心资本”的落子布局，正是青岛持续丰富“耐心资本”矩阵的缩影。

青岛政府引导基金发挥补位作用，推动产业结构优化升级；央国企基金密集落子，重仓青岛硬科技民企；私募股权创投基金紧密结合产业发展导向开展投融资，坚持投早、投小、投长、投“硬科技”，激发城市发展活力……

青岛通过制度设计与价值引导，打造更具包容性的创投生态，丰富“耐心资本”矩阵，撬动集结了超1500亿元规模的政府引导基金、超2400亿元规模的私募基金布局，这些既耐心又宽容、既有胆又有识的“耐心资本”敢于投、投得久、投得准，沁入城市创新根系，为青岛科技创新与产业升级构筑起坚实“底座”。

截至目前，全国各类投资机构在青投资项目超1300个、投资规模达930多亿元，其中高新技术企业投资项目超730个、规模超380亿元，科创项目投资数量、规模占比分别达53%和41%，资本赋能科创成效凸显。

服务之变

在一座城市的现代金融版图中，精准服务实体经济始终是最重要的考量，通过新路径、新业态、新模式的广泛运用，将不同层次的金融“活水”更有效率、更具创新性地配置到实体经济中，提升服务质效。

加力谋篇布局科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，正成为现代金融“服务策”的“最优解”。

今年以来，聚力做深做实金融“五篇大文章”，有力支持“十五五”良好开局成为青岛金融业的亮色之一。人民银行青岛市分行的数据显示，截至6月末，全市金融“五篇大文章”贷款余额1.36万亿元，上半年增加832亿元，占各项贷款增量的65.5%。

科技金融，构建覆盖科技型企业孵化、成长、成熟全生命周期的金融服务链条，“股债贷保担”联动良性生态初步形成，至6月末全市科技贷款余额近6200亿元，增量贡献占比突破30%；绿色金融纵深突破，至6月末全市绿色贷款余额达6540亿元，绿色债务融资工具余额84亿元；普惠金融提质增效，至6月末全市普惠贷款余额3788亿元，涉农贷款余额4604亿元；养老金融深耕惠民，深度融入全市“中国康湾”建设大局；数字金融稳步推进，至6月末全市数字经济产业贷款余额1275亿元。

现代金融的青岛“服务之变”，还体现在立足区域特色，赋能城市能级跃升。

更好服务“10+1”创新型产业体系建设，青岛优选确定14家银行机构为“10+1”创新型产业体系的“金融链主”，一条产业链对应一家或两家银行机构。立足“10+1”创新型产业发展现实，“金融链主”打破传统信贷思维桎梏，推动服务逻辑发生深层次转变，不再做被动的资金出借方，而是主动成为产业生态的共建参与者。近三年银行机构年均为“10+1”创新型产业新增放款不少于1000亿元。

聚焦“4+4+2”现代海洋产业体系，青岛金融机构通过创新产品、优化服务，跳出传统信贷思维，以“需求”为标尺，提升服务海洋经济的广度、深度、精度，推动涉海企业贷款余额、保险保障金额持续增长，为青岛海洋经济发展注入源源不断的金融“活水”。落地蓝色金融标准认定贷款，近一年间集聚5家总部级海洋保险创新中心……青岛金融业的“海洋味道”不断彰显。

从结构之变到矩阵之变再到服务之变，锚定新航向的青岛现代金融正加速“破局成长”。