北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
GP机构背后的“大管家”卖了，两家PE退出。
近日，全球私募巨头KKR宣布，已同意收购私募基金领域行政管理服务商Gen II Fund Services（简称：Gen II），企业总价值为51亿美元（折合人民币超过340亿元）。
交易预计于2027年完成。
KKR一笔Buyout
两家PE完美退出
据了解，本次交易的卖方是以软件投资见长的欧洲私募机构Hg与泛大西洋投资集团（General Atlantic），以及其他少数股东；KKR将通过其核心私募股权策略（Core Private Equity）完成收购。
交易完成后，Gen II联合创始人兼CEO Steven Millner及现有管理团队将继续留任。
对KKR而言，收购Gen II的意义不在于短期财务并表，而在于卡位私募市场的一个关键环节——基金管理本身之外，为基金管理人（GP）提供基金行政、税务、合规、资金管理和技术服务的"后台管道"业务。
KKR一位合伙人表示："Gen II正是我们寻找的那类金融服务企业—— sophisticated的行业领导者，拥有卓越的客户关系和差异化的服务模式。"
他还提到，公司已通过"白手套"服务和创始人文化成为基金行政领域的"黄金标准"。
KKR为Gen II规划的路线很清晰：支持其在美国及国际市场继续扩张、拓展跨资产类别的服务能力、加大专有技术和AI解决方案的投入，并推行一项覆盖全体员工的持股计划，让所有员工分享公司未来增长。
两家PE持有6年
标的收入增长为原来的4倍
据公开资料，Gen II成立于2009年，由Steven Millner、Steven Alecia和Norman Leben三位创始人联合创办，总部位于纽约，并在卢森堡设有欧洲总部。
公司业务主要是帮私募基金"管账本、跑流程"，据涵盖基金行政管理、会计与估值、投资人报告、税务申报、合规支持、资金托管及配套技术服务，覆盖私募股权、私募信贷、基础设施、能源、不动产、母基金等各类私募策略。
最新数据显示，Gen II服务超过275家投资管理机构，所服务的资产规模超过2万亿美元，客户名单覆盖超过1.2万个基金实体。
近水楼台先得月。在整个发展过程中，Gen II始终与VC/PE机构保持密切联系，并获得了一级市场机构们的轮番投资或控股。
创立之初，欧洲家族-backed私募Cobepa是其早期投资方，并长期陪伴。
2020年11月，General Atlantic与Hg联合领投新一轮战略投资，IHS Markit（后并入标普全球）参与少数投资，Cobepa保留少数股份，3位创始人继续持有相当比例股权并继续执掌公司。
在Hg和General Atlantic两家PE机构的6年持有期内，Gen II的收入和EBITDA均增长至原来的4倍。至本次KKR收购，两家PE退出回报料想不会太低。
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