陆家嘴财经早餐2026年10月25日星期日

•商务部新闻发言人就美发布新版对外投资限制拟议规则答记者问

•穆迪维持Aa3信用评级，法国债务危机获喘息空间

•美联储下周议息，市场预期10月按兵不动、12月加息

•本周股票型及跨境ETF合计净流入逾1580亿元

•AI巨头融资竞速，Anthropic上市计划面临市场考验

•现货黄金跌破4000美元，部分品牌金饰克价跌破1200元

•南方区域电力市场正式运行，经营主体超29万家

•远期需求旺盛，亚马逊AWS今明年产能都已被抢空

1、商务部新闻发言人就美发布新版对外投资限制拟议规则答记者问，表示该拟议规则歧视性扩大对华投资限制范围，加大限制力度，是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首达成的重要共识，干扰中美两国企业正常经贸合作，破坏国际经贸秩序。中方对此表示严重关切、坚决反对，将密切关注事态后续发展，保留采取相应措施的权利。

2、法国在一场高度关注的信用评级审查中暂时躲过降级。穆迪宣布维持法国Aa3评级不变，为这个深陷债务压力、政治僵局与社会动荡的欧元区第二大经济体提供了短暂喘息空间。穆迪指出，法国多元化的经济结构与强健的公共机构支撑了现有评级，但同时将展望维持于负面，理由是政治不稳定性将持续制约财政整顿努力。

3、周五现货黄金价格跌破每盎司4000美元关口，国内品牌金饰价格随之下调。10月24日，老庙黄金足金饰品下跌约12元/克，周生生、周大福、老凤祥足金饰品报价下跌约6元/克。此前9月24日，国内品牌金饰克价普遍在1300元/克附近。一个月内金饰价格已下跌约100元。

1、我国首个区域电力市场——南方区域电力市场转入正式运行，这是目前世界上最大、最繁忙的“电力超市”。虚拟电厂、新型储能等新业态都将进一步入市参与交易，目前，经营主体已超29万家，涵盖发电企业、售电公司、电力用户、新型储能、虚拟电厂等多个主体。通过这个电力市场，风光等新能源可以更大范围内高效利用，目前，区域新能源发电利用率保持95%以上，高于全国平均水平。

1、本周主要股指集体调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入1580.77亿元。从行业主题上看，机器人相关ETF被资金看好，而半导体设备、煤炭相关ETF被资金抛售。

2、招商证券研发中心宏观首席分析师张静静表示，A股大概率将延续10月23日的反弹。出口强劲与内需修复共同构成三季度宏观经济的亮点。市场判断美联储10月再度加息概率不高，全球进入流动性退潮回涌阶段。

1、2026全球开发者先锋大会(GDPS)暨国际具身智能技能大赛正在上海举行，800余支竞赛队伍的千台人形机器人同台亮相，集中呈现具身智能从实验室原型加速走向真实生产与生活场景。本次大会汇聚300余家机器人本体企业、超200家上下游供应链企业，同步举办的技能大赛设置9大赛道、23个赛项，重点打造多类真实场景。

2、国内首部获得国家电影局公映许可证（俗称“龙标”）的AI全流程院线长片《三星堆：未来往事》正式上映。截止10月24日早晨，猫眼专业版数据显示，《三星堆：未来往事》上映两天累计票房40.2万元。

3、英国宣布出资1亿英镑（折合1.34亿美元）建设AI生物安全实验室，由OpenAI、Anthropic以及谷歌DeepMind提供支持。OpenAI与Anthropic将提供最高2亿英镑额度的AI模型算力。实验室还将与谷歌DeepMind以及生命科学企业Basecamp Research开展合作。

4、苏州出台商品住房销售实施意见，2026年8月28日起新出让土地的商品住房项目“优先选择现房销售”，现房销售定金原则上不超过购房总价款的3%。这是江苏首个关于“828新政”的实施意见。

1、上海苏河湾大会高端对话活动上，政企学界代表围绕AI与证券业融合创新、自主可控生态建设展开研讨。当前，AI与金融的融合已从单点技术验证进入体系化、规模化生产阶段。与会嘉宾认为，行业需坚持硬件自主可控、软件生态开放，让AI在金融核心场景中“用得上、管得住、可追溯”。

1、亚马逊首席执行官安迪·贾西最新表态称，AWS的大部分产能已预订至2028年。他指出，随着企业对计算资源的需求不断攀升，AWS未来几年的大额产能已经基本见顶。现阶段2026年的产能显然已经售罄，2027年也已基本售罄，2028年的很大一部分也已经售罄。

2、亿纬锂能管理层在最新披露的投资者关系活动记录表中表示，公司大圆柱电池已量产的工厂均处于满产状态。国际客户需求远超预期，国内客户也陆续实现交付。

3、韩国兴亚海运集团今年斥资近60亿美元收购73艘二手油轮，在霍尔木兹海峡原油运输市场的份额迅速上升。据船舶追踪数据，9月该集团旗下油轮运输了约1.056亿桶经霍尔木兹海峡的原油，超过沙特、科威特、阿联酋三家主要船东的合计运输量。另据统计，按超大型油轮通行次数计算，兴亚海运9月份占比达47%，10月前10天超过50%。

1、美联储将于10月27日至28日召开议息会议，联邦基金期货显示其10月加息可能性不到10%。当前市场更倾向于认为美联储10月按兵不动，但12月仍可能重启加息。调查显示，全部100位经济学家均预期美联储将在12月加息，这与上月调查中不足半数持此观点形成鲜明对比。

2、法国正面临新一轮全国性抗议活动，随着抗议演变为暴力骚乱，法国政府紧急部署7万名安保人员以维持秩序，并下令部分城市实施宵禁。持续的动荡局势直接冲击了金融市场与宏观经济，法国与德国的10年期国债收益率利差大幅飙升，触及欧元区债务危机以来的最高水平，同时最新数据显示私营部门经济活动已跌破荣枯线，陷入萎缩区间。

3、美国情报部门认为伊朗已显著加大针对美国驻中东及其他地区外交官和官员的行动力度，部分可能造成致命后果的袭击图谋已进入“高级阶段”。受安全形势影响，美国务院本周早些时候已要求美国驻沙特大使馆以及驻吉达、宰赫兰领事机构非必要人员及家属撤离。

4、伊朗总统佩泽希齐扬将于下周访问俄罗斯，出席10月27日在莫斯科举行的天然气出口国论坛第八次峰会。另据卡塔尔方面消息，峰会期间，佩泽希齐扬将与俄罗斯总统普京举行会谈。

5、土耳其、埃及、巴基斯坦、沙特阿拉伯、英国、法国、德国和意大利八国外交部长10月23日在土耳其举行会议，呼吁立即重新开放霍尔木兹海峡，反对对伊朗采取军事行动，并强调保障黑海海上航行安全。

6、英国伦敦卫生与热带医学院发布数据显示，2026年夏季欧洲城市地区可能有超过5万人因高温相关原因死亡，其中约三分之二的死亡可归因于气候变化。

1、AI投资正在持续虹吸市场上的流动性，而产业巨头仍在加速这一进程。英伟达CEO黄仁勋前脚在GTC柏林大会宣布将联合一众供应链伙伴开启产业链大扩产。后脚SpaceX公布Q3财报，超智能业务单季营收约76亿美元，对应资本开支高达164亿美元；Meta将全年资本开支计划提升至1350亿至1450亿美元，还新设无投票权C类股票，铺垫未来大规模融资。融资时间窗口与资金获取能力，决定着谁能继续在牌桌上生存。疑虑引发全面抛售，哀鸿遍野的美股“七姐妹”中，苹果反而“一枝独秀”，盘中创下了历史新高。

2、Anthropic计划于11月中旬完成IPO，目标估值高达2万亿美元，有望超越SpaceX今年早些时候1.77万亿美元估值的规模，成为史上最大科技IPO之一。但AI相关股票近期大幅回调是Anthropic管理层不得不正视的重要变量。市场人士称Anthropic可能面临推迟上市的压力，但也有分析师指出，该公司对资本的迫切需求或将推动其坚持原定计划。

3、截至10月22日，韩国券商投资者存款余额降至88.68万亿韩元，较6月4日创下的139.69万亿韩元峰值减少约51万亿韩元，降幅约36.5%，回落至年初水平。该指标通常被视为股市潜在买盘的“弹药储备”。随着“弹药库”告急，市场买盘支撑力度明显减弱，韩国综指KOSPI后续走势面临下行压力。

4、SK海力士放弃旗下Solidigm赴美IPO，消除了NAND闪存市场一个潜在的供应扩张来源，分析指出，美光科技与闪迪有望受益，但实际股价弹性仍受当前市场环境制约。

5、在欧洲股市震荡之际，瑞士一众防御属性极强的大型龙头股成为一抹亮色。瑞士市场指数本月累计上涨4.6%；而欧洲斯托克50指数同期下跌3.2%。美银最新基金经理调查同样显示，市场对瑞士股票的偏好显著升温，净16%的受访基金经理将瑞士选为最看好的欧洲股市。

6、全球科学服务巨头赛默飞世尔科技本周股价一度站上705.79美元，创下历史新高。质谱以及基因测序均为精准医疗领域湿实验的核心工具，两者叠加共同构成了赛默飞世尔的高增长曲线。不过，作为制药公司上游“卖水人”，公司最大收入来源仍然是包括耗材、培养基、一次性生物工艺在内的实验室产品，其占整体营收比例高达52%。

1、标普全球评级发出警告，数据中心行业正面临信用评级下调风险，导火索是席卷全美的地方政府禁令与公众反对浪潮。标普全球评级在10月23日发布的报告中指出，电网容量限制、环境可持续性争议以及分区规划调整引发的项目延误，可能加大数据中心项目信用质量的下行压力。标普追踪了美国146个被延误或取消的数据中心项目，其中约四分之三与地方层面的反对声音直接相关。

1、国家统计局数据显示，截至10月中旬，全国流通领域农产品价格多数下跌，其中，生猪（外三元）跌幅居前，环比下跌4.85%，报9.8元/千克。化肥农药价格多数下跌，其中，硫酸钾复合肥跌幅居前，环比下跌1.31%，报3552.4元/吨，创2025年11月下旬以来新低。

1、在岸人民币对美元即期汇率10月23日盘中触及6.6696，离岸人民币同步站上6.6688一线，双双刷新2022年7月以来高位。人民币对美元年内升值约4.6%。汇兑损益成为影响出海企业盈利表现的重要财务变量，上市企业汇率风险管理需求急剧上升。市场参与者普遍预判未来人民币会比现在更强。

2、在2026外滩年会期间，监管、高校和国内外金融机构嘉宾围绕“稳与进：人民币国际使用的下一个十年”展开讨论，共识在于下一个10年，人民币国际化进程将加速，重心将从“让人民币用起来”转向“让人民币投融资者留下来”。一些国家对人民币的使用需求明显增加。

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