天津银行的不良仍是一个焦点问题

文 | 金透社 马迁

图 | 微摄

天津银行2026年的罚单，比它的不良率更早地预告了资产质量的走向。

截至9月中旬，天津银行体系年内机构罚单7张，机构罚款合计772.84万元，12名个人被追责、个人罚款合计33万元，机构与个人罚没合计805.84万元。成都分行因违反账户管理规定被罚379.84万元，是年内单笔最高；北京分行因贷款风险分类不准确、贷后管理不到位被罚120万元；济南分行因信用信息提供违规被罚98万元；总行因贷款“三查”不尽职、员工管理不到位及员工从事违法活动被罚90万元，一名前员工被禁止从事银行业工作12年。

把这几张罚单的违规事由排在一起，一条线就出来了：账户管理、征信报送、贷款三查、风险分类、贷后管理、员工行为——从贷前到贷后，从数据到人，几乎覆盖了信贷全流程。这不是某一个支行、某一个环节的偶发失误。贷款风险分类不准确和贷后管理不到位，直接指向的是不良贷款的认定是否及时、真实；贷款“三查”不尽职，指向的是新增贷款的质量底线。罚单罚的是“过程”，而不良率量的是“结果”。过程管理在多个节点上同时失守，结果很难好看。

1.77%的读数，和它下面的三层结构

2026年6月末，天津银行不良贷款率1.77%，较上年末上升0.07个百分点；拨备覆盖率170.23%，较上年末下降1.33个百分点。上半年营业收入85.00亿元，同比下降3.7%；净利润18.75亿元，同比下降6.6%；归母净利润18.28亿元，同比下降8.03%。

1.77%这个数字，放在29家上市城商行里不算最刺眼。成都银行0.68%，宁波银行、杭州银行在0.76%附近，10家城商行不良率低于1%。但天津银行的特殊性不在不良率的绝对值，在它的结构和趋势。

第一层，个人贷款不良率5.77%，较上年末上升1.13个百分点。2025年末个贷不良率已经是4.64%，一年半的时间往上跳了超过1个百分点。零售贷款规模在收缩，不良率还在爬，说明存量零售资产的风险暴露并没有随着规模压降而停止。

第二层，制造业不良率8.84%，成为对公资产的主要风险点；批发零售业不良率虽有回落，但仍处高位；区域上河北、上海分支机构不良率偏高。对公不良率的整体读数（2025年公司贷款不良率1.16%，同比下降0.29个百分点）之所以体面，很大程度上是靠压降和处置撑住的，而不是靠新增对公资产的质量自然改善。

第三层，关注类贷款和逾期贷款的“预备役”规模。2025年末关注类贷款171.46亿元，同比增长13.06%，占比3.47%，较2024年的3.34%上升0.13个百分点。逾期贷款135.06亿元，其中逾期90天以上94.41亿元；逾期1至3年的贷款从26.4亿元增至50亿元，增幅89.5%。关注类贷款是不良的“后备军”，逾期1到3年的贷款大幅增长，意味着已经暴露的风险正在向更长的账龄迁移，回收难度在上升。

不良率1.77%是一个截面，关注类3.47%和逾期贷款的结构是它的时间轴。截面的读数可以靠处置修饰，时间轴的方向不太容易修饰。

“唯一双降”的城商行：利润在为风险让路，但让得够不够

29家A股及港股上市城商行2026年中报，26家营收正增长，25家归母净利润正增长。天津银行营收下降3.72%、净利润下降6.6%、归母净利润下降8.03%，是唯一营收与净利润“双降”的上市城商行。

双降的原因，不能全部归到不良上，但不良是其中最硬的那一根链条。2025年全年，天津银行资产减值损失76.92亿元，对应营业收入169.55亿元，相当于每实现1元营收，要拿出约0.45元去堵风险缺口。2026年上半年，净利息收入63.62亿元，同比增长7.4%，净息差1.49%，同比还提升了0.02个百分点，在行业净息差1.41%的背景下算是一抹亮色。但非息收入拖了后腿：手续费及佣金净收入7.20亿元，同比下降8.8%；交易净损益同比缩水67.1%。息差在负债端“省”出了改善，营收却被非息和减值两头挤压。

拨备覆盖率170.23%，比年初又薄了1.33个百分点。这个水平在城商行里不算垫底，但方向是往下的。利润下降、拨备变薄、不良上升，三件事同时发生的时候，银行吸收新增损失的能力是在净消耗的。上半年不分红，2025年度分红已经实施，每10股派现1.368元，资本留存的选择本身也说明了一些事情。

18亿不良转让的波折：处置本身也在被定价

天津银行不是没有在处置不良。

2025年，通过向第三方批量转让的方式处置不良资产本金19.12亿元并予以终止确认。2026年6月，成都分行在银登中心挂牌广元市顺驰实业等21户不良贷款，未偿本金9.59亿元，未偿利息9.29亿元，未偿本息合计18.89亿元，共70笔资产，加权平均逾期天数2685天，超过7年。项目原定6月30日竞价，6月29日重新挂牌，竞价日延至7月17日。一笔逾期超过7年的资产包，挂牌之后要二次延期才能找到买家，这本身就是市场对这批资产回收价值的定价。

天津银行在四川省的不良贷款余额3.11亿元，较上年增加79.7%，不良率0.73%，较上年末上升0.25个百分点。四川是天津银行异地营收增幅最高的区域，2025年营收12.15亿元，同比增长35.6%，但资产质量的隐忧也在同步显现。异地扩张带来的营收增量，和异地资产的风险暴露，在时间上并不总是同步到达。

2021年到2025年，天津银行不良率从2.41%降到1.84%、1.70%、1.70%、1.70%，五年下了71个基点，压降的功夫是有的。但2026年上半年又回升到1.77%，个贷和制造业的结构性风险在顶替旧的风险点。不良率可以在某几个季度被处置和核销摁住，但摁住和消化是两件事。

银行需要的不是一次更大力度的核销，而是一套让“不准确”和“不尽职”不再重复发生的流程

天津银行的不良之所以仍然是一个焦点问题，不是因为1.77%在城商行里排得最高，而是因为它同时具备三个特征：过程管理在罚单上留下了连续的痕迹，风险结构在个贷和制造业上继续恶化，而吸收损失和处置资产的能力都在变薄。

805.84万元的罚没和7张机构罚单，罚的是贷款三查、风险分类和贷后管理——这些恰恰是不良生成的前置环节。个贷不良率5.77%、制造业8.84%、关注类3.47%，说明存量风险的暴露还没有见底。净利润双降、拨备覆盖率下行、18亿资产包二次挂牌，说明处置的速度和市场的承接能力，不一定能跟上风险暴露的速度。

对一家资产规模9695亿元、正在冲击万亿门槛的城商行来说，规模本身已经不是问题。问题是当规模逼近万亿的时候，资产质量的底子能不能撑住这个体量。罚单可以交，拨备可以提，不良可以转让，但如果贷款三查和风险分类的纪律不能在每一个分支机构落下去，下一轮不良的种子就已经在今天的正常贷款里种下了。天津银行需要的不是一次更大力度的核销，而是一套让“不准确”和“不尽职”不再重复发生的流程。这件事比压降几十个基点的不良率难得多，但它决定的是五年后这家银行还在不在同一个不良率的讨论里。