送得快已经不够了，叮咚买菜要做食品制造商

一豆一锅，叮咚买菜重新定义餐桌

生鲜零售行业有一个流传很广的判断：前置仓送得再快，也只是门履约生意，赚的是配送效率的钱。

叮咚买菜2026年的数据，正在让这个判断变得过时。

85%以上生鲜源头直采，12家自营工厂、2个自营农场，全链路损耗率压在约1.5%。

自有品牌渗透率68.5%，“好商品”以约37%的SKU占比贡献了44.7%的GMV。

会员月均下单7.7次。而在嫩江，它的豆腐品牌有豆志联合种下5万亩大豆；在宁波，一座日产能12万盒的自营工厂刚刚投产。

这家公司过去被叫作“卖菜平台”，但它正在做的事，越来越像一家食品制造与供应链公司。

这些数字放在一起，指向一个判断：叮咚买菜真正在做的事，不是把菜送得更快，而是把食品做得更深。

当行业还在争论前置仓是不是好生意时，它已经用前置仓赚来的订单密度和复购数据，向上游长出了一条食品制造与供应链的根系。

01 从“买菜”到“种豆”，向上游生长

理解叮咚变化的最好切口，是一块豆腐。

过去，生鲜平台和一块豆腐的关系，基本停留在“货架”上：工厂做好，平台采购，前置仓周转，用户下单。平台是站在豆腐摊前挑货的人。

但有豆志把这条关系往前推了一大步——叮咚开始站到田埂上，参与决定种什么豆、怎么种。

有豆志2021年从叮咚内部孵化，五年累计销售额突破15亿元，年销售额同比增长20%。

如果只看这个数字，很容易把它归进“自有品牌卖得不错”的常规叙事。

但真正值得看的是它在产业链上的位置。2026年，有豆志与龙伟食品、北大荒集团黑龙江嫩江农场签署三方协议，联合种植5万亩大豆，预计产量1万吨。

叮咚与龙伟共同参与种植标准制定和过程管理，嫩江农场负责规模化种植。角色变了：从“向供应商买豆腐”，变成“参与定义大豆怎么种”。

豆子离开黑土地，旅程进入下一站。

2026年9月底，宁波豆制品工厂正式投产，占地8000平方米，6条产线，日产能12万盒，主要生产有豆志山涧柴火豆腐系列。

这是有豆志创立以来在供应链上游最大规模的一笔布局。加上已有的上海金山工厂，有豆志有了两家自营工厂，同时与30余家豆制品工厂保持合作。

配方、工艺、品控由平台自研把控，传统柴火豆腐的风味保留下来，同时匹配前置仓短保周转的节奏。从田间到工厂，再到前置仓和家庭餐桌，一条闭环跑通了。

闭环的回报，写在复购率里。平台生鲜周转周期2.1天，有豆志豆制品损耗率仅0.3%。

山涧柴火豆腐年GMV突破4000万元，月复购率44%；面向一人食场景的150克装小小嫩豆腐，月复购率53%，2026年销售额同比增长40%。

一块豆腐的复购率不是靠补贴买来的，是产品稳定性和供应链确定性一起撑起来的。

叮咚买菜副总裁、谷雨事业部负责人白登科给出的预期是，未来3至5年有豆志年销售额将达到8亿至10亿元。

当一家零售公司开始管种植、管工厂、管标准，它的利润来源就从“渠道差价”转向了制造效率与品质溢价。

85%的源头直采和1.5%的损耗率，不是两个孤立的运营指标，而是一套把“采购方”改造成“制造参与者”的基础设施。

过去平台站在货架前挑货，现在它站到了产业链更靠上的位置——不是替工厂卖豆腐，而是和农场一起定义一颗大豆的终点。

02 从“采购”到“定义”，掌握商品话语权

自有品牌渗透率68.5%，这个数字摆在那里，很容易被看成一个“把标品换成白牌、把价格压下去”的结果。

叮咚V5走的是反方向——它没有压低价格，而是抬高品控门槛。

2026年7月，叮咚V5全面升级，第一次把55项配料严控名单公开摆到台面上，提出“严苛品控、原料甄选、配料至简、锁鲜即享、地道风味”的“5V”标准。

它没有先说“我便宜”，而是先说“我删掉了什么”。

一个容易被忽略的数据恰好接住了这套逻辑：在消费者选择自有品牌的原因里，“品控严格”占比40%，已经超过“价格划算”的39%。

对相当一部分用户来说，自有品牌的说服力来自平台替他们挡掉了什么，而不是平台替他们省下了多少钱。

挡的动作是具体的——叮咚V5商品提报通过率不足50%，超过一半的提报在品控评估环节就被筛掉，品控团队手里握着一票否决权。

支撑这套逻辑的，是内部考核机制的一次重新校准。

叮咚V5不以GMV或单品毛利为核心考核，而是看用户渗透率和复购率。

V5的综合毛利贡献低于其他非V5商品，它的价值不在于自己赚钱，而在于把用户复购拉高，摊薄生鲜履约的固定成本，算的是一笔“全局账”。

在SKU规模基本不变的前提下，叮咚V5预计2026年GMV同比增长50%。

再往上游看一层，买手团队的角色也在变。

草地羊、黑钻黑猪、冷鲜锅底这类差异化品类，不是从大商超的标准化货架里做选择题选出来的，而是从需求端的缺口反向组织供给。

火锅季的鲜切产品和冷鲜锅底是最集中的体现：

潮汕鲜切牛肉选用谷饲五年以上黄牛，从屠宰到进入区域大仓全程不排酸、不冷冻，最快12小时完成全链路流转，五花趾、吊龙伴、胸口朥这些过去只在线下火锅店菜单上出现的专属部位，被搬到了线上；

盐池滩羊和海门山羊两款国家地理标志产品首次以鲜切形态进入线上渠道，保质期只有5天，直接对冲冷冻羊肉反复解冻的汁水流失。

货架上原本没有这些东西，它们是先被需求拽出来，再被供应链接住的。

所以，自有品牌到底是“贴牌商”的另一种说法，还是零售公司第一次真正掌握了“什么值得生产”的定义权？

叮咚的答案偏向后者：它不是在既有供给里挑便宜货，而是在需求端发现缺口，在供给端组织生产，再用一套不唯销量的考核机制把这件事持续做下去。

白牌的逻辑是“把同样的东西卖得更便宜”，叮咚V5的逻辑是“决定什么东西值得被生产出来”。

03 从“应急”到“规划”，重塑家庭餐桌

火锅季是检验前两层能力最集中的场景。

2026年9月中旬，叮咚火锅季启动，1500余款商品及配套服务集中上线，核心只有三个字：鲜食材、鲜锅底、鲜体验。

数据把趋势说得很直白：鲜切食材的销售增幅显著领先传统冻品，鲜切牛肉销售额同比增长近30%，“贵州黄牛”“潮汕三拼”系列增幅超过80%。

在一个长期由冻品主导的居家火锅市场里，叮咚用“鲜”撕开了一条增速差。

红餐产业研究院的报告给出了需求端的注脚：63.5%的消费者已经把“食材新鲜度”视为选择火锅产品的首要考量。

鲜不是一句口号，它要在一口锅里被兑现。

食材端依托“十二时辰鲜”体系，全程不冷冻存储、短途冷链流转；锅底端推出十多款地域特色冷鲜锅底——云南风味鲜果酸汤锅、跷脚牛肉锅、毋米粥锅，上架后只卖48小时。

HPP超高压冷杀菌技术首次在国内火锅锅底和蘸料品类实现规模化应用，HPP泰式小青柠酸辣蘸拌汁上架首周销售超过5000份。

短保意味着高损耗风险，但叮咚的解法又回到了制造端和算法端：AI智慧大脑做销量预测和动态调拨，在品类丰富度和新鲜度之间找平衡。底层逻辑和一块豆腐0.3%的损耗率，是同一套东西。

更值得看的是，火锅作为一个场景，正在重塑用户打开叮咚的理由。市场人士预计，火锅产品的客单价落在90至100元区间，比平台整体平均客单价高出约40%。

一个订单串联肉禽蛋、水产、蔬菜、3R和调味，火锅专区还上线套餐功能，锅底、涮肉、蔬菜、蘸料一站式购齐。

当一顿火锅从锅底到蘸料、从肉片到预处理全部由平台完成，用户打开叮咚的理由就不再是“缺什么买什么”，而是“今晚想在家里吃一顿什么样的饭”。

一口锅，把一次应急下单变成了一桌家庭场景。

这个变化在更大的品类盘面上同样成立。2026年1至5月，叮咚新鲜方便菜销售额同比增长超过70%，全年预计增幅超过85%。

会员月均下单7.7次，是2025年Q3财报披露的历史最高值；“好商品”在2025年9月的SKU占比37.2%、GMV贡献44.7%，说明高频复购的结构性支撑不是靠促销堆出来的。

叮咚改变家庭厨房的方式，不是让菜更便宜，而是让“做饭”的工序被重新分配：洗、切、调味、搭配的一部分，从家庭厨房转移到了工厂和前置仓。

04 结语

中国生鲜零售的下一程，竞争焦点正在从“谁送得更快”转向“谁能定义和生产更好的食品” 。

叮咚用前置仓积累的订单密度和复购数据，反向组织种植、加工和自有品牌，把1.5%的损耗能力、68.5%的自有品牌渗透率和一个月7.7次的会员频次，变成了一套可以跨场景、跨区域复用的食品供应链资产。

从买菜平台到食品公司的那条路，这家公司已经用一块豆腐和一桌火锅走通了。