第三城！淘鲜达再进苏州，四站同开！

10月27日，淘鲜达进苏州。

四个仓：克拉公馆、长塔、石湖天玺1期、蓝巷江南。

这条新闻如果只看标题，很容易划过去——“又开一城”嘛。但在刘老实看来，有个数字值得停一下。

9月12日，合肥六站。10月20日，南京六站。10月27日，苏州四站。

前两城都是六个，到第三城变成四个。

为什么？

01 它其实不是新品牌

淘鲜达2017年就上线了。那时它只是把商超的商品挂到淘宝首页，门店自己拣货，骑手去取，赚系统服务费和佣金。不碰货，不碰仓。

到2018年底，它覆盖158个城市、603家门店。

有个细节，很多人不知道：2018年3月，大润发最早一批接入“一小时到家”的门店在上海和苏州。苏州第一家是东环店，4月接入。到2019年5月，苏州接入的超市门店已有二十多家，其中大润发20家。

八年后回来，身份全换了：自己开仓，自己备货，自己配送。8000个SKU，24小时营业，最快30分钟送达。

八年前，苏州有二十多家门店替它供货；现在，它自己开了四个仓。

刘老实的判断是：门店少了，资产重了。这不是复出，是把自己从“借店的人”变成“有仓的人”。

02 盒马为什么要再造一张网

盒马鲜生打中高端，超盒算NB打到店平价，中间“线上、平价、民生”这一档空着，被美团的小象超市拿走了大半。

用盒马主品牌去补？不行。刘老实一直认为，品牌往下走容易，走回来难——势能是单向的。

所以另起一条线：新品牌、新班子、新仓网，淡化自有品牌，装满第三方标品。

鲜生打高度，NB打深度，淘鲜达打广度。三条线，互不打架。

03 六变四，刘老实的判断

一种是仓源：合适的点位不好拿，先开四个占住。

一种是模型：主动收手，不再“撒开铺”，改成“打穿一片”。

在刘老实看来，更可能是后者。但这是判断，不是事实——也可能只是先开一批，后面再补站。

四个站分别是克拉公馆（南门、盘门一带）、长塔（高新区玉山路）、石湖天玺（越溪）、蓝巷江南（郭巷、尹山湖）——连起来，是古城南侧的一条弧线。

它绕开了园区，也绕开了相城。

园区是美团的地盘。小象超市2023年进苏州，2024年就铺到三十多个点位；今年2月，美团又以约7.17亿美元买下叮咚买菜中国业务。一座城里摆着两个品牌，这种密度不好碰。

相城是盒马自己的地盘——11月13日黄埭店、11月27日大悦城店就要开。

所以这不是不敢打，是先把地界划清楚：鲜生打相城，淘鲜达打古城南。

刘老师认为，四个仓，不是开不动。更像是它算完账之后，主动收的手。

04 前置仓不是越多越好

按公开数据算：朴朴2024年毛利率约22%，履约费用率17.5%；叮咚买菜2025年平均客单从50元抬到70元上下。

取客单60元、毛利13块；履约，配送加分拣，按15%算9块，剩4块。这4块还要付仓租、水电、损耗、地推。

前置仓不是暴利生意，是在几个点的净利率上一点点抠出来的。

顺带说个参照，刘老实见过太多人栽在这上面：闪电仓综合品类客单也就三十到五十元，毛利率18%到22%。它敢做三十块的客单，是因为货盘几乎不碰生鲜，不做冷链，损耗接近于零。前置仓没有这个自由。拿闪电仓的客单去套前置仓，账必错。

换句话说，客单价被货盘定死，毛利率被供应链定死，都不是运营能拧的旋钮。

真正能拧的只有一个：密度。

每日优鲜交过这笔学费：2018到2021年，四年亏掉一百多亿。

正确顺序不是开店，是打井：把一个片区的单量密度打到足够高，一趟能带三单五单，履约成本才摊得薄。先有单仓盈利，再有城市盈利，再有全国网。

顺序错了，覆盖158个城市的历史也帮不上忙。

再看开城补贴：0.01元的鲜牛奶、42元券包、前三单免运费、9.9元起送。

这些钱买的不是客单价，是首单转化率。而首单，恰恰是最不赚钱的那一单。

补贴是租来的流量，到期要还。仓网是买下来的资产，天天生利息。

在刘老实看来，密度压的是履约成本，压不动客单价。顺序搞反，跑得越快，亏得越快。

05 胜负手，刘老实的答案

不在“开了几个城市”，在单仓的账能不能算平。

苏州这四个仓要是能把UE跑正，明年一年开十个城市、一百个站，都不奇怪；跑不正，多开一个城就多一份固定成本。

跑不正的仓不是资产，是负债。

在刘老实看来，淘鲜达真正的对手，不是本家的盒马鲜生，也不是美团的小象，更不是朴朴或叮咚。而是它自己那张还没跑正过的仓网。

阿里给整个即时零售板块定的盈利时间是2029财年。

留给大家验证的时间，不多了。

一句话总结：

上半场比谁有流量，下半场比谁有仓网。而仓网不是铺出来的，是扎下去的。以上！