陆家嘴财经早餐2026年10月29日星期四

•美联储如期维持基准利率不变，两名票委主张加息25个基点

•美联储主席沃什淡化前瞻指引，将减少利率决策会议次数

•8000亿元新型政策性金融工具投放完成

•中东局势风险升温，美国中期选举后或重启对伊朗战事

•周三全球股市走强科技股爆发，韩国综指大涨6.63%

•应对A股超调，多路机构资金逆势布局

•科创板首例市值退市股确定，*ST卓然今起停牌

•科技巨头财报密集披露：Alphabet三季度业绩不及预期，SK海力士大手笔分红

1、美联储结束10月议息会议，宣布维持利率不变，在9月加息后暂缓进一步收紧货币政策，但内部鹰派分歧明显扩大。声明显示，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以10票赞成、2票反对的结果，通过了决议，将联邦基金利率目标区间保持在3.75%-4%，美联储理事莉萨·库克和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克均主张再次加息25个基点。声明指出，通胀仍然偏高。随着获得更多信息，FOMC将能够更好地确定适当的政策立场，以确保通胀及时回归委员会设定的2%目标。

2、美联储主席凯文·沃什在新闻发布会上强调抗通胀立场，明确表示不存在“软性通胀目标”。沃什没有为12月会议提供明确政策指引，称当前政策讨论仍主要集中在价格稳定问题上，美联储需要获得更多经济信息后，才能判断合适的货币政策立场。对于外界关于中期选举是否影响本次利率决策的质疑，沃什强调，政治因素对本次决定“没有任何作用”。沃什表示，美联储将从2027年开始减少利率制定会议的次数。沃什指出，虽然每年八次会议对联邦公开市场委员会（FOMC）来说是“合适的数量”，但从2027年开始，将有一次会议专注于宏观货币政策战略，不进行利率投票，也不发布政策声明；2028年此类战略会议将增至两次，政策设定会议相应减少至六次。

3、当前投资机构普遍认为A股市场出现超调，部分年金、保险、公募基金等机构已加大买入力度。与此同时，摩根资产管理（中国）、易方达基金、富国基金宣布旗下主动ETF正式成立，上述基金管理人将于近期启动主动ETF建仓。

4、知情人士称，美国已经通知多个海湾阿拉伯国家，要为美国中期选举之后一场短时、高强度的军事行动做好准备。与此同时，卡塔尔已向伊朗提交旨在结束战事的新协议草案，但遭到伊朗方面拒绝。伊朗外长阿拉格齐表示，将继续与调解人探讨如何成功实施“7日计划”。

5、谷歌母公司Alphabet三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%，低于市场预期1282.2亿美元；每股收益2.12美元，不及市场预期；自由现金流骤降至负90.7亿美元，远超市场预期的负35亿美元；资本开支513.6亿美元，低于市场预期的557.8亿美元，对AI交易构成警示信号；云业务营收超预期同比增长103%，但搜索业务与广告业务均不及预期。财报公布后，Alphabet-A盘后股价跌超10%。

6、SK海力士第三季度营业利润同比飙升七倍至83.33万亿韩元，营收达104.62万亿韩元，均显著超出市场预期。但净利润却意外爆冷——仅录得39.53万亿韩元，远低于市场预期。SK海力士抛出创纪录的股东回报计划，2026财年将合计向股东返还约100万亿韩元。SK海力士表示，未来三年存储产能几近售罄，预计供需紧张将延续至2030年。

1、商务部部长王文涛会见欧洲议会国际贸易委员会主席朗格，就中欧经贸关系交换意见。王文涛表示，中方注意到欧盟近期密集推动出台一系列经贸限制工具，对中欧产供链稳定以及双方企业合作产生负面影响。希望欧方与中方相向而行，实现中欧贸易向上平衡、向前发展。

2、2026年8000亿元新型政策性金融工具完成投放。其中，国开行新型政策性金融工具投放3650亿元，涉及项目总投资5.5万亿元；农发行投放3150亿元，涉及项目总投资约4.39万亿元；进出口行投放1200亿元，拉动总投资逾1.7万亿元。

3、全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议指出，今年以来，消费品以旧换新带动相关品类销售额超2万亿元，惠及超2.5亿人次。要加大工作力度，创新打造线下消费场景，加快补贴兑付，切实增强群众获得感。

1、A股强势反弹，上证指数收涨0.91%报3681.47点，创业板指涨3.4%，深证成指涨2.02%，万得全A涨1.55%，大市成交1.64万亿元。人形机器人、汽车零部件板块均现批量涨停，CRO、传媒、家电、军工板块纷纷走强，存储板块崛起。白酒板块承压。

2、香港恒生指数收盘涨0.23%报23094.83点；恒生科技指数涨1.4%，恒生中国企业指数涨0.32%。人工智能主题、半导体板块大幅反弹，医药板块走强。消费股表现弱势。南向资金净卖出超8亿港元。

3、中证指数公司网站显示，长鑫科技已被纳入上证指数。截至10月27日，公司权重为4.67%，位列上证综合指数第一大权重股。另外，长鑫科技也已被纳入科创综指，同样位列第一大权重股，权重为15.74%。

4、科创板首只市值退市股确定。*ST卓然公告称，收到上交所下发的《终止上市事先告知书》，因公司股票连续20个交易日每日收盘市值均低于3亿元，触及终止上市情形，上交所将决定终止其股票上市。公司股票自10月29日起停牌。

5、先正达顾问团队拟将其香港IPO估值定在至少660亿美元，使其有望成为明年全球规模最大的IPO之一。知情人士表示，IPO仍有可能在今年底前完成，但2027年1月上市的可能性更大。

1、据央行统计，2026年三季度末，人民币房地产贷款余额50.08万亿元，同比下降5.2%，前三季度减少1.9万亿元。房地产开发贷款余额12.37万亿元，同比下降9.1%，前三季度减少8179亿元。个人住房贷款余额35.91万亿元，同比下降4.1%，前三季度减少1.1万亿元。

2、据自然资源部初步核算，前三季度我国海洋生产总值8.5万亿元，同比增长4.9%。海洋原油产量同比增长3.5%。海洋工程装备新接订单金额同比增长123.3%，占全球市场份额超八成。

3、工信部发布数据显示，前三季度，我国电信业务收入累计完成1.3万亿元，同比下降2.5%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.3%。

1、美国财政部长贝森特表示，尽管《清晰法案》未能在国会获得通过，但美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的监管行动有望填补由此留下的空白，同时遏制银行停止向加密货币企业提供金融服务的做法。贝森特认为，数字资产有望帮助巩固美元在全球的主导地位。

1、苹果发布新一代MacBook Pro，首次引入触控功能及ProLED XDR显示屏。M5 Pro版14英寸2899美元起、16英寸3399美元起；M5 Max版14英寸4499美元起、16英寸4799美元起。提供36个月租赁方案，每月55.99美元起。10月28日开放预购，11月6日发货。

2、谷歌发布前沿模型 Gemini 4 Argon，面向全球开发者、企业及消费者开放。该模型专为编程、金融、法律等复杂多步骤“深度工作”设计，支持100万token上下文输入，在Vals指数评测中位居第一。定价为输入每百万token 2美元、输出10美元，优惠期至11月30日，此后恢复至输入4美元、输出20美元。

3、消息称阿里巴巴、腾讯、字节跳动等中国大型云服务提供商已主动接触三星电子和SK海力士，寻求签署服务器内存长期供应合同（LTA）。部分客户提出的合同期限长达10年，要求供应至2035年，远超行业通常的3至5年惯例。

4、抖音集团副总裁李亮回应“中国互联网的字节时间”有关说法表示，相关分析存在常识性错误，表述非常夸张，定性极不严谨，纯属瞎扯。李亮表示，互联网竞争激烈，不存在哪家公司成为“中国互联网的xx时间”。同时，红果短剧官方否认“年化收入400亿元”，称推算无事实依据。

5、韩国广播通信委员会（KMCC）将对谷歌和苹果合计处以637亿韩元（约合4810万美元）的罚款，原因是这两家公司强制应用开发者使用其应用内支付系统。其中，谷歌、苹果的罚款分别为429亿韩元和208亿韩元。

6、大众汽车宣布，其在中国合肥研发中心与中国企业联合开发的紧凑型主平台（CMP）及中国电子架构，将搭载于面向“全球南方”市场的下一代车型，并于本十年末率先在南美市场推出。

1、围绕有关结束俄乌冲突的讨论，美国政府向俄罗斯抛出了一系列美俄开展经济合作的提议，其中包括美俄两国石油企业共同在俄远东萨哈林岛地区开采石油、美国油企参与经由“友谊”输油管道向欧洲销售俄石油等。但美方始终强调，恢复美俄经济合作的前提是结束俄乌冲突。

2、美国总统特朗普称，俄罗斯总统普京与乌克兰总统泽连斯基之间的会晤将会“很快”安排。俄总统助理乌沙科夫称，俄美乌三方谈判的日期将很快公布，但俄方不打算邀请欧洲方面参加。泽连斯基表示，他期待三方会晤能在11月10日前举行。

3、美国9月商品贸易逆差环比扩大2.1%至1349亿美元，超出市场预期，创2025年3月以来最高。商品进口额增长2.4%，AI热潮推动资本品进口增长7.5%。出口额增长2.6%，资本品出口增长5.4%。

4、英国财政大臣希利公布其首份预算案，将动用部分财政缓冲空间，应对通胀和成本压力，同时力争在2029/30财年实现收支平衡。预算案一方面通过能源账单补助等措施缓解家庭压力，另一方面维持借款和债务逐步下降的财政路径。

5、加拿大央行如期加息25个基点至2.5%，为三年多来的首次加息，以防范能源价格上涨带来的通胀上行风险。加拿大央行表示，可能有必要进一步提高政策利率，但鉴于存在不确定性，将谨慎行事。

6、新西兰联储意外“按兵不动”，维持基准利率在2.75%不变，此前市场预期将加息25个基点。货币政策委员会成员一致认为可能需要收紧货币政策，但仍取决于经济前景。

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.19%报52475.1点，标普500指数涨0.28%报7743.98点，纳指涨0.27%报26549.85点。AI云服务公司走强，甲骨文涨超10%，公司将2030财年长期营收目标定在2250亿美元以上。存储板块走高，SK海力士涨超13%，闪迪涨超7%，美光科技涨超5%。万得美国科技七巨头指数跌0.27%，脸书、英伟达跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌1.83%，新东方跌超12%，亚朵跌逾7%。

2、欧洲三大股指收盘多数上涨，德国DAX指数涨0.44%报25704.02点，法国CAC40指数持平报7886.96点，英国富时100指数涨0.07%报10694.5点。

3、亚太主要股指收盘多数上涨。韩国综合指数涨6.63%，报6012.44点，盘中一度启动“侧车机制”，暂停程序化买盘；SK海力士大涨近11%，三星电子涨9%。日经225指数涨1.08%，报63954.19点，铠侠大涨近14%。印度SENSEX30指数收盘跌0.48%，报73246.03点。

4、消息称Anthropic正在考虑将IPO发行股份总量的15%至20%分配给个人投资者，摩根大通将牵头向美国零售买家进行此次销售。此外，Anthropic还计划在澳大利亚、加拿大、日本、英国、瑞士及部分欧洲国家开展股票销售。

5、甲骨文在投资者日发布长期财务指引，预计2028财年下半年自由现金流转正，2029财年自由现金流至少达300亿美元，远超投资者此前“仍为负值”的预期。公司同时将截至2030财年的额外融资上限锁定在200亿美元（股权与债务各半），并预计资本支出在2027-2028财年见顶后于2029财年回落。2030财年营收目标超过2250亿美元，对应2026财年以来复合年增长率超35%。受此提振，10月28日甲骨文股价一度涨超13%，最终收涨10.58%。

6、微软2027财年第一季度营收922.8亿美元，高于市场预估的906.3亿美元；经营利润459.2亿美元，预估439.2亿美元；调整后每股收益4.89美元，预估4.73美元；资本支出393.7亿美元，低于预估的459.3亿美元，资本支出不及预期成为本次财报焦点之一，市场对AI基础设施投入回报速度的审视仍在持续。

7、福特2026年第三季度总营收495.3亿美元，同比减少约2%，略低于市场预期；但调整后每股收益0.49美元，远超预估的0.40美元，调整后息税前利润27亿美元，同比增长3.8%。业绩超预期主要得益于成本控制和皮卡需求韧性，但营收小幅不及预期。公司收窄全年调整后息税前利润指引至105亿至110亿美元，低端较此前上调。

1、中国银行间债市维持强势格局，主要利率债收益率多数继续下行，长期品种表现较弱。国债期货普升，30年期主力合约涨0.04%且盘中再创年内新高。央行开展1510亿元7天期逆回购操作和1万亿元隔夜逆回购操作，单日净投放1510亿元，银行间市场资金面宽松平稳。

2、惠誉评级确认工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行六家国有大型商业银行的长期外币发行人违约评级为“A”，展望稳定；同时，上调六家银行的生存力评级（VR）。

3、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌2.91个基点报4.704%，3年期美债收益率跌2.3个基点报4.777%，5年期美债收益率跌0.52个基点报4.837%，10年期美债收益率涨2.5个基点报5.022%，30年期美债收益率涨3.66个基点报5.348%。

1、美油主力合约收涨2.04%，报101.94美元/桶；布油主力合约涨1.22%，报110.74美元/桶。中东地缘冲突持续升温，也门胡塞武装对沙特拉斯塔努拉炼油厂发动弹道导弹袭击，叠加美国告知海湾国家需为中期选举后可能展开的对伊军事行动做准备，地区军事升级风险持续推高原油供应担忧。同时，美国商业原油库存已连续第四周下降，墨西哥湾沿岸及库欣地区原油库存同步走低，全球原油供需偏紧、商业库存大幅去化的基本面进一步支撑油价上行。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.16%报4081.20美元/盎司，COMEX白银期货跌0.87%报54.04美元/盎司。美联储暂停加息但未明确加息路径，短期宽松预期支撑金价，全球偏紧货币政策与地缘风险降温，压制白银工业需求预期。

3、伦敦基本金属涨跌参半，LME期锌涨0.74%报3870.5美元/吨，LME期镍涨0.36%报15685.0美元/吨，LME期铜涨0.11%报14491.0美元/吨，LME期铝跌0.19%报3081.0美元/吨，LME期锡跌0.23%报51345.0美元/吨，LME期铅跌1.47%报1904.5美元/吨。

4、由于中东战事导致液化天然气（LNG）航运受阻、冬季前LNG供应紧张，欧洲基准天然气合约价格28日盘中突破每兆瓦时100欧元，为2022年12月以来首次。

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.6669，较上一交易日上涨11个基点，夜盘收报6.6660。人民币对美元中间价报6.7165，较上一交易日升值6个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.23%报102.14，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.25%报1.1154，英镑兑美元涨0.13%报1.3324，澳元兑美元涨0.38%报0.7053，美元兑日元跌0.07%报157.8335，美元兑加元跌0.39%报1.3997，美元兑瑞郎跌0.11%报0.8282，离岸人民币对美元涨31个基点报6.6616。

3、印度央行正通过收紧银行体系流动性，对抗卢比空头。印度央行行长首度公开暗示，利率政策或将成为货币防御工具的一部分，令市场对后续加息风险的定价明显上升。

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