房贷贴息 1 个点，11 月二手房直接分成两拨，你的房子要不要亏本甩

2026 年 10 月 1 号开始，全国首套房贴息政策正式落地，直接补 1 个点利息，最长能享受 5 年，贴息对应的贷款最多算 100 万。不少人只听说国家帮忙贴利息这件好事，可里面的账很少有人掰扯明白。

这 1 个点，每个月能少还多少钱？补贴为啥刚好定成 1 个点？

看清贴息带来的月供变化

先看看贴息到底能省下多少钱 按建行给出的计算方式，原来房贷利率 3.05%，符合条件之后，就按 2.05% 来算利息。贷 100 万，办长期房贷，每个月本金慢慢往下减，5 年算下来，利息能少交差不多 5 万。

中信证券也算了一笔账，贴息落地之后，首套房实际利率大概在 2.1%，基本跟无风险收益差不多。站在银行角度看这笔业务，几乎赚不到利息差价，中间差出来的利息，全部由财政补上。

落到普通人身上感受就很实在。成都有个购房者贷了 80 万，每个月能少还将近 670 块，5 年下来省下 4 万左右。江苏一位贷 60 万的，每月少还 500 块，5 年省 3 万。

每个月省下来这笔钱，加一箱油、逛一趟超市刚刚好。这笔补贴不会强行推着谁去买房，但那些本来就在看房的刚需，纠结的时间会短很多。

再说说，补贴为啥就卡在 1 个点 这笔贴息钱，中央出 9 成，地方配套剩下 1 成，没有设置总的额度上限，暂定只执行一年。

这个设计是有分寸的，借着这一年的窗口期，把之前憋着没下手的刚需拉出来成交，不是靠补贴硬把房价托住。1 个点力度刚刚好，减轻了月供压力，又不会让人钻空子套利。

这里还有个时间差。国庆假期，工行广东网点头三天就接了上百单贴息房贷，金额破亿，建行广东那边假期受理总额超 5 亿。但这些只是提交申请，审批、过户全部走完，资金真正落到交易里，还要等一两个月。

财政部 10 月中下旬也说了，政策推进挺稳，不少家庭都在看房办贷款。10 月这一波看房热潮，里面有不少是攒了很久的需求集中释放。

等到 11 月的数据出来，才能分清，这批买家只是短期冲一波，还是能持续一段时间。这个结果，直接决定房东能不能稳稳扛住报价。

二手房成交过半，市场出现两套定价

先看大盘，2026 年前 8 个月，二手房成交量占比到了 52%，第一次超过新房。2020 年的时候，这个比例才 27%。

现在已经是存量房时代，二手房定价不再只跟新房比价格，更多是跟同一个小区、差不多总价的其他二手房互相竞争。

贴息一出来，又划了一条分界线，能享受到补贴的房子、沾不上补贴的房子，买家出价的思路完全不一样。

市场还出现很矛盾的景象：全国二手房均价在慢慢往下走，一线城市反而在涨。9 月 70 城房价数据，二手房整体环比跌 0.3%，一线城市环比涨 0.2%，已经连续涨 7 个月。

上海二手房同比涨了 0.8%，也是 2024 年 1 月之后，70 个城市里第一个同比转正的。

道理很简单，全国平均价被一大堆三四线城市拖后腿。三四线房子库存压得多，克而瑞统计去化周期有 31.6 个月，有些城市甚至超过 50 个月。一线城市库存消化快，上海新房库存六个多月就能卖完。

还有挂牌量，一线四个城市 9 月末的二手房挂牌，比 4 月末少了 1.35 万套，全都在降。但别着急乐观，主动撤掉房源的，大多是本身好卖、业主觉得价格合适就撤了。

那些难卖的老破大、远郊大户型，就算有贴息，看房的人也没多几个。

中指研究院统计，40 个重点城市里，55.2% 的二手房集中在 120㎡、总价 150 万这个区间。贴息给这一档房子带来更多买家，超出这个线的房子就难受了：买家总会拿隔壁这套能吃补贴的低价房来压价，哪怕你房子面积更大、地段更好。

别照搬国外房东捂盘的思路

一看到行情偏弱，很多人喜欢拿国外例子说事：日本加息之后房东不卖房，美国房主攥着低息贷款不挂牌，房价就稳住了。这两件事背后的逻辑，跟咱们国内完全不一样，直接照搬很容易踩坑。

先说日本。日本央行 9 月 18 日加息到 1.25%，是 1995 年以来最高。到 10 月，三菱 UFJ 银行的浮动房贷利率，半年从 3.125% 涨到 3.375%。

日本大部分老房贷都是浮动利率，一加利息，每个月还款跟着涨。当地房东不想卖，不是看好房价，是卖掉之后换房成本太高，不卖每个月月供又在涨，属于硬扛，不能简单理解成加息就该捂着不卖。

美国又是另一回事，很多老房贷锁在早年很低的固定利率，一旦卖掉重新贷款，月供直接大涨，所以大家不愿意挂牌。这套玩法的根基，是固定利率合同，月供不受之后市场利率影响。

咱们国内存量房贷跟着 LPR 走，到重定价时间，月供就跟着变。拿美国的经验，觉得咱们也该捂房不卖，就是忽略了贷款合同最核心的差别。

咱们这个贴息政策，不走抬高持有成本、冻结交易那一套，只帮买家减少利息，让买卖更容易做成。简单讲，政策鼓励符合条件的房子成交，不是劝大家死死攥着房子不卖。房东盲目跟着国外案例捂盘，大概率会判断错方向。

等到 11 月，拿政策尺子量量自家房子

要不要低价甩卖，不是看你当初买的时候花了多少钱，而是看现在买家最多愿意掏多少。

11 月之后，不用非卡在要么死守、要么亏本甩两个选项里，先对照贴息政策看一看，你的房子在补贴范围内还是外面，两种情况面对的买家、风险完全不同。

能吃上贴息红利的房子，要同时满足：买家是首套、面积 120㎡以内、总价 150 万以内、贷款不超过 100 万。看上这类房子的刚需，对月供变化最敏感，也是这次政策最直接受益的群体。

如果你的房子刚好卡在这个区间，买家变多了，没必要急着降价走单，买家的购买力已经被补贴托了一把。

但要记住，这个福利有期限，政策从 2026 年 10 月 1 号开始，暂定就一年。这个优势不是永久的，就是一张限时优惠券，到期就没了。

不在补贴范围内的房子，蹭不到这波红利。远郊大户型、老旧大面积房源，买家不在乎这 1 个点利息，他们更纠结总价、房龄、能贷多少年、以后好不好转手。

这类房子想守住价格，前提是买家能顺利办下长期贷款。不少银行对房龄老的二手房，审批本来就卡得严。贴息只管利息，解决不了贷不下来、贷款年限短的问题。

对这类房东来说，最怕的不是卖便宜，而是看房的人本就不多，最后唯一出价的那个人，定死了你这套房的行情价。

11 月看市场，别盯着挂牌价，多看看来看房的都是什么人。经常有人看房，但价格谈不拢，先别急着降价，先问问看房的人能不能享受贴息。

来看房的大多不符合首套、面积、总价的要求，说明吸引来的客户本来就不对，降价也很难成交。来看房的人刚好满足补贴条件，只是还在犹豫，那贴息已经在起作用，你可以多等等。

房子挂出去，本质就是一场竞价。在补贴线里的房子，可以趁着这一年窗口期慢慢等，线外的房子要认清现实，干等着等不到愿意高价接手的买家。

所以你的房子，到底在政策分界线哪边？11 月，不用急着亏本出手，也别死扛价格不肯松。先拿政策对标自己房子，比瞎猜涨跌靠谱得多。楼市没有万能答案，但咱们可以对照规则理性判断。