上海
券商11月金股组合陆续揭晓。每市App数据显示，截至11月2日13时，已有36家券商披露11月金股名单，覆盖280只标的。从布局方向来看，科技、医药生物与消费板块同步升温。
回顾10月市场，主要宽基指数普遍回撤。机构判断，后续市场仍将以行业轮动为主，交易集中度尚存下行空间，建议以均衡配置为主。
药明康德拿下最高关注度
从行业分布来看，11月金股布局思路更加均衡。其中，机械设备板块关注度最高，日联科技、联德股份、华锐精密、恒工精密等29只标的入围；电子板块有鼎龙股份、瑞芯微、安克创新、汉朔科技、北方华创等27只标的入围；医药生物、基础化工、食品饮料的权重有所提升，入围标的均在17只及以上。
从机构推荐数量来看，药明康德收获国信证券、光大证券、开源证券、华福证券、华创证券、方正证券、天风证券7家券商联合推荐。国信证券表示，公司2026年第三季度在手订单增长进一步加速，并再次上调全年业绩指引；华福证券认为，公司作为全球领先的一体化CRDMO企业，在客户资源、技术水平、运营效率、研发能力及项目储备等方面均处于行业领先水平，其新分子业务前景广阔。
美的集团获太平洋证券、中原证券、申万宏源证券、兴业证券、东方财富证券、国投证券6家券商青睐。太平洋证券认为，美的集团2026年第三季度营业收入增速较第一季度进一步提升，在面临汇兑损失、原材料成本压力等背景下，利润仍实现正增长。此外，公司重点强调机器人战略，覆盖“AI+工业机器人”、家电机器人化及人形机器人价值化，有望助力提升全屋智能家电产品力。
伊利股份获光大证券、浙商证券、国投证券、西南证券、华龙证券、长江证券6家券商推荐。西南证券分析称，国内生鲜乳价格企稳，行业供需矛盾持续缓和，叠加新品收入占比达15.8%、营销效率改善，若后续存货与商誉减值压力缓解，公司经营利润率有望逐步修复。长江证券认为，公司在液奶、奶粉、冰品等多个赛道保持行业领先，并依托深加工、成人营养与国际化协同发力，开启增长新曲线。
海康威视、中际旭创、中国移动、华润置地、中航沈飞、神火股份均被4家券商推荐。开源证券推荐华润置地，主要基于其经营性不动产业务毛利率稳定在70%以上，且中高端购物中心表现强劲。长江证券推荐神火股份，理由在于国内电解铝企业依托制造产业链、能源优势及电力稳定性，维持较强盈利能力。随着资本开支趋缓、负债下降，公司现金流改善有望支撑分红提升。
组合收益方面，在市场延续调整的背景下，5家券商的金股组合取得超额收益。其中，华安证券月度金股组合的超额收益为3.17%；国信证券（3.05%）、中银证券（1.68%）、长城证券（0.89%）、国泰海通证券（0.12%）分列第二至第五位。
静待市场拐点
10月市场延续调整，主要宽基指数普遍明显回撤。展望11月，机构认为市场重心或将聚焦有基本面支撑的高景气赛道和超跌修复机会。
国联民生证券研报认为，科技板块前期回撤幅度较大，估值消化已相对充分，但内部分化或将延续，AI算力、商业化落地型应用的订单持续性与现金流质量，或将成为决定板块上行空间的核心变量；传统板块方面，周期品盈利修复、消费内需边际改善的线索有待验证，板块行情或从短期边际改善的博弈，转向对复苏持续性的验证。
光大证券表示，尽管近期市场走势震荡，但积极信号已开始显现：ETF资金近期获明显净申购，或与中长期资金托底行为有关。伴随长线资金持续介入，市场有望逐步企稳。
展望后市，兴业证券认为，市场仍将以行业轮动为主，交易集中度仍有下降空间，建议以均衡配置为主：短期可继续关注红利高股息、必选消费作为防御底仓；此外，在美债收益率不确定性、科技龙头财报及物理AI催化等因素综合作用下，科技主线或迎来边际改善机会，可逢低逐步布局估值较为合理、催化确定性较高的科技方向。
来源：上海证券报微信公众号
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
