陆家嘴财经早餐2026年11月3日星期二

•中国人民银行、金融监管总局、中国证监会召开支持资本市场两项工具座谈会

•中国人民银行将于今日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申报额度超1000亿元

•稳市场稳预期，中国证监会部署多项举措

•宽基ETF集中放量，情绪修复A股全线反弹

•美伊间接磋商密集推进，特朗普称不会在中期选举后打击伊朗

•周一国际油价大幅下跌，美油布油均跌超7%

•韩国公布史上最大规模预算案，全力押注AI

•苹果公司发布财报，2026财年第四季度业绩超预期

•AI光通信巨无霸诞生，迈威尔1150亿美元收购Lumentum

1、11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会，听取金融机构业务进展及意见建议，研究部署用好用足政策工具有关工作，支持资本市场健康稳定发展。会议提出，适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；金融机构坚持市场化定价原则，在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。

2、中国人民银行发布公告称，为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。SFISF由中国人民银行于2024年10月创设，核心机制是支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，向央行换入国债、央行票据等高等级流动性资产，所获资金专项用于股票及股票ETF的投资和做市，不得挪作他用。自创设以来，SFISF已先后于2024年10月及2025年1月完成两次操作，规模分别为500亿元和550亿元。

3、中国证监会集中部署多项稳市场稳预期举措。具体来看，证监会将调整优化护盘式回购，把“破发”纳入护盘式回购情形，取消上市满6个月、集合竞价不能申报等限制。证监会要求上市公司严格履行稳股价承诺、超募及时回购、设立回购专项基金，并抓紧修订《上市公司股份回购规则》。证监会引导和鼓励首批18只主动ETF加快建仓，推出更多新指数股票ETF，研究推出股债恒定比例等多资产指数基金。证监会还将指导券商优化融资风险控制指标，适度释放融资空间。

4、一位了解会谈情况的官员表示，卡塔尔调解人员当地时间11月2日晚前往德黑兰，计划与伊朗外交部长阿拉格齐就美伊可能达成的协议进行会谈。消息人士称，在卡塔尔斡旋下，美伊谈判取得突破，相关程序性障碍已得到解决。伊朗总统佩泽希齐扬表示，政府正努力通过对话解决问题，伊朗最高领袖也赋予了政府一定的权力。伊朗外长阿拉格齐表示，通过调解方卡塔尔和巴基斯坦进行的伊美间接磋商“非常密集”，伊方已提出自己的条件。美国总统特朗普表示，不会在中期选举后对伊朗发动打击。伊朗希望尽快达成解决方案，这有可能实现。

5、苹果2026财年第四财季营收1144.8亿美元，同比增12%，创九月季度纪录；净利润307.1亿美元，每股收益2.10美元，同比增14%；毛利率47.9%，含约1个百分点关税退款利好。分业务看：iPhone营收575.8亿美元同比增17.5%，服务315.7亿美元同比增9.8%创新高，Mac同比增23.7%至107.9亿美元，iPad同比下降10.4%，可穿戴等同比下降7.9%。分区域看：大中华区营收175.4亿美元同比增21%，欧洲320.1亿美元同比增11.5%，美洲486.8亿美元同比增10.2%。苹果公司2026财年营收4788亿美元，创纪录新高，净利润1321.75亿美元，每股派息0.27美元。

6、迈威尔科技将以全股票方式收购光通信器件制造商Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元。若不计SpaceX与xAI的合并，按股权价值计算，这是全球科技行业史上规模最大的并购。Lumentum发布财报显示，公司第一财季营收同比增136.5%至12.63亿美元，调整后EPS为4.57美元；Q2净营收指引为15.75亿至16.25亿美元，均超市场预期。

1、国务院副总理张国清在江苏调研先进制造业、专精特新企业发展等工作时强调，要大力发展新一代智能制造，引导支持更多企业数智化转型，加快发展行业垂直模型和智能体，夯实工业数据底座，推动人工智能在研发设计、中试验证、生产制造、运营管理等领域深度应用。

2、国家外汇局拟出台一揽子经常项目便利化政策，包括拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围，优化个人外汇业务代办，降低经营性租赁境内外汇结算业务的门槛，扩大保险机构外汇资金运用账户收支范围，在全国范围推广跨境贸易高水平开放外汇收支便利化政策等。

3、金融法草案二审稿充实金融消费者、投资者保护内容，并对互联网营销等活动增加针对性规定。其中明确，不得通过格式条款作出排除或者限制金融消费者、投资者权利，减轻或者免除自身责任；对非公开发行的金融产品和服务，不得通过互联网等方式进行广告宣传、劝诱。

4、中国10月标普全球制造业PMI录得52.0，较9月的52.1微降0.1个百分点，连续11个月站稳荣枯线上方，为2021年中期以来最长连续扩张周期。产出增速加快至六个月最高，新订单连续第17个月扩张，支撑整体景气维持积极态势。

1、情绪修复A股周一全线反弹，上证指数收涨1.08%报3638.03点，创业板指涨1.87%，深证成指涨1.63%，万得全A涨1.68%，大市成交1.8万亿元。盘面上，文化传媒板块爆发，20余股批量涨停；券商、软件、白酒板块大幅上扬；农业、新能源汽车、海运板块活跃；AI硬件侧走势分化；银行、黄金、煤炭板块调整。

2、周一多只宽基ETF成交再度放量，成交额突破20亿元的股票型ETF多达20只。科技与半导体赛道交投持续活跃，科创50ETF华夏成交额达166.95亿元，科创半导体ETF华夏、科创芯片ETF嘉实、半导体设备ETF国泰等均录得较高的成交额。

3、港股延续涨势，恒生指数收涨0.42%报23393.32点，恒生科技指数涨2.25%，恒生中国企业指数涨0.56%。中资券商股表现出色，新能源汽车产业链复苏，半导体走强，内银股调整。南向资金净卖出超44亿港元。

4、纳斯达克将于12月6日实施“23/5”交易制度，新增夜间时段覆盖A股主要交易时段。多位私募领域人士表示，纳斯达克延长交易时间对港股、中概股等开放度较高市场的盘中联动可能更直接，对A股整体冲击相对有限。但在AI、半导体、创新药、新能源车等全球化赛道上，日内波动和情绪传导可能增强。

5、香港交易所宣布，计划于2027年3月起延长衍生产品收市后交易时段，由凌晨3时延长至凌晨4时15分。另外，港交所还将考虑是否于2027年11月将收市时间进一步延长至凌晨5时15分。

6、中国上市公司协会报告显示，年初以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元。剔除停止实施的情况，千余家上市公司发布2026年回购预案，累计回购金额1129亿元。一季度、半年度、三季度现金分红总额8010亿元。

7、在近期A股市场整体陷入调整，市场波动有所加大之际，多家A股上市公司积极推进股份回购，回购行为明显趋于活跃。据Wind数据，仅今年10月以来，就有超过70家上市公司控股股东、实控人，或董事长提议进行股份回购，明显高于9月。相关公司普遍表示，对资本市场持续健康发展抱有信心，同时也对公司内在价值与未来发展前景充满信心。

1、40年房贷落地两月观望情绪仍浓厚。多名银行人士透露，申请40年房贷的人数在9月、10月房贷申请人数中占比不如预期，有全国性银行两月仅投放约800笔。有银行表示高总价购房者更愿贷款40年，但整体观望情绪浓厚。

2、中指研究院监测数据显示，10月，300城住宅用地成交规划建筑面积10820万平方米，同比增长91.8%；出让金3756亿元，同比增长89%。从成交结构看，10月300城宅地成交以三四线城市为主。

3、据中国汽车流通协会，10月汽车消费指数为83.6，较上月微增。协会预计，11月汽车市场销量将较10月小幅增长，并呈现“需求平淡、客流走弱、存量订单加速转化”的态势，成交更多依靠存量潜客转化。

4、《民航绿色发展“十五五”实施方案》印发，目标是到2030年，运输航空吨公里和机场单位旅客吞吐量二氧化碳排放较“十四五”时期分别下降4%和15%。

1、香港财库局局长许正宇表示，香港即将启动银行间代币化黄金交易项目，拟以一枚黄金代币对应一根标准400盎司金条，并采用香港黄金参考价HAU作为定价基准。为配合项目运作，香港还将推出代币化存款的新安排。

2、香港金融科技周揭幕，香港金管局总裁余伟文宣布4项金融科技重点进展及新措施，包括推出“Project Sage”探索代理式金融；与香港科技大学合作推出后量子密码学工具箱；扩大代币化应用；提升“转数快”跨境支付便利。

1、秦朔朋友圈创始人秦朔和抖音副总裁李亮就“中国互联网的字节时间”观点的争论并未结束。秦朔宣布，针对近期“抖音集团李亮”发布的侵害本人名誉权的言论，已委托律师向法院提起诉讼。抖音副总裁李亮回应称：会积极应诉。

2、SpaceX首席执行官马斯克最新预测，到2029年，部署在近地轨道的人工智能与云计算处理能力将远远超过地面算力。消息称SpaceX正与EchoStar洽谈收购Boost Mobile或获取其网络使用权，以切入美国无线通信市场。

3、三星电子已决定全面退出8英寸晶圆代工业务，公司近期已通知客户，计划在2030年底前关闭所有相关生产线，之后将把人力和设备投资集中于基于12英寸晶圆先进制程。

4、行业内传出，三星屏厂已通知所有合作伙伴，将于明年大幅上调OLED面板供应价格，原因是三星认为目前OLED市场价格混乱，希望可以通过上调供应价以重新管控市场行情。

5、甲骨文向美国证券交易委员会（SEC）提交文件显示，公司计划通过发行债券和增发股票合计筹资200亿美元，二者各占100亿美元。

1、美国总统特朗普表示，如果民主党在中期选举后掌控国会，他愿意向埃隆·马斯克及其核心幕僚提供保护性特赦。

2、美国10月ISM制造业PMI较9月上升1个百分点至55.5，已连续10个月处于扩张区间，并创逾四年来第二高水平。制造业生产指数升至2021年末以来最高水平。新订单指数也升至7月以来最高水平。

3、欧洲央行管委卡兹米尔表示，在能源冲击没有消退迹象、通胀再度上升之际，投资者可能尚未充分计入欧洲央行所需的进一步紧缩力度。卡兹米尔指出，现在的问题越来越不是欧洲央行是否需要进一步行动，而是还需要多大力度。

4、韩国总统李在明公布820.9万亿韩元的史上最大规模预算案，承诺“大力投资人工智能及未来增长引擎”。其中21.3万亿韩元用于半导体、实体AI和AI数据中心，另有4.7万亿韩元用于开“全球性能最高”的主权AI模型。

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.41%报51983.98点，标普500指数跌0.51%报7541.4点，纳指跌1.07%报25164.32点。 芯片股普跌，费城半导体指数跌3.37%，英特尔跌近9%，西部数据、AMD、希捷科技跌超7%，闪迪跌超6%。万得美国科技七巨头指数跌0.93%，微软跌超2%，苹果跌近2%。芯片股普跌，迈威尔科技跌超12%，英特尔跌近9%。纳斯达克中国金龙指数涨2.25%，哔哩哔哩涨超6%，腾讯音乐涨近6%。

2、纳斯达克将于12月6日正式上线“23/5”交易制度，每日仅保留1小时休市窗口，其余23小时连续开放交易。这是纳斯达克自1971年成立以来，美股核心交易框架四十余年来的重大改变。新增的夜间交易时段为美东时间21:00至次日。

3、欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨0.63%报25981.09点，法国CAC40指数涨0.98%报8047.69点，英国富时100指数涨0.29%报10761.33点。

4、亚太主要股指收盘涨跌互现。韩国综合指数涨2.24%，报5859.08点。日经225指数跌0.33%报63081.86点，铠侠绩后跌15.78%。印度SENSEX30指数收盘涨1.66%，报75692.78点。

5、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特淡化了市场对AI基础设施建设融资风险的担忧。近期科技股大幅下跌，谷歌、英特尔业绩指引不及预期，投资者对AI基础设施投入回报的担忧加剧。哈塞特表示，近期科技股大幅下跌，并不意味着AI行业面临全面抛售风险。

6、Anthropic更新招股书显示，公司第三季度营收达到169.56亿美元，同比增长1127%；净亏损达到232.91亿美元，同比扩大约92%。公司已签订的计算能力采购及租赁协议承诺支出总额约为8954亿美元。

1、中国银行间债市顶住早盘抛压后震荡回暖，主要利率债收益率多数下行，30年期国债降1bp。国债期货收盘普涨，30年期主力合约升0.31%。政策利率换锚首日，央行开展5410亿元隔夜逆回购操作，单日净回笼5150亿元，银行间市场资金面整体平稳。

2、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.23个基点报4.596%，3年期美债收益率涨0.83个基点报4.659%，5年期美债收益率跌0.89个基点报4.709%，10年期美债收益率跌1.23个基点报4.913%，30年期美债收益率跌2.03个基点报5.287%。

3、Meta正考虑通过一项跨境投资级债券发行筹集至少200亿美元，此次债券发行将是Meta六个月来的首次重大债务融资，也是其首次涉足欧元债券市场。本次发行将采用跨境双币种结构：美元债券期限涵盖5年至30年，欧元债券期限则从逾4年延伸至逾38年。

1、美油主力合约收跌7.55%，报96.26美元/桶；布油主力合约跌8.13%，报104.21美元/桶。本次布油下跌源于多重因素叠加，美伊双方释放谈判信号，地缘冲突缓和使得原油供应中断风险预期大幅降温，此前支撑高油价的地缘风险溢价快速回落，同时伊拉克经土耳其出口的原油量大幅提升，科威特原油产量增至冲突以来最高水平，供应端增量缓解了市场对能源供应偏紧的担忧，多重利空共同推动油价大幅下挫。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.48%报3956.60美元/盎司，COMEX白银期货涨2.91%报50.71美元/盎司。尽管美联储维持偏鹰立场、国内流动性宽松分流避险资金、白银供需偏弱施压市场，但美元强势走势阶段性放缓，推动贵金属价格普遍收涨。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨1.90%报49800.0美元/吨，LME期镍涨1.50%报15500.0美元/吨，LME期铜涨1.21%报14325.5美元/吨，LME期锌涨1.20%报3888.5美元/吨，LME期铝涨0.91%报3097.0美元/吨，LME期铅跌0.29%报1904.0美元/吨。

4、俄罗斯宣布临时禁止向欧亚经济联盟成员国以外地区出口6种石化产品，旨在保障俄国内工业企业原料的稳定供应。禁令为期3个月，涉及产品包括焦化苯、石油苯、甲苯、邻二甲苯、对二甲苯和苯酚。

5、美国、欧洲以及乌克兰官员透露，美国正支持尽快恢复俄罗斯经由乌克兰境内管道向欧洲销售天然气，希望赶在冬季来临前以此为筹码促成一项能源停火协议。

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报6.6458，较上一交易日上涨99个基点，继续刷新2022年6月初以来新高，夜盘收报6.6482。人民币对美元中间价报6.7146，较上一交易日贬值8个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.17%报101.80，非美货币涨跌互现，欧元兑美元涨0.24%报1.1187，英镑兑美元涨0.13%报1.3407，澳元兑美元跌0.47%报0.6998，美元兑日元涨0.24%报157.9555，美元兑加元涨0.07%报1.3986，美元兑瑞郎跌0.75%报0.8187，离岸人民币对美元涨61个基点报6.6472。

3、日本财务大臣片山皋月表示，如果外汇市场出现无序波动，日方已做好应对准备，将根据与美方的既有协议采取行动。

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