央行11月3日开展证券、基金、保险互换便利操作，额度超1000亿元；马斯克：2029年轨道算力碾压地面，SpaceX已申请建设由100万颗卫星组成的星座；“九章四号”光量子计算...

（一）重要市场新闻

1、为支持资本市场健康稳定发展，中国人民银行于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

2、北京时间11月2日，美股三大股指冲高回落，截至收盘，纳指跌1.07%，道指涨0.41%，标普500指数跌0.5%。芯片股普跌，费城半导体指数跌3.37%，Cerebras跌11.7%，英特尔跌近9%，西部数据、AMD、希捷科技跌超7%，闪迪跌超6%。美股“科技七巨头”多数下跌，亚马逊涨2.23%，特斯拉涨1.02%，谷歌跌0.05%，英伟达跌1.23%，Meta Platforms跌1.35%，苹果跌1.72%，微软跌2.86%。纳斯达克金龙中国指数收涨2.2%。热门中概股里，哔哩哔哩涨6.66%，小鹏汽车涨6.2%，拼多多涨4%，阿里巴巴涨3.6%。

3、周一（11月2日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.16%，报101.719点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.6482元，较上周五夜盘收盘涨76点。纽约尾盘，现货黄金涨1.88%，报3947.57美元/盎司。现货白银涨3.12%，报50.6170美元/盎司。纽约尾盘，WTI 12月原油期货收跌7.66美元，跌幅超过7.35%，报96.46美元/桶。布伦特1月原油期货收跌8.66美元，跌幅超过7.63%，报104.77美元/桶。当地时间11月2日，欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC40指数涨0.98%，德国DAX30指数涨0.64%，富时意大利MIB指数涨0.90%。

（二）行业掘金

1、11月2日，马斯克预测到2029年，部署在近地轨道的人工智能与云计算处理能力将远远超过地面算力。据悉，SpaceX已申请建设一个最多由100万颗卫星组成的轨道数据中心星座，运行高度介于500公里至2000公里，并计划与星链网络协同传输数据。近日，北京太空算力创新中心发布全球首个天地一体化太空算力云平台。平台已完成核心功能建设，覆盖40余颗卫星算力资源，并与CPU、GPU、NPU等地面算力实现了统一纳管与池化调度，支持大模型推理业务的天地一体化协同调度，让在轨算力卫星成为像地面服务器一样可统一管理调度的算力资源。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。：星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元~4000亿元，年均复合增长率在10%~28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、久之洋、金利华电等。

2、2026年世界互联网大会领先科技奖颁奖典礼11月2日在浙江乌镇举行，获奖成果包括“九章四号”光量子计算原型机等基础研究类2项，面向空间量子信息的光传输技术及应用等关键技术类10项，面向物理AI的整车智能体技术平台等工程研发类8项，涵盖量子计算、空天信息等前沿领域。11月2日，澳大利亚阿德莱德大学研究人员针对超导量子干涉器件（SQUID）提出一种新设计，可帮助提高由这类器件构成的量子传感系统性能。研究论文近日发表在美国《物理评论·应用》杂志上。SQUID由“约瑟夫森结”和超导体闭合环路构成，是许多现代量子传感系统的核心器件。

点评：近日，中国移动在高维量子技术领域取得新突破。过往高维量子纠缠态存在制备难度大、稳定性差、难以量产的行业痛点，长期制约量子技术商业化进程。本次中国移动突破硅光芯片高维多体纠缠制备技术，大幅提升纠缠态保真度与制备规模，解决了高维量子技术工程化、规模化的核心难题。同时完善高维量子纠缠理论体系，填补国内技术空白，标志着我国高维量子技术正式摆脱实验室小众研究阶段，具备大规模落地应用的基础条件，大幅缩短量子产业商业化周期。概念股包括科大国创、迪普科技、国盾量子等。

3、11月1日，三星电子会长李在镕访问位于日本横滨的先进封装研究中心（APL），实地考察下一代半导体封装材料及工艺技术研发进展，并与当地研究人员讨论加强与日本半导体材料、零部件及设备企业的合作。三星电子计划在未来5年投资400亿日元（约2.54亿美元），将横滨APL打造为全球先进封装研发中心，并计划到2027年将当地研发人员扩大至100人以上。研究领域还将拓展至晶圆键合、玻璃基板等下一代封装技术。此次考察的本质是把封装从“后道工序”拉到AI芯片竞争的“前台”来打。

点评：三星看中的是日本在硅晶圆、光刻胶、涂胶显影等上游材料设备近乎不可替代的卡位——信越与胜高合计掌控全球硅晶圆44%份额，东京电子与SCREEN在涂胶显影设备合计占88%。将研发前置到材料与设备生态腹地，意在缩短从新材料验证到量产导入的周期，在晶圆键合、玻璃基板等下一代封装制高点上抢下定义权。这对国内产业链的映射在于：封装设备与材料的国产替代不再只是“备胎逻辑”，而是AI算力供给瓶颈倒逼下的刚性缺口。概念股包括长电科技、凯盛科技、华海诚科等。

（三）避雷针

万辰集团：公司11月2日公告，公司于11月2日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。本次立案调查主要涉及未及时履行信息披露义务事项，与公司日常经营活动无关，相关信息披露事项已经整改完毕。目前，公司经营秩序稳定，各项经营活动均正常开展，日常经营管理及业务合作未受影响。

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