超强厄尔尼诺来袭，双十一第一个卖爆的居然是羽绒服

新闻都看了吧？超强厄尔尼诺来袭，双十一第一个卖爆的居然是羽绒服。厄尔尼诺的风值就在这两个月了，不要再只盯着什么暖冬冷冬去看了。这根本就不是一条天气新闻，这是一条实实在在的财经预告。它会怎样一步步推高物价？又会怎样搅动财力？钱会顺着这股气候风吹到哪里去？市场又会呈现什么走向？

往前翻三次超强厄尔尼诺，经济走势的节奏高度相似，而这一次的强度是最高的，影响大概率只会更加明显。这条新闻大多数人只看到了表面，甚至还有很多人没有看懂。不要紧，我每天都会用大白话拆解各类新闻热点，小白也能听得懂。厄尔尼诺的一举一动直接关系到我们普通人的切身利益。新闻论点要多看，提升认知不上当，只看不赞，吃亏少一半。话不多说，直接看数据。

毕竟历史不会撒谎。三次超强事件，经济都走了同一条剧本。很多人可能觉得厄尔尼诺不就是下下雨、升升温吗？跟钱有啥关系？说白了，气候的尽头全部都是经济账。历史上叫超强厄尔尼诺的一共有三次：1982年到1983年，1997年到1998年，2014年到2016年。每一次全球经济和物价都走出了几乎一模一样的传导链条，四步走节奏高度相似。

第一步，通常是上游的农产品先出现价格波动。海水一升温，全球雨带容易出现偏移，产地地区就容易出现旱涝失衡。1997年那一次，巴西甘蔗主产区遭遇大旱，甘蔗产量减少两成，国家糖价半年就涨了50%。东南亚橡胶种植区降雨偏少，原料价格全线走高。2015年那一次也类似，南美大豆、东南亚咖啡减产，国际食品价格指数连续多个月上涨。糖、油、大豆这些东西是绝大多数食品的基础原料，面包、饼干、炒菜油，甚至喂猪的饲料，样样都离不开。原料一涨，成本就顺着产业链往下滚。

第二步，物流和人员价格也会涨，中游厂家就会感到压力。厄尔尼诺带来的干旱会影响全球航运。巴拿马运河靠雨水补水，水位一下降，重载货船通行就受阻，要么减载，要么排队，历史上就已经出现过通行费大幅上涨的情况。海运价格一涨，所有进口商品的成本都得往上加。同时极端天气一多，发电、运输的风险成本也会同步上涨。工厂这边原料涨价了，那边运费也涨价了，产品还不敢随便提价，一提消费者就不买了。所以夹在中间的加工厂压力很大，利润被两头挤压，抗风险弱的小厂商可能就撑不下去了。

然后是第三步，半年到一年之后，价格波动就落到了我们的菜篮子里。上游涨价不会立刻传到超市的价签上，厂家和经销商会先扛一段时间，扛不住了才会慢慢往终端挪。1998年和2016年，国内食品价格都出现在这个阶段性的上涨，菜价、肉价、零食价、饮料价都悄无声息地涨了五毛一块。你不仔细对比根本发现不了，但一个月算下来，伙食费不知不觉又多出大几百。就像多米诺骨牌，第一块倒在了太平洋深处，最后一块稳稳砸在了你的饭碗上。

第四步，市场资金通常会提前反应，关注度总比大众新闻要走得早一步。三次超强厄尔尼诺周期里，都是海温刚出现异常信号，农业、电力、水利相关领域的市场关注度就会提前产生。在普通人大面积了解相关信息之后，前期的关注度峰值往往都已经过去了。这就是非常现实的信息差：有的人提前半年关注海外数据做研究，有的人等到热搜上了才知道这回事。对信息的敏感度不同，应对的节奏自然就不一样。

这一次强度更高，我们来看看已经发生的三个信号。先给大家讲个点：这一次的峰值预计是3.2到3.5度，之前的历史峰值是2.8度左右，相当于把记录直接拔高了一截。以前影响是常规级别，这一次的强度传导的影响力度和范围，大概率会比前几次更明显。而现在对应历史的前两步已经实打实地发生了。

第一个信号，上游原料已经出现一波明显上涨。截至目前，国际糖价从年中到现在已经涨到30多，处在近六年高位。阿拉比卡咖啡已经涨了近三成，可可价格也处在历史高位，棕榈油、橡胶等大宗农产品的价格都有不同程度的上行。你可能没什么感觉，但楼下的奶茶店、面包店已经悄悄调价了。以前十块钱一杯的奶茶，现在可能是十二三块；以前几块钱的面包，可能已经悄悄涨了五毛。你以为是商家黑心，其实根源在太平洋深处。

第二个信号，航运成本已经抬升，进口货已经加价。巴拿马运河目前受枯水期影响，通行率下降，排队周期已经拉长，海运运费出现明显上调。从每周进口的水果、肉类、日用品，运输成本都有不同程度的增加。这些成本不会一下子加到超市里，会慢慢消化到终端价格当中，等你明显感觉到的时候，往往已经消化得差不多了。

第三个信号，相关行业的关注度已经提前热起来了。从今年夏天海温数据刷新进度开始，农业、电力、水利、防灾这些领域的市场讨论度就提前升温。很多人秋天才刷到超强厄尔尼诺的消息，其实行业内早就开始做相关研究了。我在半年前也已经讲过。说白了，做行业研究的人早就开始预测明年的物价影响了，很多人还在纠结今年冬天穿不穿秋裤。

我再强调一下，我们不用过度恐慌。前三次强度也很大，也没有出现什么大问题。而且我们国家的主粮自给率很高，储备也很充足，大米、白面这些基本民生品很稳，不会出现物价大幅上涨的情况。价格波动比较明显的，大多是进口依存度较高的非必需品类，不会影响大家的基本生活。

重点来了。按照历史规律推演，我们到底该怎么守护自己的钱袋子？接下来物价和市场资金可能会呈现什么走向？我来全部捋一下，全是干货。

先讲物价走势。按照传导节奏，上游原材料价格波动传导到终端消费，一般都有半年到一年的滞后性。现在上游价格已经波动了三四个月，接下来到明年年中，会是终端价格慢慢消化的阶段。零食、饮料、日化用品，大概率会出现陆续的小幅上调。不会一下子暴涨，但这种不知不觉的变化，会让你多花钱。到明年夏天影响会比较集中：一方面厄尔尼诺的滞后效应会更明显，长江流域降雨会偏多，蔬菜采收会受影响；另一方面高温热浪来袭，用电负荷走高，电费和工业成本同步上升，可能会进一步带动物价波动。但记住一个核心：主粮出现大幅涨价的概率很低，基本民生品有调控托底，价格不动，明显上涨的大多是可选消费。你按刚需买，就能避开大盘影响。

再来聊聊钱的流向规律。每一次遇到这种气候冲击，市场资金的流向通常都有相似规律，主要分两个方向。一边是相对受益的，赚的是供需变化带来的钱。上游的农产品、大宗商品，手里有稳定货源的，盈利空间会随之提升；电力、水利、防灾基建类，市场需求会有所增加；冷链、应急物资这一类，极端天气多了，需求自然也会上来。另一边是承压的，扛的是成本上涨的压力。中下游的食品加工厂、轻工制造厂，原料涨了售价不敢涨，利润越挤越薄；剩下的餐饮零售，成本涨了客单价提不上来，经营压力也会变大。说白了就是上游的资源方赚差价，中游的加工厂扛压力，最后普通消费者兜底买单。

讲了这么多，接下来我们到底该怎么做才能少花冤枉钱？

第一，消费要分清波动大的物价品类，不要瞎囤货。大米、面粉、食用油这些民生品，国家有储备，价格很稳定，完全不用囤，囤多了放坏了反而亏。价格波动可能比较明显的是进口咖啡、巧克力、零食、高端日化这些，你按刚需买就行，不要一听说涨价就囤一屋子，吃到过期都吃不完。

第二，生活算大账，不要算小账。不要只盯着冬天暖气费沾沾自喜，明天夏天空调电费开支会明显增加，冷暖一抵消，其实省不了多少。该买厚衣服就买，不要搞感冒了，去一趟医院大几千又没了。为什么双十一卖爆的是羽绒服？南方的家里备点应急物资，充电宝、手电、常用药，万一停电的时候不用临时买高价货。

第三，理性看待各类热点说法，不要盲目跟风。网上刷到什么跟厄尔尼诺相关的投资说法、涨价行情分析，你多留个心眼，不要听风就是雨。市场变量很多，气候只是其中一个因素，你不懂就不要轻易拿自己的本金去赌一个不确定的机会。先把对方是什么路数、自己有什么底牌搞清楚再动手，不要看热闹就往里冲，容易当炮灰。

像这种级别的气候事件，放在任何一个国家都是大事。为什么我们不用太慌？因为我们有体系完备的储备和调控体系：粮库里有粮，电网有预案，防洪有工程，物价有监督，能把价格波动控制在一个合理区间。换成一些体量小的国家，很容易出现物价大幅波动、物资供应紧张的情况。我们还能安安稳稳在这里聊奶茶涨了几毛钱、电费涨了几毛钱，本身就是国家实力的体现。这份底气不是天上掉下来的，是几十年一点一点建设积累起来的。

不瞎囤货、不瞎追涨、不盲目跟风投资，按部就班过好自己的日子，就是我们最好的防守。只要你看清了底层逻辑，就不会被谣言带着走，也不会瞎踩坑。那么我问你，你最近感觉什么东西已经涨价了？你觉得接下来哪样东西涨得更明显？有没有高手留下你的高见？