8.25亿股遭抢购！Anthropic IPO认购超6倍，最高募资6030亿元

备选标题：

1、Anthropic IPO认购火爆，目标估值1.4万亿美元，英伟达拟投100亿美元

2、有史以来最高！Anthropic IPO认购超6倍！最高募资6030亿元

3、IPO+私募合计6026.3亿元！Anthropic认购超6倍，缔造史上最大上市交易

4、承销银行忙不过来！Anthropic IPO认购超6倍，老股东优先分股

5、股票代码“ANT”未上市先火！Anthropic IPO认购超6倍，估值9.34万亿元

智东西
编译 黄菲
编辑 江宇

智东西11月13日消息，昨日，据彭博社报道，Anthropic首次公开募股（IPO）的认购订单已达到可发行股份数量的约6倍。该公司及部分现有股东计划通过IPO募资最高643.5亿美元（约合人民币4292.1亿元），并通过另一笔私募配售融资260亿美元（约合人民币1734.2亿元），两笔交易合计最高募资904亿美元（约合人民币6030亿元）。

▲Anthropic IPO的认购订单达6倍，来源：彭博社

彭博社称，若按这一规模完成交易，将超过SpaceXSI此前约750亿美元（约合人民币5002.5亿元）的IPO规模，成为史上规模最大的上市交易。

据知情人士透露，由于认购需求远超发行规模，承销银行已告知潜在投资者，Anthropic将优先向现有投资者分配股份，部分潜在买家最终获得的股份可能少于预期。截至目前，Anthropic尚未回应置评请求。

此次IPO的发行价格区间为每股70至78美元（约合人民币466.9至520.3元），计划发行8.25亿股股票，目标估值约为1.4万亿美元（约合人民币9.34万亿元）。

在此次IPO同步进行的260亿美元（约合人民币1734.2亿元）私募配售中，英伟达计划认购约100亿美元（约合人民币667亿元）的Anthropic股票。Anthropic将英伟达视为战略合作伙伴，并已承诺投入数百亿美元（约合人民币数千亿元），通过相关合作协议确保获得英伟达最先进的芯片。

▲Anthropic与英伟达的合作，来源：Anthropic招股书

然而，Anthropic IPO认购需求升温之际，其重要投资方英伟达正经历管理层变动。11月12日，英伟达官方宣布，黄仁勋辞去该公司总裁、CEO及董事职务，即刻生效，由英伟达现任执行副总裁兼CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）暂代CEO。

▲英伟达宣布黄仁勋辞职，来源：英伟达

据彭博社报道，Anthropic正通过一系列投资者活动争取更多认购需求。该公司CEO达里奥·阿莫迪（Dario Amodei）将与摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）共同参与一场面向潜在投资者的直播活动。

一、Anthropic最高募资6026.3亿元，英伟达谷歌各投667亿元

根据Anthropic于11月10日提交的第二次修订版招股文件，此次IPO计划发行8.25亿股A类普通股，其中约8.01亿股由Anthropic发行，其余约2365万股由现有股东出售。

按照每股70至78美元（约合人民币466.9至520.3元）的发行价格区间计算，此次IPO公开募资规模预计在577.5亿至643.5亿美元（约合人民币3854.9亿至4292.1亿元）之间。其中，Anthropic发行新股最多可筹集约625.1亿美元（约合人民币4169.4亿元），现有股东出售股份最多可获得约18.4亿美元（约合人民币123亿元）。这部分资金归出售股份的股东所有，不会进入Anthropic账户。

此外，Anthropic还将同步进行260亿美元（约合人民币1734.2亿元）的私募配售。若IPO和私募配售均按最高规模完成，两笔交易合计最高募资约合904亿美元（约合人民币6026.3亿元）。

彭博社称，按这一规模计算，Anthropic此次IPO及同步私募配售的总规模将超过SpaceXSI此前约750亿美元（约合人民币5002.5亿元）的IPO，成为史上规模最大的上市交易。

据彭博社报道，Anthropic此次IPO的目标完全稀释估值约为1.4万亿美元（约合人民币9.34万亿元），略低于部分投资者此前的预期。不过，强劲的认购需求可能推动最终发行价上调，并为上市后的交易表现提供支撑。

目前，Anthropic IPO的认购订单已达到可发行股份数量的约6倍。知情人士称，承销银行已告知潜在投资者，Anthropic将优先向现有投资者分配股份，部分新投资者最终获得的股份可能少于预期。

除公开发行外，Anthropic还将同步进行260亿美元（约合人民币1734.2亿元）的私募配售。根据更新后的招股文件，AMD、博通、谷歌、美光、微软、英伟达和台积电7家科技公司将以与IPO相同的每股价格，认购Anthropic的N类普通股。

其中，谷歌和英伟达分别计划投资100亿美元（约合人民币667亿元），两家公司合计占全部私募配售规模的约77%。其余5家公司的认购金额分别为：AMD 25亿美元（约合人民币166.75亿元），博通、美光和微软各10亿美元（约合人民币66.7亿元），台积电旗下TSMC Partners 5亿美元（约合人民币33.35亿元）。

在这笔交易中，英伟达与Anthropic的关系尤其值得关注。英伟达不仅计划认购约100亿美元（约合人民币667亿元）的Anthropic股票，还是Anthropic的重要战略合作伙伴。Anthropic已承诺投入数百亿美元（约合数百亿元人民币），与合作伙伴达成算力采购及基础设施合作协议，以确保获得英伟达最先进的AI芯片。

不过，就在Anthropic IPO认购需求持续升温之际，英伟达自身却遭遇管理层变动。11月12日，英伟达官方宣布，黄仁勋辞去该公司总裁、CEO及董事职务，即刻生效。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）暂代CEO，董事会将启动正式继任者遴选程序。

据路透社今日报道，英伟达股价当日下跌约5.5%，较10月初的高点已累计下跌超过30%。

▲截止目前英伟达股价走势，来源：Yahoo Finance

二、年化收入运行率达到810亿美元，IPO前股份交易需求升温

根据其招股文件更新的最新营收表现，截至10月31日，Anthropic的年化收入运行率（Annualized Revenue Run Rate）达到约810亿美元（约合人民币5402.7亿元），较9月30日的约710亿美元（约合人民币4735.7亿元）增加100亿美元（约合人民币667亿元），一个月内增长约14%。

该数据为将过去28天内按使用量计费的收入年化，再加上单月订阅收入年化后的数值。

据彭博社报道，Anthropic在今年7月底的年化收入运行率约为650亿美元（约合人民币4335.5亿元）。从7月底到10月底，这一指标增加了160亿美元（约合人民币1067.2亿元）。

在IPO正式上市前，Anthropic的股份也已经出现了额外的交易需求。

根据其IPO文件，该公司与亚马逊、谷歌等合作伙伴相关的未来算力采购及租赁承诺累计约8954亿美元（约合人民币5.97万亿元），规模接近此次IPO与私募配售最高募资额904亿美元（约合人民币6030亿元）的10倍。

据彭博社报道，一些投资者正在向其他潜在投资者转让自己获得的部分IPO配售份额，以收取额外费用，并在股票正式开始交易前降低自身风险。另一些已经持有Anthropic上市前股份的投资者，则通过特殊目的载体（SPV）向买家推介相关股份。

并且，围绕Anthropic上市的交易活动并不局限于此次IPO本身，部分投资者也在尝试通过配售份额和上市前持股交易获取收益。

据彭博社报道，为进一步争取投资者认购，Anthropic安排了一系列面向潜在投资者的活动。其中，该公司CEO达里奥·阿莫迪将与摩根大通CEO杰米·戴蒙共同参加一场直播活动。

此次IPO由高盛集团和摩根士丹利牵头承销，另有20家银行参与。Anthropic计划在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，股票代码为“ANT”。

结语：6030亿元融资，能否支撑万亿元估值？

从此次发行安排来看，Anthropic正通过公开发行和私募配售两条渠道筹集资金。若两笔交易均按最高规模完成，合计融资额将达到904亿美元（约合人民币6030亿元），超过此前SpaceX约750亿美元（约合人民币5002.5亿元）的IPO规模。

认购订单达到可发行股份数量的约6倍，谷歌、英伟达等科技巨头也参与其中，显示出资本市场对Anthropic的关注度仍然很高。

但与接近9000亿美元（约合人民币6万亿元）的未来算力采购及租赁承诺相比，此次融资仍只能覆盖一部分资金需求。Anthropic能否将高速增长的收入转化为持续的现金流，并支撑长期算力投入，仍是投资者需要考量的问题。

与此同时，英伟达CEO黄仁勋离任，也为AI产业链中的资本关系增添了新的不确定性。Anthropic能否在公开市场维持高增长预期，英伟达又将如何应对管理层变动带来的影响，都将成为市场接下来关注的焦点。

随着Anthropic即将登陆纳斯达克，这场大规模IPO也将成为公开市场检验AI公司增长预期和商业化能力的重要一战。

来源：彭博社、Anthropic