越南三季度经济增速9.95％，创年内新高，越南百姓越来越敢花钱？

很多人提到越南第一反应还是代工厂扎堆的东南亚制造基地，满脑子都是流水线工人三班倒赶订单的画面。谁能想到现在走在胡志明街头，外卖小哥骑着摩托窜得飞起，商场咖啡馆全是排队的年轻人，刷手机网购的人数蹭蹭往上涨，整个消费市场热得发烫。最新出炉的三季度GDP同比涨了9.95%，直接刷了年内最高纪录。

跟着这波经济狂飙同步走的，是高达13.4%的零售和消费服务增速，算下来总盘子摸到了两千多亿美元。当地四大电商平台的交易额最近几个季度连番上涨，平日里商圈的人气根本不会冷场。普通老百姓兜里慢慢攒下了余钱，消费的底气自然越来越足，大家眼里那个贴着“世界车间”标签的越南，正在悄咪咪变成活力满满的大消费市场。

越南的经济底子能走到今天这步，其实早就在几十年前埋下了伏笔。1986年当地推行革新开放，思路和中国改革开放的底层逻辑相近，直接取消了计划经济框架下的国家补贴机制，转去做社会主义定向的市场经济。只不过当时越南和苏联的经贸、外交、军事联系都特别紧密，没办法像我们当年那样直接甩开旧体系搞市场化，改革起步的时间晚了不少。

就算起步时间拖后，越南的革新开放拿到的成绩也相当亮眼。从1986年到2024年，当地GDP总量增长接近106倍，人均GDP从最初的74美元一路提升到4700美元。现在的人均收入水平不算特别高，但早就脱离了低收入国家的区间。不少行业机构都预判，未来几年到十年之内，越南的人均GDP大概率能再翻一倍，摸到一万美元的门槛线。

现在越南国内的发展分化现象特别明显。在胡志明市的大企业、上市公司里，随处可见能流利使用英语的年轻从业者，思维模式也偏向国际化。往北边走到河内周边的新兴发展区域，能熟练用英语交流的人群占比直接往下掉，民众的平均受教育水平也跟着降了不少。城镇化推进速度很快，但是国民教育水平的提升节奏完全没跟上，是当地眼下躲不开的现实问题。

大家印象里越南靠制造业起家，实际上它的发展路径和我们当年走的路差别不小。我们当年是先靠制造业把原始积累攒足，经济体量做大之后，服务业、金融板块的占比才慢慢抬升。越南虽然也在铆着劲发展制造业，现在拉动经济新增量的核心支柱却早就变成了服务业。就算从1986年革新开放算起攒了近四十年的发展时间，当地制造业的整体实力，还达不到2008年中国制造业的水平。

越南很早就放开管制引外资进来，越南北部河内周边，早几十年就落地了不少韩国乐天这类产业集团的项目，城市里随处可见韩资的商业综合体。这种放开管制野蛮生长的模式，发展初期确实能爆发出极强的活力，很容易就造成资源配置碎片化的问题，资源错配的情况一抓一大把。现在越南这套高度依赖外资投入、靠廉价劳动力驱动的增长模式，自带的局限性已经慢慢露了出来。

靠着外资持续流入拉增长，不是靠内生创新推着经济往上走，这种特质给长期布局越南的投资者埋了不少隐性风险。之前网上一直有种说法，觉得越南只能做外资安排的组装代工生意，根本搞不出自己的内部消费市场。三季度这波创纪录的高增速直接打了不少人的脸，狂飙的经济数据已经实实在在把当地的内部消费市场给激活了。

过去这九年时间，越南在政治层面一直在持续清理过去宽松发展阶段滋生的腐败问题。经济层面从2018年开始，靠转口贸易带来的红利稳稳托住了基本盘。后续2023、2024年赶上全球AI产业链投资热度上涨，越南作为半导体产业转移的备选目的地，又拿到了不少新的外资红利，出口和外资流入的数据一直保持向好的态势。

放到2026年这个时间节点看，越南现在的状况完全是喜忧参半。持续多年的高压反腐慢慢显露出了副作用，不少基层官员干事的积极性被消耗得很厉害，反腐推进的阻力也越来越大。过去撑着经济增长的外部红利，不管是转口贸易订单还是AI产业链转移带来的出口增量，全都是不确定性拉满的状态，叠加上中东局势波动带来的连锁反应，全球能源价格后续怎么走没人能说准，能源成本一直都是越南经济非常沉重的负担。

越南南北两地的文化气质本身差得特别多，北部长期受儒家文化影响很深，南部早期受占婆国传入的佛教文化影响更大，近代又有大批量华人南迁定居。南方从古至今商业氛围就特别浓厚，胡志明市里至今还有规模很大的华人聚居中国城，当地市区里建的妈祖庙至今香火都很旺。

这段南北分化的历史最早能追到明朝末年，当时大量逃难南下的汉人最先抵达越南北部。越南北方的王室对这批来自北方的移民抱有很深的戒备，不愿意让他们长期定居，直接要求这批难民继续往南走，去当时开发程度很低的南部区域讨生活。不少难民沿着海岸线一路向南，最后落脚到了水土丰饶的湄公河三角洲，当地人性格包容柔和，天然就适合商贸发展，这份刻在骨子里的商业基因，一直延续到了今天。

就现在的发展道路和现有水平来看，越南做到人均GDP一万美元没有太多难度，能不能跨过一万美元的门槛再往上走，就没那么好说了。未来五到十年人均GDP翻一倍的概率非常大，就算把各种外部扰动因素都算进去，这个目标的可行性也相当高。这里面藏着不少值得关注的投资机会，要是中越两边能在这个过程里建立起更稳定均衡的贸易关系，咱们转移一部分相对过剩的产能过去，完全是两边都受益的好事。

参考资料：第一财经 越南经济发展现状与消费市场潜力分析，人民日报 东南亚区域经济发展观测报告