决定AI交易的事件要来了！下周做好两手准备——道达对话牛博士

本周，A股市场震荡回调，除科创50指数之外，其余主要宽基指数的周度表现均收跌。后半周，受到英伟达相关事件的影响，海外链AI科技股成为调整的主力。

就在下周，英伟达将发布最新财报、Anthropic将挂牌，这将对市场有何影响？未来的机会又在哪里？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。

牛博士：达哥，你好，又到周末我们聊行情的时间。近期你多次提到上证指数10月27日高点的重要性，但两次冲刺均未突破，之后受到英伟达事件的影响，海外链AI科技股调整，并进一步对市场产生影响。你是如何看待下周的行情的？

道达：确实，10月27日的高点压力明显。在我看来，只有突破该点位，才能对反弹延续进行确认，否则就是弱势震荡，甚至有再创新低的可能性。

再看创业板指数，本周四未突破上周四的高点，距离前期阶段低点已经很近了。若市场对英伟达事件继续悲观，则海外链AI科技股有望继续承压，并对指数构成压力。

因此，下周，我认为应该做好两手准备。

一是若上证指数突破10月27日的高点，则反弹延续。

二是若创业板指数再创新低，则对其他宽基指数有指引作用，这方面最重要的是观察上证指数是否会再创新低。若上证指数再创新低，我认为大的波段底部大概率会出现。

大波段底部大概率出现，主要是基于两点原因。

一方面，前期有神秘资金大举托市，市场会有市场底的期盼，同时神秘资金届时也有望再度出手。

另一方面，若上证指数再创新低，届时有望形成日K线级别的小跨度底背离，同时下方还有2025年7月18日—7月21日两个缺口的支撑，这两个缺口距离前期底部3574点均不远。

下周有三大事件值得关注。

首先，Anthropic将于11月18日定价，11月19日在纳斯达克挂牌。公司估值最高时为2万亿美元，前期悲观时在1万亿美元~1.2万亿美元，当前估值在1.2万亿美元~1.4万亿美元。

Anthropic的首日表现，可能会成为市场对AI独角兽风险偏好的最新刻度。

其次，英伟达将于北京时间11月18日凌晨发布最新财报并举行电话会议。在近期全球AI交易遭遇风暴后，在我看来，英伟达的财报不能有大的瑕疵。若出现大的瑕疵，则全球AI交易可能会面临冲击。

在投资者心中，英伟达有全球“AI央行”之称。对于英伟达而言，产品交付并不是当前投资者关心的，更多的是关心其是否会失去创始人独有的生态统筹、公关、AI项目融资等能力。此外，市场也比较关心产业链高毛利率是否会面临挤压。

之所以要关注Anthropic、英伟达，主要是AI交易影响全球股市。就连证监会主席吴清也表示，“中国资本市场从未像今天这样与全球资本市场高度联动、传导共振。”

最后，美联储将于11月19日凌晨公布货币政策会议纪要，以及日本将于11月20日公布10月CPI数据，其中后者影响日本央行12月货币政策预期。

整体来看，下周要做好两手准备：一是上证指数弱势震荡或反弹延续；二是要考虑上证指数再创新低的可能性，若再创新低，则大的波段底部有望出现，这可能会是年前的吃饭行情。

在重要事件方面，Anthropic的IPO表现、英伟达财报是关键，前者可能是一场“大而不能败”的全球AI保卫战，后者可能是全球AI行情的胜负手。

牛博士：感谢达哥的分享。那么，接下来的机会又有哪些？短剧暂时退潮之后，AI应用的行情会熄火吗？

道达：当前，行情主要集中在四方面：一是防御板块，二是AI应用部分分支阶段走强及低位板块的轮动，三是部分消费个股走强，四是纯炒作投机。

防御板块以银行板块为代表，若其继续走强，则大概率预示着市场行情暂时还难以好转。

AI应用方向一些分支近期走强，包括AI影视、AI短剧漫剧、端侧AI、物理AI等。AI短剧漫剧、端侧AI、物理AI虽然值得继续关注，但短期有所退潮；周五AI影视及出版板块发力，为AI应用方向的行情留下星火。

就事件驱动来看，元旦档、春节档会对影视板块构成催化，暂时值得继续关注。另外，就近期的行情表现来看，传媒板块的机会更为明显。

部分消费类大票走强，但对板块没有带动作用，比如伊利股份、美的集团走强，均未明显带动乳业、家用电器板块走强。稍微强势一点的是猪肉板块，其次是白酒。此外就是低位消费小票的投机，但随机性较大。

纯投机炒作及概念投机方面，“羊”“阳”“洋”“扬”“东方”暂时退潮，后续可能仅有少数个股还能延续炒作或出现第二波行情。由于市场行情较为疲弱，后续可能更多的是基于概念的投机。

其余板块的行情方面，更多的是轮动。在我看来，最好是不要去参与一些连轮动资格都没有的板块，比如锂电、光伏等。

最后，达哥作一个总结：下周对大市做好两手准备，尤其是要考虑创新低的可能性。同时要重点关注Anthropic的走势表现及英伟达财报，他们大概率会影响全球AI交易，并对A股海外链AI科技股产生影响。

板块方面，继续关注影视、短剧漫剧、物理AI等板块，但其中的部分板块有所退潮，需注意节奏；同时关注年底消费方向是否会出现机会，如猪肉、白酒等板块。总体上，主要机会还是要在传媒的细分行业及年末消费中寻找。

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（张道达）

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