美国50年前拿捏沙特的枷锁，如今套向中国，才发现根本锁不死

50年前，美国用一套“美元换石油”的安排拿住了沙特。50年后，赚到天量美元的国家换成了中国。美国再拿出这套办法，却发现已经套不住了。

2024年6月，一条假消息刷了屏：美国和沙特延续半个多世纪的“美元换石油”协议到期，沙特选择不再续约。这条消息真假存疑，但很多网友坐不住了。因为一旦坐实，必然会撬动美元霸权，人民币国际化也将迈出坚实的一步。

如果非要找一家主流媒体来印证，那就是2024年6月10日《华尔街日报》关于美国与沙特接近达成安全协议的报道。没人能确定美国与沙特的协议进展到了哪一步，但把所有信息汇总起来，可以得出一个结论：沙特并没有完全拒绝美国，但谈判大概陷入了僵局。

要搞清楚美国和沙特能不能续签，先要弄明白美元霸权和石油到底是什么关系。美元与石油捆绑了50多年，但实际上没人知道1974年美国和沙特到底签了什么。所有描述都是经济学家根据美国和沙特之间的交易结果做出的判断：沙特用美元结算石油，再拿出一部分收入购买美国国债；美国则充当沙特的全职保安，维护沙特王室的奢华生活。

这套安排还能往前追溯。1970年11月7日，尼克松批准了第92号国家安全决策备忘录，重申伊朗和沙特是美国在波斯湾的两个关键盟友，分工是沙特出钱、伊朗出力。

美国当时之所以要拉住沙特，原因有二。一是越南战争把美国经济拖入泥潭，美国政府只能偷偷印钱。没想到法国人很快就发现了美元太多、黄金储备不够的系统漏洞，于是拉着其他国家一起抛售美元换黄金。

尼克松政府扛不住，只能主动宣布美元与黄金脱钩。二是在第四次中东战争中，美国站在以色列一边，激怒了整个阿拉伯世界。欧佩克直接把原油价格提高到近四倍，重创欧美国家经济，美元也大幅贬值。在双重压力之下，美国急需找到一个新的货币锚。

沙特选择美国的理由就简单多了。北边是中东强国以色列，旁边是萨达姆，对岸的伊朗还与沙特存在难以调和的宗教矛盾。沙特王室虽然一夜暴富，却面临有命挣钱没命花的现实，急需美国的军事保护。

双方一拍即合，于是一套完整的财富收割逻辑出现了。在工业时代，石油是命脉，其他国家为了买油，只能想办法赚美元。美国可以通过货币政策影响美元流通，并且控制海湾国家的石油产量。

产油国赚到美元后，又要拿出一部分购买美债。美元回流不仅促进了美国经济，还方便华尔街收割其他国家的资产。靠着这套石油美元循环体系，美国从全球收割了大量财富。

到了中国身上，这套办法就失效了。2001年中国加入世贸组织，成了世界工厂。2013年，中国持有的美债达到1.32万亿美元，成为美国的头号债主。不过，中国并不是靠美国的安全保护换石油收入的产油国，这套用安全换依附的买卖，在中国这里找不到买家。

沙特和美国的续约谈判为什么一直谈不拢？当年沙特与美国签署协议有两个前提：一是沙特需要美国的军事保护，二是美国是当时全球最大的石油进口国，沙特需要这个大客户。如今情况已经发生了根本变化。

萨达姆、拉登先后退出历史舞台，美国战略重心转向亚太，在中东的影响力正在减弱。2023年3月，沙特又与伊朗达成了历史性和解，沙特的地缘安全环境大大改善。

中国已经超越美国，成为全球最大的原油进口国。中国每年从沙特进口的石油占沙特石油出口的四分之一。美国则已经从原油进口国转型为石油输出国，全年产量达到7亿吨，早在2021年就超过俄罗斯和沙特，位列石油出口榜第一。现在美国和沙特既是军事盟友，也是石油市场上的竞争对手，欧佩克还曾联合俄罗斯集体打压美国页岩油。因此不难理解，这几年沙特和美国的关系越走越远。

还有一个原因是美国无节制印钞，债务问题快要绷不住了。美债规模已经达到34万亿美元，光支付利息就要占用30%的财政预算。美国政府的解决办法是借新债还旧债，再靠统计手段维持账面上的经济数据。美国解决债务的办法只有两个：要么赖掉债主，要么让货币贬值。

2020年，美国把未来目标定为2%以上的通胀。换句话说，今天欠的100美元，明年实际只值98美元。钱照样继续印，债务的实际价值却越来越少，美债问题就变成了时间问题。所以续约谈不下来，大概率是因为沙特不想再买美债了。

中国也在减持。中国央行持有的美债已经从1.32万亿美元的峰值降到5910亿美元，8月降至18年来最低。同时，中国已连续24个月增持黄金，10月末黄金储备约2435吨。

俄乌冲突爆发以来，美元武器化的趋势越来越明显，发展中国家只能另找更安全的资产配置和交易渠道。

有条件的国家已经开发出自己的数字货币，没条件的国家干脆把比特币定为法定货币。各国的外汇储备结构也发生了明显变化。根据世界银行的数据，美元在外汇储备中的占比已经从2000年的72%下降到2023年的59%。虽然这个比例仍然很高，但可以看出各国都在努力寻找美元的替代品，沙特也不例外。

2023年底，沙特与中国签署了500亿元人民币的货币互换协议；2024年6月，沙特又加入了香港金融管理局、阿联酋中央银行等参与的多边央行数字货币桥项目。沙特卖油也不再只收美元，实际上早就建立了包括欧元、日元在内的多货币石油结算体系。

2022年，美国冻结了俄罗斯存放在西方的3000亿美元外汇储备。此后，原本和美元深度绑定的资源出口国，也开始考虑用人民币结算。

另外，沙特王储想摆脱对石油的依赖也不是一天两天了。在“2030愿景”中，沙特主打科技与梦幻，也就是学习邻近的迪拜和阿联酋，全力发展旅游经济。更关键的是，随着2050年全球实现碳中和，石油的地位必然大幅下降，沙特不得不改变依赖石油财政的简单模式。

总的来说，沙特与美国能否续签协议，都不影响全球去美元化的进程。国际货币体系的变化往往也意味着大国决策的转换。多极化世界的趋势已经非常明显，国际货币体系也必然走向多元化。

日本前内阁官房长官林芳正曾对日媒表示，中国很难超过美国。但他的说法只说对了一半：只要还留在美元循环里，就很难在美国的账本上超越美国。另起炉灶要过计价、清算、信用三关，其中最难的是信用，它靠的不是顺差规模，而是内部市场的深度和规则的稳定。