香港
01
引子
由于工作比较忙，好久没发文了。
今天资本市场上的一件大事就是英伟达 将 开始向中国市场销售H20芯片。
图片来源：新浪财经
这件事情非同小可。我认为，这可能会引发新的一波行情，并带来很多投资机会。
文章涉及到比较难懂的词汇，我会尽可能通俗易懂的为大家解释，把深奥的语言翻译给大家，且听我一一道来。
图片来源：Bilibili
02
英伟达的H20芯片有多重要？
首先大家需要明白的是，英伟达的H20芯片是什么？
英伟达 H20 是一款专为中国市场设计的“特供版”人工智能（AI）芯片，就是为了迎合美国的出口管制而诞生的一款芯片。
H20是阉割版的H200芯片，性能相当于H200的10%。
说白了，美国既不想让中国有太高性能的芯片去训练AI模型，但是又想赚你的钱，所以就只给中国供应性能没那么强的H20芯片，这个芯片的算力刚好够你跑Deepseek大模型，你想干别的也干不了，因为性能太弱，而Deepseek不需要太高的性能就可以跑。
就好比你打王者荣耀不需要吃太多配置，几年前的垃圾手机都可以畅玩。英伟达的H20相当于刚好够玩王者荣耀的垃圾手机。刚好够用，不能给你再多。可见，老黄的刀法极其精准。
图片来源：网络
虽然性能只有这么一点，但是H20是在中国最方便用来跑AI大模型的芯片。
虽然H20的性能芯片不如一些国产芯片，性能相当于华为昇腾的1/4。但关键在于英伟达的CUDA生态。
CUDA (Compute Unified Device Architecture是一种并行计算平台和编程模型，由英伟达于2006年推出，旨在利用 GPU（图形处理器）的强大并行计算能力执行通用计算任务（GPGPU），而不仅限于图形渲染。
CUDA因为建立起了强大的生态，在AI应用中居垄断地位。如今各大厂商都离不开CUDA。
你可以把CUDA看作是Switch，Switch一代的性能还不如几年前的手机，但是就是由于丰富的独占游戏和游戏生态，所以Swicth才能够凭借垃圾性能取得那么大的销量。
图片来源：任天堂 Switch第一方大作塞尔达
你买Switch，玩的不只是硬件，更重要的有第一方的独占游戏和游戏生态；你买英伟达的H20芯片，虽然性能很垃圾，但是你没得选，你需要CUDA的架构才能用来跑AI大模型。但是如果你用其他架构来跑AI大模型，性能会损耗严重，这会徒增企业的成本。
别的芯片要么性能太弱，要么生态太少，中国的企业没有太多选择。因此在H20中国一家独大。成为了超级印钞机。
2025年一季度，H20在中国的总营收为46亿美元，占了公司的总营收10%，中国市场对英伟达来说就是一块巨大的蛋糕。
03
恢复销售会发生什么？
英伟达的H20芯片，无疑是整个供应链上的一条鲶鱼。
如果放开了销售，那么会对整个产业链是一个大利好。英伟达的股价盘前大涨4%，并且屡创新高。
目前走上升趋势，不跌破上升趋势线就继续看涨，不跌破160就不走。
显然英伟达已经走到了高位，对于很多人来说应该把握不住。目前的价位去追高，风险不可控，我不建议大家去追高。
对于H20放开销售这一利好，我认为投资机会可能围绕这几大方向展开：
1. 数据中心产业链
2. 服务器
3. 光通信/交换机
4. 云计算
5. AI应用
光靠选股还不够，还得结合技术分析找精准掌握买卖点位，感兴趣的可以扫码加入A股投资群，我会在群上分享个股的技术分析，以及神秘代码，帮你精准找到买卖点。
04
港股分析
港股方面，恒生科技指数放量涨破了上方的压力位5390点（橙线），我认为大环境安全，可以找低位股去做多。
有什么低位股？我认为是阿里巴巴，6月13日我预判阿里会跌到100附近，最低跌到101.8开启反弹。
出现最低位的当天，我看到大摩在唱空阿里，并且指标提示主力正在吸筹，我马上在群上分享了阿里巴巴的投资机会。
图片来源：套利机会交流群
果然，今天（7月15日）大涨近7%，表面上是因为英伟达的H20芯片恢复销售对阿里云是一个利好，实际上是主力前几天在不断吸筹，今天趁势拉升了一波。
图片来源：富途牛牛，截至 2025.7.15
前几个交易日主力资金在不断吸筹，意味着拉升蓄势待发，今天又出现了一根放量大阳线涨破了下行趋势线，标志着趋势反转了。
虽然今天股价大涨，后续有两种情况：
1. 回踩下行趋势线（108），确认不跌破，在下行趋势线开启反弹。否则会出现假突破，后续看跌。
2. 不回踩趋势线，强势上涨。
稳健者等回踩下行趋势线（108）之后再入场；怕踏空者，可以直接入一些仓位，等回踩跌下来再补仓。
第一目标位116，强势突破116之后，会有回补上方缺口的需求，第二目标位126。止损设在106.5，不跌破106.5就不走。
05
A股分析
我认为A股的机会比港股更多，很多股票仍然处于低位，可以做多的股票简直数不胜数 。
银行股贡献了上证的这一波涨幅，并且带领上证指数攻下上方3400的压力位。不愧是“银伟大”！
目前走上升趋势主力资金高度控盘。如果不跌破3480，那么大环境安全，可以继续持有。
一般行情启动往往是像银行、证券这样的权重搭台，成长股随后补涨。
后续需要看看会不会轮动到像科创板与创业板等人气方向，如果能够进一步上涨，那么后续行情将会围绕在这几大指数展开。
创业板指作为这一波行情的主力，今天又大涨1.73%。下个目标位是2285，不跌破上升趋势线（2164）就不走。
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