这周，会涨吗？

正文

上周五全球资本市场“一片漆黑”，大美股市被形容成“黑色星期五“、大A则在蹒跚的步伐中迎来了“颤栗”

所以，所有人都在问：接下来，会涨吗？

01

首先，大家要明白一个基本逻辑，就是：为啥会跌？

我知道，很多人说贸易战升级，一方面我们针对稀土、超硬材料、锂电池等一系列战备物资的管制升级了;

另外一方面，特朗普“气急败坏”的表态：从11月1日起，对中国商品加征100%的关税；

东西方对抗升级，激发了资本的避险属性，所以美股三大指数暴跌，大饼暴跌、大A暴跌！

那么，这种观点对吗？

我认为既正确又不正确，或者说只说对了一半~

什么意思呢？‘

之所以说正确，是因为——

大美和大A这波下跌，确实有中美贸易战升级，中国从“见招拆招”的等待，变成直接还击，也就是硬碰硬~

——美国不是芯片封锁吗？

那好，老子不需要你的“破芯片”了，直接硬核还击：“中国对所有英伟达人工智能芯片进口实施管控“

——美国不是对中国船舶征收港口费吗？

看咱们是贸易大国，货物出口都要海运运输给全世界，“黄毛老美”加征港口费等于变相加大“贸易壁垒”。

咱们直接不惯着，对等反制：宣布从10月14日起，对美国船舶征收“船舶特别港务费”。

不仅如此，凡是美国持股超过25%的公司、插着美国国旗的船只一律都会被征收“港务费”

最最最具有杀伤力的反击就是稀土管制，

10月9日，商务部连续发布了6个出口管制公告和1个不可靠实体清单公告，宣布对境外稀土、稀土技术、稀土设备和原辅料、中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料、超硬材料加码管制，并将反无人机技术公司、TechInsights公司及其分支机构等外国实体列入不可靠实体清单

之前2010年，因为“某岛”问题中国就对日本祭出过“稀土管制”，从效果看很有威慑，但也有问题：日本这期间有一定技术突破

只不过呢，中重稀土于中国而言，就像石油于中东，就像铁矿石于澳大利亚，就像天然气于俄罗斯，完完全全是老天爷赏饭吃。

换句话说，咱们不仅有技术，还有得天独厚的稀土资源。

所以，中国在稀土资源储存量、全产业链，尤其稀土分离提纯维度的技术属于全世界领先，且已经形成“代际差”。

芯片维度，中国大概3到5年就可以追赶美国，而稀土提纯技术美国要赶超中国大概需要10年到15年。

所以，中国稀土管制之下，别说靠“AI人工智能”炒热的美国科技股7姐妹，就是美国引以为傲的“先进芯片”也要停产~

这次中国反制也采取了“美国的玩法”长臂管辖，

根据新规，只要境外稀土相关产品含0.1%以上中国原产特定稀土（如镝、铽、钐），或采用中国稀土开采、冶炼、磁材制造技术，向第三国出口时必须获得中国商务部许可。

这等于精准破解了西方规避“稀土制裁的”套路——任何试图通过“第三国转运”“技术合作代工”绕过中国管制的路径都被彻底堵死。

所以，美国三大指数、大饼、美十年期国债、大A、港股、日经225、原油、期货.......除了黄金白银之外全部暴跌，

所以，这轮暴跌确实和“东西方”长期博弈变成“硬碰硬”有关系。

但我想说，这只是显性因素，

真正的原因，或者说另外一半的原因，是美股科技股和中国科技股都存在回调的需求。

全球巨变，中国资产配置逻辑发生了改变，推荐阅读文章《》

02

这个维度，说两点

第一点：美股祛魅

美股也好、大A也罢，这轮科技股驱动的行情“其自身”就存在回调或者下跌的隐患。

这也是为什么，我会在之前的文章《暴涨，历史新高》的文章中告诉大家美股要祛魅的原因

当然，年度会员内部直播中，我也在9月份就告诉大家美股存在回调的风险，不建议大家满仓

换句话说，你是年度会员，我提前就预警大家风险了，而中国科技股和美国科技股属于“同一棵树上的两个瓜”，自然也会“风雨交加”

如果这样，大家还是踩坑亏钱，只能说明大家要提升自己了

美国的科技股存在回调需求这件事，可以用另外一个事情来判断

中国十一期间，，美国科技巨头搞了一个“铁锁连船”的“内循环”玩法~

什么意思呢？

简单来说就是美国科技股的几大公司“缔结盟约”

大致逻辑就是——

英伟达入股open AI，然后open AI购买英伟达芯片

AMD向open Al发行约10%股份的认股权证。然后open Al能促使AMD的股价上涨，搞一这波显卡白送。

然后open Al在未来5年内购买甲骨文3000亿美元的云租赁服务，甲骨文转身去购买英伟达的显卡来建设云服务中心。

微软已经是open Al的股东，同时也向open Al提供云服务租赁。

open Al与CoreWeave累计合同金融达224亿美元，CoreWeave获得英伟达的投资与供货担保。

这一系列交叉投资、购销、参股的相互渗透，从产业格局角度看就是“下一个时代的核心竞争力：AI算力”的布局

说得再直白一点，就是以open Al为中心，把相关利益方open A1、软银、甲骨文、英伟达、美国电网、AI新基建等政府基础设施建设通过利益捆绑，也就是“铁锁连船”形成一张网。

这么做的好处就是“可以内生循环，左脚踩右脚”一夜升天，

换句话说，中国不购买英伟达，他们自己左手倒右手接着玩～

但问题在于这张网的中心“open Al”2025年营收100亿，目前亏损100亿+的状态。

换句话说，目前IA这玩意“纯纯的烧钱”，这玩意还没办法投产生利润…

所以，这件事对不同的人折射了不同的影像，

——赌徒押注的影像是’概念之下“涨幅的空间；

——而我折射的影像是“缔结盟约+铁锁连船”这件事本身，就是危险的信号。换句话说，科技巨头嗅到“什么”，才会决定“搞一把大的”

搞得成，鸡犬升天，搞不成，再现2008年互联网泡沫

第二点：两融折算率“一日游”

10月9日出政策，个股静态市盈率超过300倍或为负数时，其融资融券折算率需调为0；

10月10日又出政策，恢复之前的规则

这是什么情况？

从政策角度看叫“政策一日游”。

从“他们”心理变化看：当前的科技股，确实存在估值过高，市盈率过高的问题；

说得再直白一点：存在杠杆风险。

只不过，为了呵护来之不易的“股市繁荣”，呵护经济寒冬中“唯一”的小火苗就“一日游了”

这两件结合到一起，美股的“铁锁连船”和中国的两融折算率“一日游”折射出：未来，并非坦途

随便买房的逻辑已经发生了改变，资产配置推荐阅读文章《》

03

最后，简单说说接下来，也就是下周，大家最关心的事情

1、心未变

大A的使命完成了吗？

银行股完成了体外输血就把筹码交换给市场，那么大家自己想一下科技股是否完成了“股市融资呢？”

从最近发生的事情来看，我感觉现在不是贸易战升级，而是科技竞赛开始，或者说贸易战的脱钩威胁，让我们更加坚定的走科技这条路。

嗯~中美之间，我感觉有点科技竞赛的味道了，这是宏观，这是大势，在这样的前提之下…

大A这团火，就需要亮下去、热下去，

所以，会反弹，3800点、3900点不会是大A的“句号”，当然，美股也会反弹，

不过期待一飞冲天或者一夜暴富，就洗洗睡吧，

大家要明白的地方在于：房市也好，股市也罢，都需要真金白银，而不是吹喇叭，叫呱呱，而目前的状态是美国就业率下滑，科技企业裁员，中国经济也是缩缩

所以，接下来要看中国宏观的社融数据，和央行、主力的动作；

而美股的观点仍然没变，要么封神，要么祛魅，而祛魅在人间

2、商量

传闻咱们召开了私募、券商的会议，就是商讨对应方法。所以，汪汪队买入的中特估、红利板块值得关注。

或者大家可以自己思考，什么股能稳定大盘，那么什么股就是下周低风险的“护盘神器”

3、指数

不过呢，我还是那句话，95%的个股散户跑不赢大盘指数，不过人性就是如此，就是会贪婪，会有赌一把的心态！

最后，不建议融资加杠杆玩股票，或者高杠杆补仓

从宏观知识框架到房、股、债、金、汇、饼的投资逻辑，我会在私域直播中给大家讲清楚，大家扫描下方二维码~

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