盯上保险中收“肥差”？多券商APP涌现“保险专区”，分红险霸榜，产品丰富度待提升

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近期，券商财富管理版图迎来新“扩容”。

记者注意到发现，中信证券（600030.SH）、招商证券（600999.SH）、广发证券（000776.SZ）、银河证券（601881.SH）、平安证券等券商APP近期密集上线“保险专区”，多数券商侧重财富管理落点，主推既能锁定保底收益、也能提供浮动收益空间的分红型保险产品。

有市场消息指称“深圳部分券商营业部被下派保险销售KPI”，但记者从数家华南券商处获悉，并未向营业部下达任务，仍从APP入口展示产品。

记者梳理，目前，拿到金融监管总局发布的保险中介许可证的券商共11家，均在2013年左右获批，沉寂十余年，券商为何加速杀入保险代销业务？

总的来看，有两方面主要原因，一是政策倡导，去年下发的“证券业高质量发展28条”明确提出，要稳步推动更多合规风控达标的券商取得银行理财、保险产品销售牌照，更好满足投资者多样化投资需求。二是券商强化财富管理角色，从简单的“卖产品”转向成为连接客户需求、资产配置理念与资产管理的关键桥梁，真正实现“买方思维”。

不过，与银行渠道成熟的保险代销渠道相比，受限于客户的配置风格以及渠道建设等约束，券商短期难成为保险中收佣金的强有力“分食者”。

作者｜蓝鲸新闻 胡劼

券商上线保险产品提速，分红险“霸榜”

2025年末至2026年初，券商APP保险专区建设明显提速。记者不完全统计，目前已有中信证券、招商证券、广发证券、银河证券、平安证券等多家券商在官方APP中上线保险专区或购买入口。

其中，中信证券的APP内已上线约20款保险产品，涵盖年金险、寿险、健康险三大品类，合作机构主要是中信保诚人寿、太平人寿、中宏保险等。从产品结构看，中信证券上架的保险产品中，过半来自中信集团关联险企——中信保诚人寿，显示出明显的协同导向，其中多数产品为分红型保险。这种集团内部优先策略充分协同，某种程度上既能快速充实产品货架，也能“肥水不流外人田”。

（图片来源：中信证券App）

平安证券APP首页产品展示更为丰富，证券专区与财险、北大医疗、寿险专区平行列示，产品不仅囊括了理财属性较强的年金险、分红险，健康、重疾、意外等风险范畴也得以覆盖，从归属来看，主要来自平安人寿和平安产险。此外，记者注意到，平安证券还在保险专区中还设置了知识分享模块，涵盖保险科普、教育和养老规划等内容，充分发挥平安集团业务资源优势。

（图片来源：平安证券App）

招商证券APP在“交易”页面设置了“保险专区”，配有 “保险业务全新上线”的显示，但是目前在售的仅来自招商仁和、海港人寿的4款产品，包括医疗险、年金险、门诊险和两全险。记者实测购买流程，招商证券APP的客服表示，目前保险专区的产品仅10家营业部代销，客户的开户营业部需在这10家营业部当中才可以购买。

此外，记者发现广发证券开设的保险专区，产品数量和类型均有限，APP目前只上架8款产品，主要销售友邦人寿、太平人寿旗下的保险产品，产品类型均为分红险。

券商主打分红险的产品策略，也与注重财富管理不无关系。在居民资产配置理念越发成熟的当下，既能锁定保底收益、也能提供浮动收益空间的分红型保险产品能够作为良好补充。

一位业内分析人士告诉记者，券商客户普遍对收益敏感、风险承受能力较强，纯保障型产品吸引力有限，而分红险、年金险等带有理财属性的产品，更容易被券商用户接受，是连接高风险证券投资与低风险保障的理想桥梁。

“相较于纯保障型产品，带有理财属性的分红险与券商投顾长期积累的资产配置、收益分析能力更为契合，使得券商能够快速将原有的财富管理服务能力迁移至保险销售场景，降低了转型门槛。”上述人士补充道。

跨界代销的多重“门槛”

事实上，券商代理保险产品并非新鲜事，但进度相对缓慢。2012年证监会下发的《证券公司代销金融产品管理规定》，为券商开展保险兼业代理业务划定了合法边界。

记者梳理，目前，金融监管总局官网信息显示，拥有保险中介许可证的券商有11家，分别是平安证券、中信证券、招商证券、广发证券、银河证券、诚通证券、方正证券（601901.SH）、长城证券（002939.SZ）、华安证券（600909.SH）、国元证券（000728.SZ）、太平洋证券（601099.SH），均在2013年前后获批。

十余年来，券商代销不温不火少有动作。直到2022年，中信证券在年报提到，公司保险代理销售业务正式上线，成为业内首家且唯一获批保险兼业代理业务“法人持证、网点登记”的创新试点公司。但后续也并无太大发展。

而今多家券商为何突然加速动作引发市场侧目？主要原因有政策导向、也有机构做好做大财富管理的诉求。

先看政策端，去年7月，中证协发布“证券业高质量发展28条”，其中明确提出，将加强与相关部门沟通协调，稳步推动更多合规风控达标的券商取得银行理财、保险产品销售牌照，更好满足投资者多样化投资需求。

而对于券商而言，财富管理的角色已从简单的“卖产品”转向成为连接客户需求、资产配置理念与资产管理的关键桥梁，致力于提升投资者的长期获得感和财富健康。从业务开拓逻辑看，券商代销保险有一定优势：一是客户基础庞大，且对投资和财富管理理念有一定认知，潜在客户较容易转化；二是券商的投顾团队具备较为扎实的资产配置能力，将保险融入整体财富规划的难度较小；三是券商的营业网点在大中城市的布局相对完善，后续开展服务也较为便利。

“当前股市交投活跃，且大量定期存款到期，这些有利于保险和券商携手捕捉银行挪储的机会。一方面，增加券商代销渠道，保险公司能获得更多的销售机会，另一方面，券商也借助平台整合不同类型的产品为客户提供更丰富的财富配置选择。”中国金融业管理咨询合伙人周瑾对蓝鲸新闻记者表示，看好券商这一新的业务机遇。

不过，也有业内人士认为，券商渠道天然有短板，券商客户风格更为进取，对财富增值的诉求更强。而保险产品所代表的“风险保障、长期储蓄”等防御属性，与券商在客户心智中的定位存在天然冲突。这一点，券商渠道不如银行渠道，短期内也难以作为渠道佣金的“分食者”。这种认知错位某种程度导致客户在心理上对“券商卖保险”这件事产生一种“违和感”。

有客户直言不讳地向记者表示：“我找券商是为了炒股赚钱，追求的是高波动下的超额收益；买保险是为了兜底保障，追求的是确定性。这两者完全是两码事，买保险我更信任专业的保险公司。”

此外，多数券商在渠道和团队建设上仍处于起步阶段，短期内难以形成规模效应，对于部分复杂产品一旦出现理赔纠纷，券商可能面临客户投诉的压力。

尽管如此，大财富管理时代，机构、客户的边界正在逐步消融，资产配置的理念逐步强化，券商加速“下场”，也给原有的市场和渠道带来新的活力。

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