先考虑风险偏好

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正文：

最近美伊双方也没有什么新的大的动作，伊朗就是继续导弹炸以色列或者美在中东的军事基地，美以就是继续暗杀了伊朗高官并且轰炸伊朗各种要塞。

你来我往之间，受苦的还是老百姓。但这种打法仿佛像程序化了，双方没有加码也没有谈判，或许就这样先程序化地耗着。现在国际社会普遍担心的是，假如霍尔木兹海峡继续这样不能畅行，或许一两个月后，国际油价得大涨，因为目前的商业库存可能要消耗完了，有商业库存的时候还能抵消一下涨幅。

最新情况就是美以打击了伊朗能源设施，我看了一下，主要是天然气部分，对石油没有大规模轰炸，估计是因为美国和以色列之间没有共识。然后伊朗对等还击了，不过打的是卡塔尔的天然气设施。

根据媒体报道，卡塔尔的拉斯拉凡天然气设施再次被导弹击中。卡塔尔国防部说，遭到了伊朗5枚弹道导弹的袭击，其中拦截了4枚，但是有一枚落入拉斯拉凡并引发了火灾。

我查了一下，这个项目美国企业占比两三成，其余的都是卡塔尔控股。

现在伊朗这样“对等”还击也有点麻烦。如果是打击美军在中东的军事基地，那中东王爷国还能忍，毕竟中东王爷国也有理亏的地方，并且打的只是美军基地。但是如果打了各国的财路，那就把对手泛化了。

毕竟美国很难完全掌控以色列，特朗普肯定是不想引爆油价，但是以色列可不会管这些，所以伊朗想通过对等还击来让以色列停止对他能源设施的袭击，恐怕最终是做不到的。另外就是，假如伊朗最终还是选择了大量打击中东王爷国能源设施，必然招致他们和美国团结在起一起打击伊朗。所谓“对等还击”虽然看起来比较“有骨气”，但也不必被敌人牵着鼻子走，美国和以色列还有大量在中东的其他利益。

其实，只要战争持续下去，并且霍尔木兹海峡无法像战前那样畅行，等到各国的商业库存消耗完，油价继续上涨就是必然的了，打不打能源设施其实已经没有什么特殊意义。

最近一段时间以来我们对市场还是偏审慎，现在来看还是正确的。比如纯科技类题材选择了防守，也考虑到了红利。这些动作的背后都是有深层次的考虑，不是拍脑袋的决定。最核心的逻辑当然就是市场风险偏好在下降的因素。

有人说，中东打烂了，或者美国市场也慌了，那么会利好中国，大量的资金会流向A股。。这种观点，你们看看就好，打鸡血的文章总是不少。

市场的情绪不是这么来的，就算有利于中国那也是从长期的角度来看。中短期的话，全球一盘棋，情绪的宣泄都一样，那就是风险偏好先决定一切。

有时候我窃窃地想，你们作为读者也挺不容易，现在网络信息爆炸的时代，真假难辨......

今天看着军工又跌了：

挺多人一开始还想着打仗了，A股军工该涨涨的，结果是头也不回地跌了。假如中国会向交战双方卖武器，那A股的军工题材大概率是要涨，但事实是没有这么做。

话说，中国真的是仁义大国，并非因为是我的祖国所以讲这句话。你想一下，有人类的历史以来，你能找出几个不向交战双方出口武器的？俄乌战争，还有这次的美伊，中国一直秉承仁义立国，没有像美国在世界大战那样做。

我会想起《大明风华》电视剧里明仁宗训斥斗勇好胜的儿子朱瞻基：

阴谋诡计成不了大事，你要当皇上，要以天下百姓为重。权力是公器，不是你一家一人的东西，你要让天下人都看到，你有解决这个问题的诚心，这才是正道。国家不循正道，没有人支持你；不向百姓施恩，没有人爱戴你。耍威风好勇斗狠，这很容易，学会受气，学会容忍，学会宽恕才是最难的。我这一生做事正大，老天爷让我当一个月的皇上，一天的皇上，我也要让天下人知道坐在那个位置上的人，把天下众生看得比自己要重。我知道你有志气，有抱负，那你就应该做得比我和你爷爷还好。”

历史上冠以“仁宗”庙号的皇帝并不多，“仁”字就是对他的盖棺定论。虽然他在位只有十个月，但是史学家对他的评价极高，也就是开创了后来的“仁宣之治”。

实际上，朱棣是马上皇帝，一生南征北战、大兴土木，全靠他这个儿子朱高炽在后方稳住大局、安抚百姓。明仁宗朱高炽一生宽仁稳重、懂权谋却不兴权谋，真正践行了那句：“阴谋诡计成不了大事。”

【今日个人动态】

1.文中提到的某题材基金的仓位，不是指该基金资产占总账户的比例，请知悉！

2.个人沿用“纪律策略+历史百分位+技术指标”的思维体系来做思考。

大家务必根据自己的风险承受能力做投资，自主决策，基金有风险，投资需谨慎。个人观点不作为投资建议，请勿盲从！也不要过度猜测涨跌，市场没有谁是股神，我们要做的是思考一切可能性。

根据这个思维体系，个人在定投金融科技题材。

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