美伊停火！达里奥最新长文警示：我们正处于一场短期不会结束的世界大战中

在北京时间今天（4月8日）清晨，特朗普最终自己给自己一个台阶，在社交媒体平台发文宣称：

“若伊朗同意完全、立即且安全地开放霍尔木兹海峡，

我同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，为期两周。”

在极尽恐吓将“毁灭整个伊朗文明”的最后时刻之前，特朗普选择抽身而退。

不过，特朗普的TACO是否真意味着美伊能真正停火？

这场战争到底谁赢谁输？中东局势乃至全球格局是否会回归常态？

桥水基金创始人达里奥，于美东时间4月7日在领英发布长文，旗帜鲜明地指出：

当前我们正处于一场世界大战的一部分，而这场大战，短期内不会结束。

达里奥认为，在战争中，只有对方投降，才算真正赢得胜利，因为你不可能消灭所有的敌人。

越南战争、伊拉克战争、阿富汗战争的教训，已经清晰地印证了这一点。

真正的胜利，是战胜国能够抽身离场，而战败国不再对其构成威胁。

他进一步分析了当前中东局势，美伊战争的走向，全球所处的剧烈变革大周期所演进的13个步骤，

以及他预估中的未来5年内，全球包括美中在内可能爆发的冲突概率。

以下是六里投资报（ID：Liulishidian）精心挑选的达里奥长文精华：

我们正身处一场

短期内不会结束的世界大战

作为一名拥有50余年从业经验的全球宏观投资者，我曾系统研究了过去500年间所有会影响市场的事件，以便掌握更好应对的能力。

在我看来，大多数人往往只关注当下吸引眼球的热点事件 ——比如眼下伊朗的局势 ——

却忽略了那些规模更大、影响更深远、正在长期演进的核心趋势，

而恰恰是这些趋势，在驱动着当下的事态发展，也决定着未来的走向。

放到当下，最核心的一点是：

美以伊战争，只是我们正身处的这场世界大战的一部分，

而这场世界大战，短期内难以结束。

霍尔木兹海峡的后续走向——最关键的是，该海峡的通行控制权是否会从伊朗手中旁落？

以及哪些国家愿意为此付出多少代价 ——

将在全球范围内引发一系列极其重大的连锁反应。

此外，还有诸多关键问题亟待厘清：

伊朗是否仍保有通过导弹与核武器威胁对邻国实施打击的能力？

全球油价将何去何从？

以及即将到来的美国中期选举会受到何种影响？

所有这些短期议题固然重要，但它们会让人们忽略真正宏大、更为关键的核心趋势。

更具体地说，正因为大多数人都抱有这种短期视角，他们如今普遍预期、市场也正在定价的逻辑是：

这场战争不会持续太久，战争结束后，我们就能回归 “常态”。

但几乎没有人提及一个事实：

我们正身处一场短期内不会落幕的世界大战的初期阶段。

正因为我持有这一不同的视角，下文我将对此展开详细阐释。

以下是我认为我们必须重点关注的核心大势：

多场战争

正在同步爆发

尽管这听起来有些危言耸听，但一个无可辩驳的事实是：

在如今这个深度互联的世界，多场热战正在同步爆发——

比如俄乌战争、以色列 - 加沙 - 黎巴嫩 - 叙利亚的战争；

也门 - 苏丹 - 沙特 - 阿联酋的战争，科威特、埃及、约旦等相关国家也卷入其中；

以及美以-伊朗的战争。

这些战争大多牵扯到主要核大国，与此同时，全球大多数国家还深陷多场规模庞大的非热战冲突 ——

也就是贸易、经济、资本、科技与地缘影响力的博弈。

所有这些冲突叠加在一起，构成了一场与历史上的 “世界大战” 高度相似的经典世界大战。

比如，历史上的历次世界大战，都是由一系列相互关联的战争组成，

各国往往在没有明确开战日期、没有正式宣战的情况下，不知不觉就陷入了战争泥潭。

而当下正在发生的多场战争，正在复刻这一进程。

厘清各方阵营划分

以及相互关系至关重要

通过各国签署的条约与正式同盟关系、联合国投票立场、各国领导人的表态以及实际行动等指标，

我们可以非常清晰地看清全球阵营的划分格局。

比如，我们能清晰看到中国—俄罗斯，

俄罗斯又与伊朗、朝鲜、古巴保持协同，

这一集团与美国、乌克兰（其与大多数欧洲国家结盟）、以色列、

海合会国家（投资报注：海合会国家指海湾阿拉伯国家合作委员会（GCC）的6个成员国：沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、科威特、卡塔尔、阿曼和巴林），

以及日本、澳大利亚等国形成了对立。

衡量这些同盟关系的维度有很多，

包括联合国投票记录、经济往来、核心条约签署情况等，所有维度都印证了我上述的阵营划分。

这些同盟关系，对于预判相关各方的后续走向至关重要，

因此我们在观察当下事态、预判未来趋势时，必须将其纳入考量。

比如，我们能从俄罗斯在联合国关于伊朗的行动上，看到这种同盟关系的影响。

再举个例子，很多人认为霍尔木兹海峡关闭会让中国遭受格外严重的冲击，这种观点是错误的。

因为中国与伊朗的关系，大概率能保障输华石油顺利通行；

而与俄罗斯的合作关系，也能确保其从俄罗斯获得石油供应。

此外，中国还有大量其他能源供给（煤炭与光伏），以及规模庞大的石油储备（约相当于 90-120 天的消费量）。

值得注意的是，伊朗石油产量的 80%-90% 都由中国消费，这也进一步强化了两国关系的韧性。

综合来看，中国和俄罗斯将是这场战争中，经济与地缘政治层面的相对赢家。

过度扩张的大国

无法同时打赢2场战争

无论是对历史上多个相似案例的梳理，还是基于基本逻辑的推演，都能清晰得出一个结论：

作为1945 年后世界秩序的主导国，

美国在与伊朗这一中等强国的战争中表现如何？

将耗费多少资金与军备、自身实力会受到多大损耗？

能否为盟友提供保护？

所有这些，都将被各国密切关注，并将对世界秩序的更迭产生极其深远的影响。

我们自然会把目光投向美国的现状：

如今美国在 70-80 个国家拥有 750-800 个军事基地，

其在全球范围内做出的各类承诺，也为自己埋下了遍布全球、代价高昂的风险隐患。

一个显而易见的规律是，过度扩张的大国无法在两条及以上战线同时打赢战争，

加之中期选举临近，

美国民众对伊朗战争的支持度不足，这让它几乎不可能再在另一条战线开战。

这种格局变化，很可能会让旁观美伊局势的各国，重新调整自身的战略考量与行为模式，

而这一过程，将重塑整个世界秩序。

我可以肯定地说，全球各国领导人如今都在进行这样的战略考量，

这些战略权衡，是导向大规模战争的经典演进步骤的一部分，

而当下正在发生的一切，在大周期的相似阶段，已经反复上演过无数次。

对照这套经典的国际秩序与冲突周期规律，

在我看来，我们已经走到了第9步。

以下是这套经典的演进步骤:

1、世界主导国的经济与军事实力，相对崛起中的新兴大国持续衰落，双方实力逐渐趋于对等，开始因分歧在经济与军事冲突中相互博弈。

2、经济战大幅升级，表现为经济制裁与贸易封锁的常态化。

3、各国形成经济、军事与意识形态层面的同盟阵营。

4、代理人战争愈演愈烈。

5、各国（尤其是财政过度扩张的主要大国）面临的财政压力、赤字与债务规模持续攀升。

6、关键产业与供应链的控制权日益向政府手中集中。

7、贸易咽喉要道被武器化。

8、各国研发出具备强大战力的新型军事技术。

9、多战场冲突同步爆发的情况日益增多。

10、各国国内开始要求民众无条件支持本国领导层，压制反战及反对其他政策的声音 —— 处于战争状态的国家更是如此。

11、主要大国之间爆发直接军事对抗。

12、为支撑战争开支，税收、债务发行、货币超发、外汇管制、资本管制与金融抑制的力度大幅提升。在部分情况下，市场会被迫关闭。

13、最终，一方击败另一方，获得新秩序的绝对主导权，而这套新的世界秩序，将由战胜国主导设计。

我的评估体系显示，我们正处在从战前预备阶段向全面战争阶段过渡的时期，大致可类比历史上的 1913-1914 年与 1938-1939 年。

在周期的这个阶段，经典的规律是：

冲突会持续升级而非平息。

因此后续的事态走向，将深受美伊战争进展的影响。

比如，如今部分国家对美国为其提供保护的信心已经下降，

加之各国意识到核武器兼具强大的进攻与防御能力，

这使得各国高层政策制定者中，关于研发核武器、扩充核武库及其他武器装备（尤其是导弹与导弹防御系统）的讨论日益增多。

我需要再次重申，我并非断言事态一定会沿着这个周期继续演进，最终爆发全面世界大战。

我无法预知未来会发生什么，我依然希望世界能保持和平，建立在共赢的关系之上，而非被双输的冲突所摧毁。

我也一直在以自己微薄的力量，为此做出努力。

在大周期的这个阶段，也就是大规模战争爆发的前夜，

当无法通过妥协化解不可调和的分歧时，事态通常会不可避免地从周期的一个阶段滑向下一个阶段，

直至最终以暴力的方式解决。

基于此，我认为我们必须认清一个现实：

世界秩序已经发生了根本性的转变，

从由美国及其盟友（比如七国集团）主导的、基于规则的多边世界秩序，转向了一个 “强权即公理”、没有单一主导国维护秩序的世界，

而这意味着，我们将迎来更多的冲突与对抗。

战争胜负的关键

是长期承受痛苦的能力

历史已经证明，预判一个国家能否赢得战争，

最可靠的指标并非它当下的实力有多强，而是它能在更长的时间里承受多大的痛苦。

在战争中，只有对方投降，才算真正赢得胜利，因为你不可能消灭所有的敌人。

越南战争、伊拉克战争、阿富汗战争的教训，已经清晰地印证了这一点。

真正的胜利，是战胜国能够抽身离场，而战败国不再对其构成威胁。

尽管美国看起来是全球实力最强的国家，

但它同时也是过度扩张最严重的大国，更是在长期承受战争痛苦方面能力最弱的国家。

已爆发的

以及潜在的战争

以下是我认为当前全球范围内已爆发的、以及潜在的重大战争，

我将对我所观察到的局势做简要说明，并给出了我对这些战争在未来五年内爆发、或升级的概率评估。

1、伊朗-美国-以色列战争

这场战争目前已经进入全面对抗阶段，参战各方都在不断消耗自身资源。

需要重点关注的动向包括：

A）最终由哪一方掌控霍尔木兹海峡、伊朗的核材料与导弹力量；

B）各国为赢得战争愿意付出的生命与财富代价的相对意愿；

C）参战各国对自身同盟体系的满意度；

D）伊朗的盟国（比如朝鲜）是否会参战？或向伊朗出售武器提供支持，

以及亚洲是否会爆发冲突 —— 这将迫使美国在履行承诺采取行动与袖手旁观之间做出抉择；

E）海湾地区能否恢复和平与安全。

2、乌克兰-北约-俄罗斯战争

这场正在进行的战争，牵扯到诸多军事大国，风险极高。

不过值得庆幸的是，三年来冲突始终没有升级到乌克兰境外，避免了更广泛的战争爆发。

北约军队未直接参战、以及双方对核战争的共同忌惮，是遏制战争升级的核心因素。

预示局势恶化的关键预警信号包括：

俄罗斯对北约领土或补给线发动袭击、北约直接军事介入战争，

以及俄罗斯与北约国家发生意外冲突。

我认为这些情况发生、战争扩散至乌克兰境外的概率偏低，

未来五年内发生此类事件的概率约为 30%-40%。

3、台湾地区问题→美中军事冲突

美中正处于意识形态、科技、贸易、经济与地缘影响力的博弈之中，但尚未爆发军事冲突。

但台湾地区问题 —— 对中国而言，这是不容谈判的主权问题 ——

始终是冲突的导火索。

各方都在公开为可能发生的冲突做准备，投入巨额资金研发各类军用装备。

中方已经生产了数千枚可实施精准打击的高超音速导弹、巡航导弹与弹道导弹，以及数百万架无人机。

在第一岛链--从日本向南延伸，经台湾、菲律宾北部至婆罗洲--部署的美军基地、战机、舰艇及其他基础设施，都处于极易受攻击的状态。

更有可能出现的情况是，相关行动会以极其隐蔽的方式推进，甚至难以被察觉。

如果你不明白我的意思，建议你去读一读《孙子兵法》。

我预计，未来五年内因此爆发军事冲突的概率为30%-40%，风险最高的时间段为2028年。

4、朝鲜相关战争

朝鲜是一个行事激进的核国家，已多次表示愿意为其结盟的国家对抗美国。

该国也拥有可搭载核弹头、射程覆盖美国本土的导弹，但其性能尚不稳定。

未来五年，这些导弹的性能将得到大幅提升。

朝鲜与俄罗斯均保持着极为密切的关系，

我预计，未来五年内与朝鲜发生某种形式军事冲突的概率为 40%-50%。

5、中国南海-菲律宾-美国冲突

美国与菲律宾之间签有类似北约的共同防御条约，而中菲两国海警已发生多次对峙，未来可能牵扯到美国海军巡逻力量。

但美国选民几乎不可能支持这种行动。

我预计，未来五年内爆发这一冲突的概率约为 30%。

综合所有这些潜在冲突来看，在我看来，未来五年内，至少有一场冲突爆发的概率超过50%。

- 结语-

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