大公司，高领取高收益养老金，终于有了！

现在市面上产品基本以分红型为主，因此大家格外看重背后的保司实力。

尤其是养老金关系到一辈子的现金流，很多朋友更倾向选择有实力的大保司。

但市面上真正兼具背景与收益的产品，可以说凤毛麟角。

所以很多朋友想给自己规划养老，看来看去还是迟迟不敢下手。

说实话，包括我们也在等大保司的养老金产品。

不负所望，终于来了 ——中邮人寿・乐享鑫年（分红型）。

今天就带大家看看，这款央企出品的养老金，到底值不值得冲。

产品基础信息

提到中邮人寿，大家肯定不陌生。

遍地开花的邮政储蓄，还有那句深入人心的“只要在中国境内，都能给你送到”，自带一种踏实安全感。

这份安全感，也延续到了中邮人寿身上。

公司从2009 年成立，目前共有五家股东。

第一大股东中国邮政，持股 38.20%；

第二大股东是外资保司友邦保险，持股24.99%；

剩下三家 —— 北京中邮资产、中国集邮、邮政科学研究规划院，全是中国邮政旗下全资子公司。

算下来，中国邮政及其旗下子公司合计持股 75.01%，是中邮人寿的实际控股方。

而中国邮政集团，又是财政部独资的中央企业，妥妥的根正苗红国家队。

再加上得天独厚的银行渠道优势，这几年发展一路高歌：

2023 年保费收入突破千亿，直接超越老七家中的中国人保，排到行业第 7；

到了2025年，保费收入接近1600亿，稳稳站在行业头部。

总结下来就一句话：出身硬、实力强。

聊完保司，我们再看产品本身——乐享鑫年养老年金（分红型）。

这款产品预定利率 1.75%，演示利率 3.9%，在大公司产品里已经相当有竞争力。

产品一共分两个计划，核心区别就在领取后的身故赔付上：

计划一，保证领取已交保费。

如果开始领取后身故，会赔付「已交保费－已领年金」和现金价值两者较大者；

现金价值能一直维持到 80 岁，属于三金比较均衡的类型，适合大多数人。

计划二，就是极致领取型。

没有保证领取，一旦开始领取，现金价值直接归0。

也就是说，选了计划二，领取后身故，是没有任何赔偿的。

这种就特别适合对自己寿命有信心，只想多领钱、不纠结身故赔付的人群。

下面我们就来看看，它的真实收益表现。

收益对比

为了让大家更直观地看出它的水平，我也找来市场上几家同样保费破千亿的大公司养老金，放在一起对比。

统一一位40 岁女性，趸交 100 万，60 岁开始领钱。

先来看保证领取，这是写进合同，不管后续分红怎么样，肯定能拿到手的钱。

一比就很明显了：

中邮乐享鑫年每年能领 5.39 万，是里面最高的。

泰康乐享百岁庆典版、人保鑫享嘉 2025（财富版）紧随其后，每年也能领 5.3 万左右。

剩下的太平卓越颐养（臻享版）、新华盛世安盈卓越版、阳光玺盈未来这几款，每年就只有 4 万出头，差距一下就拉开了。

单看保证领取这一项，中邮乐享鑫年已经稳稳领先。

那再把分红加进来看看。

中邮乐享鑫年和阳光玺盈未来是保额分红。

简单说就是分红加到保额上，这样后续越领越多。

其他几款都是现金分红，从保单第一年末就可以领取分红。

所以前期看累计领取，现金分红的产品会更占优势。

像泰康乐享百岁庆典版、人保鑫享嘉2025（财富版）这两款，到 60 岁前预期就能分 25 万多。

加上保证领取，领到 75 岁，累计能拿130 多万。

太平卓越颐养（臻享版）、新华盛世安盈卓越版，阳光玺盈未来相对少一些，大概 110 多万。

但是！过了75岁之后，中邮乐享鑫年保额分红的优势开始显现。

领到80岁，预期累计能领回176万；

领到90岁，预期能领回284万，差不多是本金的3倍！

对比同样是保额分红的阳光玺盈未来，预期能多领取35万多；

对比现金分红的泰康乐享百岁庆典版，能多领取65万；

要是对比新华盛世安盈卓越版，直接多领取97万左右，差出将近1倍的本金，这个差距真的很惊人。

所以预期收益这块，乐享鑫年依然是领跑的那一个。

最后我们再结合现金价值，看看复利 IRR。

阳光、太平、新华的都是终身都有现金价值，灵活性不错，但越往后越低。

泰康、中邮乐享鑫年现金价值能保留到 80 岁左右，也很能打。

尤其是中邮乐享鑫年，现金价值表现突出。

领到80岁时已经领走176万，账户里还有近 100 万现金价值。

最后是人保鑫享嘉2025（财富版），一旦开始领取，就没有现金价值了，灵活性稍微弱一些。

长期看下来，中邮乐享鑫年（计划一）的综合复利也是最高的：

90 岁IRR 突破 3%，活得越久，利率甚至能够到 3.5% 以上。

综合一圈对比下来：

中邮乐享鑫年，不管保证领取还是预期收益，在大公司里都是妥妥的第一梯队，优势非常明显。

那如果把它放到全市场，和现在最火的几款网红养老金比呢，又能排到什么位置。

当前市场热门产品主要有复星保德信的星海赢家火凤版、星海赢家玄武版、长城人寿的明爱金彩D款、中荷人寿的今生有约2.0这几款。

我们还是40 岁女性，趸交 100 万，60 岁开始领。

先看保证领取：

领取最多的是星海赢家玄武版计划一，每年能领5.96万；

中邮的乐享鑫年（计划一）每年能领5.4万，两者每年差5千多，差距其实不算大；

和星海赢家火凤版、中荷人寿的今生有约2.0比，每年也就差两三千，几乎可以忽略不计。

再看加上分红后的表现，表现最好的依然是星海赢家玄武版计划一。

领到80岁，预期能领回200万；

领到90岁，预期领回311万，是本金的3倍。

紧随其后的是星海赢家火凤版和明爱金彩D款计划三，领到90岁，预期能领回306万。

再往下，就是中邮的乐享鑫年（计划一），领到90岁，预期能领回284万。

对比星海赢家火凤版和明爱金彩D款计划三，也就差了20万左右，差距完全在可接受范围内。

最后是中荷人寿的今生有约2.0，相对弱一些，领到90岁才领回268万左右。

所以领取表现这块，中邮乐享鑫年（计划一）是稳稳站在第一梯队，即便跟网红顶流产品比，差距都非常小。

最后现金价值以及综合复利IRR：

复星保德信的星海赢家火凤版和玄武版计划一，现金价值能持续到90岁，灵活性略胜一筹；

剩下的明爱金彩D款计划三、今生有约2.0、中邮的乐享鑫年（计划一），现金价值持续时间差不多，大概维持到80岁左右，水平相当。

综合下来，复利IRR的表现排名也没变化：

复星保德信的星海赢家火凤版和玄武版系列，到90岁时，复利IRR能做到3.6%；

明爱金彩D款再拉长一些，复利甚至能做到3.8%左右；

其次是中邮的乐享鑫年（计划一），长期复利也能做到3.6%附近；

最后是中荷人寿的今生有约2.0，复利IRR只有3.4%左右。

现在结论已经非常清晰了：

中邮的乐享鑫年对比同类大公司的产品，几乎是碾压级的存在；

就算对比市场上的热门产品，也依然很有竞争力，整体表现非常能打。

不过话说回来，毕竟它是分红型产品，分红能不能兑现，还要看保司的运营和投资能力。

所以接下来，咱们再来给大家扒一扒中邮人寿的过往运营以及分红情况。

过往运营及分红情况

前面已经给大家介绍过股东背景了，这里就不重复了。

直接看实际运营情况。

判断一家保司运营稳不稳，最直接的数据就是偿付能力和风险等级。

我特意扒了中邮人寿近几年的偿付能力数据，发现它的各项指标，都远超监管规定的要求。

其中核心偿付能力充足率，近几年虽然有些波动。

但架不住股东有实力，就在2025年6月20日，股东还刚给中邮人寿增加了39.8亿元的注册资本。

已经从286.63亿元变更为326.43亿元，直接升至寿险行业第4名。

风险评级方面，近几年一直维持在BB类，不算顶尖，但绝对稳健。

再看大家最关心的净利润。

保险公司成立初期亏损很正常，中邮也不例外。

但它很快就进入了盈利期，从2014年开始盈利，而且利润逐年上升。

2021 年赚 14.03 亿，2022 年稍微收缩到 3.97 亿。

最有争议的就是 2023 年，账面直接亏了 115 亿，很多人看到这个数字都慌了。

但仔细研究下来，发现这个亏损，真不是中邮运营不当导致的。

而是因为当年实施了新会计准则，要求保司储存更多的责任准备金。

所以导致账面上看起来是亏的，但实际这笔钱还在公司账上，只是备着以后赔付，并不是真的亏没了。

而且如果用营运利润来统计，2023年中邮人寿实际上是赚了34.4亿元，并没有真正亏损。

后续的表现也印证了这一点：

2024年净利润91.88亿，回归正常水平；

2025年赚了83.47亿元，虽然同比有些下滑。

但在整个行业里，能排到第九的成绩，已经算是稳扎稳打了。

再看投资收益率，我整理了中邮人寿近七年的投资收益成绩，整体表现还算稳定。

近七年平均投资收益率能做到4.23%；

综合收益率受会计准则和投资市场影响，波动就比较大，但平均下来也有4.32%。

另外，近三年平均投资收益率3.8%，近三年平均综合投资收益率4.58%，这个成绩在业内也排在中等水平。

资产配置也非常“央企风格”。

近80%的钱都投在银行存款、债券这类固定收益里。

比很多大公司还要保守，追求的就是一个稳。

剩下15%投在了权益类资产，5%投在了非标资产。

投的也都是国投电力、长江电力、华能新能源这类硬核资产。

以及北京玖安广场、上海博华广场这类核心地段不动产，现金流充足、安全性极高。

2023 年中邮还成立了自己的资管公司，到 2025 年末管理资产近 6300 亿，投资越来越专业。

最后说说大家最关心的过往分红情况：

中邮人寿官网只披露了近三年的分红数据，而且产品数量也比较少，但从数据来看，还是很有诚意的。

在监管限高之前，2023年中邮所有产品的分红实现率都在100%以上，年度平均分红实现率做到了138%，也就是说，实际分红比演示的还要多；

但自2023年开始，受限高政策影响比较大。

多数产品的分红实现率只有40%-50%左右，年度平均分红实现率是47%；

2024年依然受限高影响，老产品的分红成绩还是在40%-50%左右。

但拉长到近五年看，平均分红实现率在 91% 左右。

总体来说，中邮分红表现跟那些放开限高的公司比不算顶尖，但放在千亿级大保司里，已经相当能打。

从2010 到2024年，中邮累计派发红利更是超过 250 亿，真金白银拿出来过，不是说说而已。

公司部分就聊到这。

总的来说，中邮人寿的数据不算最惊艳，但综合实力绝对中等偏上。

作为财政部直管的央企，它最大的优势就是稳。

再看这款乐享鑫年，诚意确实很足：

保底收益给得够高，在同类大公司里几乎顶格；

长期预期收益也很能打，就算对标市场顶流，也毫不逊色。

我也做过压力测试，就算分红实现率只达到 60%，整体收益依然优于不少大公司同类产品。

如果你追求央企背景、大保司的安全感，不想为了高收益承担过多风险，那么中邮人寿这款乐享鑫年，真的可以着重考虑。

此外，该产品最高投保年龄可达 80 岁。

如果男性投保年龄超过 60 岁、女性超过 55 岁，那么可以做到今年投保、明年领取。

对高龄人群格外友好，无需长期等待。

以及达到一定保费门槛后，还可享受就医绿通、养老社区等增值服务。

这些细节此处不展开赘述，如果大家感兴趣，可联系你的规划老师获取详细讲解；

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