北京
3月的回调有多冰冷，4月的上涨就有多热烈。
3月以4282家下跌开始，以4378家下跌结束，不失为一种有始有终的福报。
4月几乎复刻了去年4月见底的节奏，TACO指数的筑底，困不住一颗想要猛猛做多的心。
上证指数的低点出现在3月23日，纳斯达克指数的低点出现在3月30日，日经225和韩国综合指数的低点出现在3月31日，创业板指的低点出现在4月7日。
地缘冲突爆发后，全球基金经理和机构资金的反馈都是类似的，降仓，进攻转防御，等待；
地缘冲突的影响逐渐脱敏后，大量资金进行了仓位回补，杀出来的仓位和风险偏好，全部压进了科技成长方向。
大家不再转发美伊的谈判进展，因为谈判最终的拉扯无非就是：
“买不买，不买别摸”和“卖不卖，不卖走了”
在光研究员对面，CXO研究员感慨着命运的回旋镖：
“CXO的那些年，别人问怎么看的时候，随着股价的上行，底气越来越足：领导，这么大的产业趋势，你不上车就可能被车轮轧死，这时候谈贵不贵，就是对未来的亵渎。
下午，坐在光研究员对面，看到意气风发的光，突然意识到CXO的那些年，我对对面造成了多大的精神困扰。”
研究不创造价值，勇敢拥抱每一轮的景气才创造价值，无论它是曾经的白酒，曾经的新能源，曾经的CXO，还是现在的光。
股吧里感慨着盘面的极致：
“如果你把白酒、医药、美妆等等这些传统消费品，定义为[碳基生命]的消费品；把半导体、PCB、光模块这些定义为[硅基生命]的消费品，你会有一种感觉，人类已经失去了对股市、对互联网甚至是对未来的掌控，在这背后，实际的操控者已经变成我们创造出来的人工智能，引导资金向着它需要投入的地方去，而我们只不过是面上的傀儡。”
碳基的消费在通缩， 硅基的消费在通胀，但行业比较的答案，永远是“做多通胀环节”。这是买酒的老登参不透，买地产的老登想不通的题：
为什么涨得越多越便宜，跌得越多越贵了？
在光的强大感召下，场外的踏空资金疯狂进场：
固收+从净赎回转为连续净流入，一方面跨季增量理财直接配置固收+；另一方面，此前大跌期间踏空的资金，在指数快速修复后情绪转向，叠加"想参与股市但不想波动太大"的资金偏好，固收+成为最舒适的载体。
主动权益公募在4月15日回调中逆势加仓电子、通信、有色，验证了"轻β重α"的转折，更积极的拥抱业绩线和景气度。
活跃私募仓位样本从2月末（2月27日当周）的82.9%降至3月27日当周的78.4%（冲击减仓），随后两周回升至4月3日的78.5%、4月11日的80.3%（缓和加仓）。
ETF和融资盘买卖互现，最近一周，宽基流出393亿，行业主题ETF流出151亿，但融资资金增加了近600亿。
更多的人，试图预判“站在光里”的资金，下一步会去哪里：
AI硬件涨完能不能涨AI应用？
海外链涨完能不能涨国产链？
TMT涨完能不能涨新能源？
光之使者涨完能不能涨宇航员？
你们在主线里吃饱了，能不能带带踏空的我？
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