大佬的骚操作

今天行情还是比较火热，单日成交3.16万亿，和1月末、以及昨天的情况差不多，咱们还是聊几个热点吧，聊到哪儿算哪儿哈。

1、这两天最核心的主线，还是昨晚说的，美伊不断释放出快谈成了的信号，因此油价处于上蹿下跳的阶段，今天下午，布油又跌破了100美刀，从polymarket的押注信息看，下图，6月底前美伊能达成协议的概率，刚刚到50%，比较中性吧，不过，也有消息称，美伊可能先各退一步，美国解除海上封锁，伊朗也对霍尔木兹海峡逐步重新开放，然后其他的慢慢谈。

2、昨晚，美股的能源板块大跌4%，因此，今天A股也是依样画葫芦，所有油价下跌利空的方向，全线大跌，煤炭跌5cm，化工4cm左右，中石油和中海油都是5cm以上，创下本轮中东冲突以来的最大单日跌幅——下图，是中海油和中石油，从3月初以来的走势图，截至目前，油价较开打前涨了50%左右，但中海油和中石油区间涨幅是1-4cm之间，比较要命的是这个波动率，如果你在开打之初，石油ETF和LOF产品纷纷涨停的时候追高，那么，目前距离山顶分别还有17、18cm。

3、这里多说一句，这轮反弹过程中，全球主要资产里，黄金、欧洲、港股互联网，是涨幅最小的，其中欧洲在能源方面的反脆弱能力最差，今天欧洲央行的管委还提到，如果油价还不下来，6月可能就要开启加息了，而黄金和港股互联网，都受到流动性和高利率的双重制约，因此，昨天利好开始发酵后，这两天，三者的反弹也都还可以，其中港股互联网累计也反弹了5cm了。

4、在煤炭、石油、化工大跌的过程中，大佬段永平出来蹭了一下，下图，上午收盘后，其发了个帖子，说自己把煤炭龙头清掉了，全换成了ppmt。

下图，是神X和ppmt，今天日内的走势图，其发完帖子后，ppmt倒是开始拉起来了，坦率说，如果你去看老段在雪球的发言，这人就是一个碎嘴子中年男人（中性描述），一天能发几十条乱七八糟的帖子，其此前看好ppmt的时候，就有人开玩笑说是不是老段找了20多岁的女朋友，所以开始接触小登事物了。

个人觉得，老段的日常操作，对普通投资者，基本没有什么参考价值，就和咱们聊巴菲特的时候一样，所有的投资决策、投资风格，都取决于资金成本、资金期限、风险承受能力，老段敢拿着钱玩个股，核心在于投资回报的高低，对其人生的边际影响，已经很低了，大家的容错率不一样，所以啊，大家去雪球底下给他留言，吹捧他几句，对他来说可能比他今天赚几个点都受用，不然，你以为一个财富自由的中年男人，天天在网上叭叭叭，图啥呢（我财富不自由，很紧张，但作为中年男人，也希望大家可以偶尔留言吹捧一下，谢谢）。

5、说回A股的主线，咱们此前说过，核心矛盾还是钱多，昨天单日，寒X纪单日成交超370亿，远远超过此前的单日记录（290亿），资金追逐的热情，可见一班。

另外，请大家关注一个数据，下图，是年初以来，融资余额的走势图，昨天，融资盘单日加仓400亿+，是年内第二高，融资余额超过了1月的高点，再创历史新高——是机会还是风险，大家自行体会。

6、板块方面，今天除了AI硬件继续火热外，咱们迎来了一位老伙计，机器人，下图，最大的机器人ETF华夏（562500），开盘半小时内，开始快速走高，我看了一下，也没啥特别的消息，除了下午的时候，宇树发布了一个人形机器人共享应用平台开放的消息——但可能核心还是钱多，毕竟，机器人很多标的，前期已经腰斩了，从热度来看，属于洼地（非价值判断）。

我五一去大学路逛，正好一个智元旗下的租赁平台在摆摊，是所有摊位里，周围聚集的人数最多的，特别是小盆友，最有意思的是一只四足机器狗，大战两只碳基汪汪队，最后碳基败退，下图，公众号没法贴视频，就意思一下，后来看了人形的跳舞，不过水平不太行，不如宇树此前在王力宏演唱会展现出的机械能力。

7、海外方面，市场还是继续交易AI这条主线，从很多美股二梯队公司的财报来看，业绩和指引继续飙涨，所以费城半导体指数昨晚继续飙涨4个点，下图，好像是同花顺平台做的，把这回的AI浪潮，和2000年初的科网泡沫做了个对比，这么来看，行情才走到一半？——其实，股价有没有泡沫不知道，但不管是2000年初的那次，还是此次的AI，现在投下去的都是基础设施建设，长期来看，两次革命势必都将改变人类的效率，因此，这些设施本身都会有长期价值，这点没啥疑问。

8、不过要说AI板块风险的话，倒是有个热门的话题，今天日经225大涨超5cm，此前说过，因为日本4-6日放假，因此，相当于对美股前几个交易日的行情，一次性做出了映射，其中，日经225的第四大权重股，孙正义的软银集团，单日涨了接近20cm，因为软银持有美股芯片设计公司ARM，87%的股权，而从一季报看，ARM业绩和指引都很哇塞，昨晚涨了14cm。

今天华尔街见闻有篇文章写的不错，《》，意思就是说，巴菲特的伯克希尔现金余额创新高，投资的公司里，AI含量也很低，在等着AI泡沫破裂，而软银，则是除了自有资金以外，还大举用股权质押、发债等方式，筹钱加码AI，所以，软银现在成了一个“AI的杠杆公司”，两者属于是大空头（倒不是做空，只是不买） vs大多头了。

9、对了，最后一点，和大家投资会比较相关。今天，人民币中间价破6.85，创23年3月以来新高，而离岸人民币突破6.8，同样创3年多来新高，下图。

对人民币的观点，我们此前4月份已经聊过了，《》，核心就是基于汇率等因素，看好人民币资产未来一段时间，在全球的超额汇报。

另外，提醒一下，虽然美股反弹很猛，但截至今天收盘，场内的QDII-ETF里，下图，超高溢价的其实只有2个，其他都在4%以内，这和过往的情况不太一样。

大家需要知道的是，此前我们说过，QDII-ETF，由于额度、汇率等原因，3%以内的溢价是还能接受的，但由于汇率趋势不同了，现在这个观点需要适度修正一下，如果你认为人民币汇率继续走强的话，那么，现在的溢价率，还需要加上你认为人民币可能走强的幅度，才是你实际的潜在成本。

综上，还是建议大家场外买吧，目前表韭全球，限额是2万每日，还可以——不过，今晚表韭全球组合里部分基金看起来涨幅很大，主要是因为包含日本等的产品前几天一直暂停申购，所以净值体现的是假期以来的累计涨幅，不建议大家以此作为投资依据。

最后，下午在星球，发布了一个公募以及外资，一季度的买卖方向总结，针对各个行业板块，看看公募和北向资金，哪些板块是共同看好的，哪些是一起看空的，哪些是有分歧的，感兴趣的，可以参考，应该还是比较有价值的。

就聊这么多。

求赞、在看。

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