万事达CEO：掌控支付通道而非货币本身

他掌管的不是钱，是钱的路

在特朗普这次访华的CEO随行团里，有一个名字不太容易引发联想。

他是迈克尔·米巴赫，万事达卡CEO。

他掌管的公司，既不制造芯片，也不生产汽车，更没有掌握社交平台。但他掌管的东西，几乎每个人都用过。

一张卡，一次刷卡，一笔跨境消费，一家企业的海外付款，一名游客在异国机场买下一杯咖啡……这些看似普通的动作背后，都可能经过万事达卡这样的全球支付网络。

万事达卡本质上不是一家“信用卡公司”。它真正经营的，是钱流动的道路。

所以，米巴赫随特朗普访华，背后牵动的是中国金融开放、跨境消费、外资清算网络，以及全球支付体系在中国市场的重新排位。

一、德国小镇走出的银行人

1968年，米巴赫出生在德国巴伐利亚。这里是德国工业心脏地带，也是一个典型的德式秩序与务实传统浸润下的地方。

他不是硅谷创业者，也不是华尔街明星，而是一个典型的国际银行职业经理人。

1994年，他从德国花旗银行起步，在德国、奥地利、英国、土耳其，先后做信用卡、零售银行等业务。一待就是13年，换了四个国家，换了很多市场，没有换过东家。

2007年，他去了巴克莱，随后在2010年加入万事达卡，负责中东和非洲地区业务。这片市场，是全球支付渗透率最低、增长空间最大、金融基础设施最零碎的地方之一。

他在那里待了六年，然后成为万事达卡首席产品官，再成为总裁，2021年成为CEO。

他的职业路径里，没有一次赌博式的创业，也没有一次戏剧性的政变。他有的，是对不同国家、不同银行、不同监管体系如何彼此连接的深刻理解。

二、万事达卡靠什么赚钱

很多人对万事达卡有一个误解：以为它是一家信用卡公司，自己发卡、自己放贷、自己承担违约风险。

其实并不是。

当你用万事达卡消费时，真正参与这笔交易的，有发卡银行、收单机构、商户、消费者，还有万事达卡这套清算网络。银行发卡，银行承担风险，万事达卡提供的是那条“路”。

如果说Visa和万事达卡是什么，它们更像高速公路收费站，它们不一定拥有钱，但它们控制钱流动的通道。

正因为这样，万事达卡几乎不承担贷款违约风险，却能从全球每一笔刷卡交易中收取网络服务费和跨境交易费用。

2025年，万事达卡净收入328亿美元，净利润约150亿美元，市值约5000亿美元。覆盖全球210多个国家和地区，全球超过1.3亿个商户受理网络。

它是全球金融体系里最轻、最赚钱、也最难被绕开的公司之一。

三、数字化浪潮里的转身

米巴赫2021年接任CEO时，支付行业的竞争已经不只是在信用卡。

疫情改变了消费方式，线上支付加速普及，无接触支付成为日常。更大的挑战来自四面八方：支付宝、微信支付、Apple Pay、PayPal、Stripe，还有各国央行推进的实时支付系统，以及越来越多人讨论的央行数字货币。

每一家科技公司都想把支付留在自己的生态里。每一个国家也都更重视金融基础设施的自主可控。

米巴赫的判断是：万事达卡必须从一家人们熟悉的“卡组织”，变成一家更广义的支付科技公司。他主导把业务扩展到实时支付、开放银行、数字身份、网络安全、数据洞察等领域。

结果正在显现。2025年第一季度，增值服务和解决方案已占万事达卡总净收入的约39%。

四、等了近40年，终于进场

万事达卡和中国的故事，不是一场高调冲锋，而是一段漫长的等待。

万事达卡进入中国市场，要追溯到约40年前。但“进入”和“扎根”是两回事。中国的支付清算市场长期由银联主导，外资机构在中国境内独立开展银行卡清算业务，几乎是不可能的。

2019年，万事达卡与网联清算有限公司合资成立万事网联，注册资本10亿元人民币。

2023年11月17日，中国人民银行向万事网联核发银行卡清算业务许可证。这是中国境内第三张银行卡清算牌照。

2024年5月9日，万事网联正式开业。

米巴赫在开业时说：“自近40年前进入中国市场以来，万事达卡与广大银行、商户、金融科技公司构建了牢固的伙伴关系，共同推进了中国民众与全球经济的联结。”

这句话，说得四平八稳，也说得实实在在。四十年，终于进门了。

五、游客、商户与降费

万事网联开业，意味着中国境内银行可以发行境内外通用的“中国万事达”银行卡。持卡人的目标，是“一卡走天下”——国内国外都能用。

但进门只是第一步。真正的挑战是如何在一个高度数字化、本土玩家强势的市场里找到位置。

中国市场早已被支付宝和微信支付深度占据，国内支付手续费率仅有0.38%到0.6%。而万事达卡等外卡的境内刷卡费率，曾高达2%到3%，悬殊的差距让不少商户选择拒收外卡。

2024年6月，中国支付清算协会倡议降低外卡受理成本。万事达卡和Visa响应，将境内外卡手续费率从2%到3%降至约1.5%，优惠全部让渡给商户。

这是一笔入场费。以价格换市场，是外资支付机构在中国本土支付生态强势竞争下的务实选择。背后是中国推进入境游客支付便利化的政策方向——外国游客来中国，手机里没有支付宝和微信支付，他们需要能用国际银行卡顺畅消费的环境。

六、万事达卡真正要守住的是什么

在万事达卡面对的竞争里，最隐形也最根本的挑战，不是某一个具体的对手。

而是支付入口的碎片化。

每一个科技平台都想把支付关在自己的围墙里。每一个国家都更重视金融基础设施的自主性。银行账户直连支付、实时转账系统、央行数字货币——这些新的支付方式，正在从不同角度替代传统卡组织的角色。

米巴赫真正要守住的，是万事达卡作为“全球通用支付语言”的地位。

这也是为什么它要进入网络安全、数据服务、身份验证、B2B支付和开放银行等领域。

米巴赫随特朗普访华，代表的是全球商业里最基础、也最容易被忽视的一件事：钱是如何流动的。

游客消费、企业付款、银行清算、跨境交易——这些事情每天发生数十亿次，多数人不会注意到它背后是谁在运转。但正是这种“不被注意”，构成了万事达卡的价值。

万事达卡在中国等了近40年。等监管审查通过，等合资公司落地，等清算业务真正启动。

2024年5月9日，万事网联正式开业。米巴赫说：“自近40年前进入中国市场以来，万事达卡与广大银行、商户、金融科技公司构建了牢固的伙伴关系，共同推进了中国民众与全球经济的联结。”

四十年，终于进门了。