聊聊近期最炸裂的板块

最近每天22点下线后，开始刷新剧《低智商犯罪》，原著作者是紫金陈，也是雪球的老股民了，我看啊，现在这些编剧，真的应该多接触股市，多买买基金，一方面，可以在K线中即时感受人生的酸咸苦辣，另一方面，可以快速接触吸收社会里最新的讯息，剧本不容易脱离现实，才会好看，大家觉得有木有道理。

今天A股成交额不足3万亿，是五一节后的首次，而上周五融资盘净卖出60亿左右，也是五一后的首次，因此，情绪边际上小幅降温，带大家聊聊今天的市场。

1、昨天《》提到了海外长端利率大幅抬升，带来的宏观风险，今天港股对风险的响应，是最“积极”的，下图，恒科跌2%左右，港药跌3%左右，逻辑也比较简单，在美元资金的视角下，美债收益率攀升，压制互联网企业的估值，而创新药企的美元融资成本抬升，当然也是利空，这和美股生物医药的逻辑一样，因此，两者领跌.

另外，恒科里的汽车板块，跌幅也普遍较大，从今天发布的数据看，1-4月合并，汽车销量同比-10.8%（单位是亿），产量同比-5%（单位是辆），产销都在压缩，而刚发布了新款L9的理想，暴跌14cm，从去年2月的Deepseek时刻开始算，最近1年多，股价已经腰斩有余了，牛市里，大家的悲欢并不相通。

不过，今天王力宏同学参加了一个比亚迪的活动，其表示用比亚迪给的赞助费，买了迪子的股票——这就是传说中的拥抱优质股权吧？

2、目光放到全球市场。

下图，左侧是亚太地区，右侧是大中华地区，今天基本全面回调，包括看期货市场，欧洲stoxx50和美股期货，白天也是下跌的，不过晚上都开始拉红了——仅从白天来看，只留了两个主要的活口，一是韩国，二是A股的科创板。

3、韩国这边，比较惊险，开盘低开5个点左右，差点又是要崩的样子，随后紧急拉升——今天最大的新闻，是三星工会、三星电子管理层、韩国政府关于罢工的三角关系，简单来说就是，作为存储芯片的两家巨头企业之一，三星电子的员工，看到隔壁SK海力士的奖金包，心态崩了，因为SK海力士是按营业利润的一定比例，直接给全部在编员工一个总包奖金池，大家一起分，公司赚的越多，你也分的越多，而三星电子的员工按现有规定，奖金不能超过年薪的50%，也就是说，三星电子赚的再多，员工的总包也是有上限的。

所以，三星工会一是要求取消奖金上限，参考SK海力士的模式，拿15%的营业利润做奖金池，二是把base也顺便提高。

但三星电子管理层不乐意，觉得存储芯片是周期行业，旱三年、涝三年，得居安思危啊，研发啊、扩产啊，不都得要钱啊？所以此前决定还是苦一苦员工，而政府方面害怕罢工带崩经济和出口，所以，三方在极限拉扯中。

4、A股这边，今天领涨的概念，是下图这些，其中，简单来说，交易了两块东西。

一是昨晚提到的，长鑫招股说明书里炸裂的经营数据，进一步验证了存储板块的高景气，因此，今天已上市的存储概念股，全线大涨；

二是按照阿川回程路上的说法，咱们不准备买H打头的芯片了，还是准备自己研发自己搞，因此，今天GPU等自主可控的表现也还可以。

5、再说个炸裂的，也可能说是近期最炸裂的。

上图领涨的板块里，看到排第一的那个了不，“近端次新股”，也即年内上市的所有次新股，现在，这块成了炒作的最佳标的——因为海外宏观有不确定性，情绪可能受到压制，但次新股本来就是科技相关的题材股，而且盘子小，筹码干净，于是成了资金主攻的方向。

年内的这些次新股里，已经有4只，成为了千亿市值的大票，分别是，大XX、盛XXX、XXX天、联XXX，咱们可以把他们称为——“大圣天联”组合，其中，联XXX，今天暴涨15cm，股价超过1340元，超越茅王，登顶全A第一。

另外一只大XX，既是存储概念，又是次新股，今天20cm涨停看起来合情合理。

下图，我把这四个票的发行价、最新收盘价、区间累计涨幅、市值增幅、按26年预测利润推导出的PE估值，以及自由流通股占比，都列出来了。

涨幅方面，最少的+760%，最多的已经涨了1600%+了，16倍；

市值增长方面，4只票，三个月时间内，合计新增9000亿的市值，比印钞还快；

估值方面，按26年预测的净利润，最低的130倍，最高的300倍+；

当然，他们的共同点在于，自由流通股都还很少，前三者都不到10%，也就是我们说的盘子还很小，容易炒。

我当然认为部分炒作都是不太合理的，且部分已经很离谱了，但咱也不想提示风险了，因为俺也不知道，什么力量可以约束这些炒作，还是不影响大家赚钱了。

不过，晚上刚写到这里，就刷到弹窗，今晚，大XXX那家，明天起宣布停牌了。

6、关于AI的多空之辩。

下图，我今天在星球里，筛选了几家头部主管私募管理人的最新观点汇总，没有敏感信息，都是纯粹各家的宏观和行业解读，这是每月一次的内容，很有意思的一点在于，在近期的观点中，大家对AI究竟有没有达到泡沫的争辩，开始变多了。

其中有一位也是公募出身的前大佬提到一个观点，认为26年，整个AI行业的ARR（年度经常性收入）可能达到2000亿美刀，这其中，至少有一半，也即1000亿，来自对程序员和白领岗位的替代，因为按照现在的说法，有了AI coding之后，程序员一个人能干好几个人的活（大模型现在的核心付费人群之一就是程序员，且对价格基本不敏感），那么新增招聘需求当然就下降了，假设一个初级程序员一年赚10万美刀，一个普通白领一年赚5万美刀，那么，这1000亿美刀的收入，相当于取代了了100万个程序员，或者200万个白领岗位，而全美程序员的总量，也就170万，而这些被取代的程序员、白领们，由于工资收入下降，或者失业，又会导致消费需求层面的下降。

归根到底，说的还是硅基太牛X，以至于引起碳基生物的反抗的叙事。

有道理不？

我个人觉得数字推导层面是略粗糙的，属于单线条思考，但逻辑上，也是有一定道理的，毕竟几个海外科技大厂，确实在加速裁员（这块我留着明天再继续聊吧）——因此，不远的将来，相信全球很多政府，都会有应对AI发展的措施出来。

我把原贴二维码，发在最后，想学习更多的，扫码入。

7、在不为人关注的角落，某白酒新低了。在公告出来后，钝刀子割肉，已经累计跌超10%了，刷新2020年一季度以来的新低。

管理层今天说了很多鼓舞人心的话，但核心还是，人心散了，队伍就不好带了，未来，“公司治理”这个因子，会越来越重要——从定价逻辑来看，这未尝不是市场越发理性的一个标志。

好了，就聊这么多。

上面提到的，主观私募的观点汇总，请见下图，扫码入，另外，今天国内的宏观数据也亮点颇多，解读下午发在星球了，此处不再展开。

求赞、在看。

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