怒增5700亿！大行消费贷“杀疯了”

2025年的银行年报，揭示了一个结构性变化：过往倚重居民住房贷款的时代正渐行渐远，个人消费贷成为拉动零售信贷的新“火车头”。

天眼查显示，2025年，国有六大行个人消费贷款余额合计约3.34万亿元，较上年增近5700亿元，增幅高达20.56%。

根据央行统计的数据，截至2025年末，不含居民住房贷款的消费贷余额21.16万亿元，同比增长0.7%，全年增加1802亿元。

换言之，国有六大行攫取了个人消费贷市场绝大部分增量。

01 大行狂飙消费贷

大行狂飙个人消费贷，建设银行是当之无愧的“急先锋”。

截至2025年末，建设银行个人消费贷款余额达到6831.74亿元，坐上六大行头把交椅。更令人侧目是其增速，较2024年末增加1552.79亿元，增幅接近30%（29.41%）。

在业绩发布会上，该行副行长唐朔将其归功于“商务与金融的协作”以及“消费贷款与重点场景的融合”。

中国银行紧随其后，以28.35%的增速展现了“凶猛”的一面。2025年，中国银行境内个人消费贷款增加了1139亿元，通过“万千百亿”惠民行动，向重点消费领域注入信贷资金超2万亿元。

农业银行则依托庞大的网点数量和横跨城乡的基因稳扎稳打，推动个人消费贷在2025年增长26.95%，余额突破6000亿元大关，占总贷款的比重从2024年1.92%扩大至2.24%。

该行行长王志恒在业绩发布会上明确，2026年将围绕“两重”“两新”加力支持扩内需，“配合国家提振消费专项行动，围绕汽车、家装等传统消费以及绿色、健康等新型消费，拓展更多消费金融场景，落实好财政贴息政策，保持消费贷增势领先势头。”

相比之下，交通银行和工商银行相对保守，2025年个人消费贷余额分别为3957.31亿元、4990.14亿元，对应增速为19.82%、18.28%。

邮储银行略显“佛系”，截至2025年末个人消费贷余额仅较上年末增加288.52亿元，增幅4.7%。但不容忽视的是，邮储银行充当分母的基数原本就大，其2024年末个人消费的余额6138.53亿元，规模位列国有六大行之首。

02 背后的三重推力

国有六大行为何能在2025年实现消费贷的逆势爆发？这并非单一因素驱动，而是政策红利、资金成本优势与战略转型需求三者共振的结果。

第一重推力：政策“大年”下的财政贴息杠杆。

2025年堪称消费提振的“政策大年”。从年初的“以旧换新”到8月“金融国补”的正式落地，财政部、央行等多部门联手提供了重要支持。

特别是《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对符合条件的消费贷给予1个百分点的利息补贴。这直接降低了大行获客的沟通成本，即当实际利率被打到“2字头”甚至更低时，优质客户的转化率明显提升。

据柒财经了解，截至2025年9月末，仅建设银行一家，签约财政贴息协议的客户就超过了60万户。

第二重推力：资金成本带来的定价全碾压。

相较中小银行和消金公司，大行能借助坚实的存款基础和低成本同业资金，使综合资金成本远低于市场平均水平。

举例来说，当一家消金公司需要以4%-5%的成本获取资金，进而不得不维持12%以上的贷款利率时，大行通过将优质客户的利率压到3%以下，可以锁住更多客群。这种差异并非技术或效率问题，主要来自资金禀赋的不同。

第三重推力：房贷失速后的业务替代。

根据央行披露的数据，截至2025年末，居民住房贷款余额为37.01万亿元，较上年末减少6768亿元，降幅1.8%。

其中，国有六大行居民住房贷款余额合计约24.48万亿元，较上年减少7115.16亿元，降幅约2.82%。

房贷这座昔日的零售基石正在松动，银行急需寻找新的生息资产来对冲息差收窄的影响。消费贷虽然利率低，但周转快、粘性高，叠加“随借随还”的模式，能有效沉淀低成本的结算资金。做大消费贷，成为大行在零售业务转型中的现实选择。

03 行业分化提速：谁在进步，谁在退坡？

国有六大行消费贷20%以上的平均增速，与全行业0.7%的微增形成鲜明对照。数据背后，是消费贷市场格局的急剧分化。

正如21世纪经济报道所指出的，虽然六大行消费贷平均增速高达20.56%，但这并不代表行业的全貌。

在42家上市银行中，多家中小银行的消费贷出现了萎缩。不难洞悉，市场正在从“普惠”走向“分裂”——大行凭着丰厚的家底、品牌和成本都比较优势通吃优质客群，而中小机构迫于自身条件，以及助贷新规等多重因素，只能在次级客群里“内卷”，或者转向其他路径。

经柒财经梳理，截至2025年末，紫金银行消费贷余额89.94亿元，全年减少近四成，是42家上市银行中降幅最大的选手。

青岛银行个人消费贷余额162.34亿元，较上年末减少38.87亿元，降幅19.32%，主要系主动调整互联网消费贷经营策略；

兰州银行个人消费贷余额171.69亿元，同比下降12.65%；

西安银行个人消费贷余额394.58亿元，同比下降8.92%……

其次，个贷产品“此消彼长”。

值得注意的是，在个人消费贷“扬眉吐气”的同时，是整个银行体系信用卡业务的消沉——已经在下行通道徘徊多年。

根据央行公布的《支付体系运行总体情况》，截至2025年末，我国信用卡和借贷合一卡共计6.96亿张，较2024年末减少约3100万张，降幅4.45%；较高点2021年减少约1.04亿张，降幅达13%。

▲数据来源：央行报告

随着银行将消费贷的额度提高到20万甚至30万，且利率低于信用卡分期，后者的功能被快速替代，逐渐走向“鸡肋化”。

比如，截至2025年末，中国银行信用卡贷款余额4,860.05亿元，较上年末减少约1074亿元，降幅18.1%；瑞丰农商行、无锡农商行的信用卡贷款余额降幅更是达到33.92%、29%。

04 结语

2025年的这场激战，可以视为是大行在资金成本优势和政策支持的双向加持下，对零售信贷市场的一次结构性调整。

对于大行而言，消费贷的快速攀升在一定程度上弥补了房贷、信用卡业务收缩带来的缺口；但对于众多中小银行和消金公司来说，则意味着生存空间被进一步压缩。

展望2026年，这场洗牌仍将继续。而政策能否在效率与公平之间找到更好的平衡，避免优质客户过度集中于头部机构、长尾客群面临更高的融资成本，是需要持续观察的问题。