剁了消费，都去追AI、半导体了

昨天，AI、半导体全线大跌，围观下基金经理的操作~

不用怀疑，更多的人参与到了抱团中。

要求基金是“普通股票型+偏股混合型+灵活配置型”，昨天有106只基金的净值估算误差超过2%。意思是，根据一季报持仓估算，如果昨天净值应该跌1%的话，实际却跌了3%+，那大概率是加仓了AI、半导体等高景气板块。

作为对比，5月14日大跌时，净值估算误差超过2%的基金数量只有19只。

放宽要求，“净值估算误差超过1.5%”，5月14日有48只，昨天有132只，也是翻了几倍。

都有哪些基金可能加仓了呢？

主要是这些：

财通资管先进制造，原来是机器人方向，也吸引了不少资金关注，规模26.1亿元，但4月3日基金经理由徐竞择变成了邓芳程，看昨天的表现，大概率换方向了。

把它和“永赢先进制造智选”对比，虽然4月3日就换了基金经理，但直到5月中旬净值曲线才明显分化，这...

买聚焦赛道基金的小伙伴要多留点心了，时不时关注下基金净值走势，毕竟不是指数产品，约束力没那么强。

信澳优享生活，杨柯的这只基金重仓医药，净值走势和港股创新药指数也比较接近，但4月中旬后走出了劈叉行情。

昨天，十大重仓股多数下跌，基金净值预估下跌0.5%，但实际却跌了3.3%。虽然不确定调仓方向，但这个幅度蛮大的。

许望伟管的“长信金利趋势”重仓消费、医药、交运、公用事业等传统行业，昨天十大重仓股跌幅不大，净值预估下跌1.8%，但实际却跌了4%。

基金净值在4月中旬有也有一波明显的拉升，和传统行业震荡或下跌的格局不同，也可能有较大幅度调仓。

李晓星管的“银华盛世精选”，重仓白酒、家电、新消费、猪周期等，也持有一只光模块（CPO）龙头和国产CPU龙头，但看基金净值走势，和中证消费更接近，消费的仓位更重一些。

但4月后，两者开始分化，中证消费继续向下，基金却掉头向上。昨天，基金预估下跌1.2%，实际却跌了3.2%。

还有“富国消费精选30”，大头也在消费上，最近和指数也背离了。

再看可能提前减仓的几位：

方正富邦核心优势，重仓存储，今年涨了95.5%。昨天，十大重仓股平均跌了6%，基金净值预估下跌6.2%，实际只跌了4.4%，可能减仓或调仓了。

财通价值动量，重仓海外算力，金梓才在季报中也多次说“A股市场投资者仍在一定程度上低估海外算力供应链企业的价值”，他选择坚定持有，基金今年又涨了50.4%。昨天，十大重仓股平均跌了3%，基金预估下跌2.1%，但实际只跌了0.6%。

还有冯炉丹、高楠，深度参与了这轮AI行情，也可能在这轮行情中减仓或调仓了。

中欧数字经济，十大重仓股昨天平均跌了3%，基金净值预估下跌3.1%，实际却只跌了1.3%。

永赢融安，十大重仓股昨天平均跌了4%，基金净值预估下跌4.6%，实际却只跌了2.9%。

02

真有韧性啊，昨天大跌，今天就强势反弹，可能是海外市场稳住了吧。

另外，官媒提出：信心是资本市场的灵魂，要持续稳定和增强资本市场信心，也可能提振了市场情绪。

虽然今天反弹了，但看K线，并没有收复多少失地，也可能是超跌反弹，短期内还是密切关注60日均线的支撑。

资金方面，

最值得关注的是融资数据，昨天大跌，融资净买入减少了83亿元。

对比5月14日，同样是大跌，但融资资金净买入增加了92亿元。

资金情绪明显不如前期高涨了。背后的原因，一是重回4200点上方，这是一个比较高的位置；二是过去一周多，行情以震荡、回调为主，也打击了市场情绪。

短期内，心态上还是要偏谨慎。

板块上，

白酒真的是破鼓万人捶，今天又跌了2.3%，完全回吐了2019年以来相对沪深300的超额收益，两者重回同一起跑线。

今年1月份，中证消费也曾全部回吐2019年以来相对沪深300的超额收益，然后出现了2月初消费的暴涨。

但事后来看，这竟是回光返照，消费短暂暴涨后继续向下，创新低，反倒是沪深300创了新高。

当前的市场环境对老登资产不友好，可能有反转，但你不确定反转啥时候出现，熬的过程还挺难受的。这种情况下，最关键的就是心态了，保住心态不爆炸，不然即使有反转，也可能倒在黎明前，对于想抄底的小伙伴来说，控制仓位是优先级最高的事项。

其他，就是AI、半导体的反弹了，可能是受隔夜美股科技股的大涨影响。

但看K线的话，反弹幅度有限，离强势收复昨天失地还有较大距离，而且看之前的行情，大涨后的冲高回落通常预示着持续上涨行情可能暂告一段落，虽然产业趋势很强，但追高需谨慎。

最后的话：

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