广东
作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
果然，主线就是主线。
连续两天大幅回调后，今天科技方向迎来绝地反击：科创50指数涨了+1.62%，创业板指数更是涨了+2.66%。
“光”和“芯”都回来了。
美中不足的是成交量较昨天继续萎缩800多亿，只有2.81万亿。
前面3万多亿的时候市场都做不到普涨，缩量格局下更是结构性行情——今天下跌个股近3900只，全A等权指数跌了0.75%，除了大科技其他方向全垮了。
OK，废话不多说，今天文章只聊两个核心问题：
- 科技板块反弹，是都意味着调整到位了？
- 恒生科技暴涨+4.72%，港股是要反转了吗？
其一，想知道是否调整到位，首先要搞清楚为什么调整。
A股这波科技大牛是美股甚至韩股的映射，这个不用怀疑。
在美股、韩股以及日股台股牛不回头的走势下，A股连续暴跌，这就说明不是科技板块上涨逻辑出现了问题，而是A股自身的问题。
原因昨天详细讲过，就是A股大型IPO扎堆上市、基金风格偏移的纠偏这两个短期重大因素带来的资金面变化，导致科技方向出现短线逆势调整。
既然是短线调整，那时间就不会太长。
上周三到昨天，4个交易日科创50指数跌了12%，猛猛调整一波后今天刹个车也在情理之中。
尤其是科技板块现在是全村唯一出息的孩子，他一调整带动大盘今天都跌穿半年线。
如果半年线4050点或者再往下4000点守不住，那整个市场心气怕是要彻底散了，要知道半导体、机器人、Ai行业一大批巨头排队等着上市呢。
市场要是提前崩了，那上市谁来接盘啊。
所以现在的市场逻辑很简单，只要让科技主线继续活跃，赚钱效应和指数都不用担心，巨头们上市也不用担心久财不够。
个人对当前的科技板块是这样看的：
在很大程度上只要美韩日科技板块没崩，A股AI科技的下跌都是调整，这种逻辑短期未必对，但中期肯定没什么大错。
所以，今天的反弹未必是科技板块调整的结束，但调整接近尾声的判断大概率不会错。
前面为踏空拍断大腿的现在可以考虑上车了，但记住窗口期可能就剩下一两个月，别恋战。
我向来就是在涨得很好的时候提示风险，建议逢高减仓保住利润；在明显洗盘回调的时候提示机会，摒弃从众涨跌偏见，尽可能立足客观研判。
其二，港股今天是真的过年了。
大王腾讯暴涨超+10%，小王阿里暴涨超+6%，跌成二傻子的美团昨天大涨超+6.5%后今天继续暴涨超+9%，带动恒生科技指数大涨+4.72%。
上一次恒科涨幅比今天更猛的还是2025年3月初，整整过去了15个月。
恒生科技之所以突然猛起来，不是吃药了，而是两大利好一起来了，刚好轮到了。
外卖大战休战后巨头们止血了，资金也开始关注Ai链的下游应用端。
尤其是后者，这个逻辑肯定是没毛病。
一个试图走向成熟并很可能改变人类发展进程的产业链，如果自始至终只有卖铲子的人赚钱了，那一定是不正常，一定是虚假的。
只有上下游企业各司其职、各赚合理利润，AI赛道才是真正的良性发展。
所以Ai行业再火热终究要落到应用上，而咱们国家Ai的应用大都集中在港股这些互联网巨头上。
这个节奏也是从美股传导过来的，资金先炒算力硬件兑现利润，后续慢慢向落地应用轮动，全球科技板块炒作再次同频了。
港股互联网巨头坐拥海量场景，后续Ai行业要落地以及迎来业绩兑现肯定是绕不过他们的。
不过就凭这一条说港股要反转了，可能要言之尚早。
就今天这种一年都赶不上一回的大涨，南向资金也仅净买入22亿港元，唯一的多头都是这种态度，可见想爬出粪坑有多难。
但也不能完全否定，我个人认为：港股这次的反弹，无论是逻辑还是力度都要比今年任何一次强。
如果这次还不能顺势反弹一波回回血，那今年后面的时间大概率就是混吃等死了。
现在恒生指数和恒生科技指数都已经顶到半年线的门口了，接下来就看它们的表演了。
是一鼓作气顺势崛起，还是继续骗跑把韭菜根都割完，就看这波了。
最后说下，
这个世界是老登的，也是小登的，但是归根结底是小登的，而小登到最后也一定是要变成老登。
所以我们能做就是在拥抱小登的同时也要理解老登，包容过往的周期，慢慢在行情更迭中沉淀自身,不浪费光阴，不脑袋空空，更不两手空空。
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