先缕清逻辑，再想着挣钱

关注科技新闻的朋友应该知道最近阿里钉钉的两封内部信很火，信的内容概括一下就是骂钉钉高层不懂需求不懂管理只知道想一出是一出瞎指挥。

这样的牢骚在多数公司都会有，我会说熟悉阿里管理风格的朋友看到这件事大概率不惊讶，但是阿里这么大规模的企业出这种事情太正常不过了。

现在热度已经高到阿里合伙人出来稳定军心了，至于稳没稳到我就不知道了，以我在大企业里的经验这么几句漂亮话用处没那么大。

但是今天我们不聊阿里，我想聊聊那两封信背后的焦虑，阿里这样的大企业为什么一直焦虑？为什么大企业们利润那么高员工大多不快乐？为什么现在全世界空前富有而你我却感觉不到？为什么现在的你我苦？

大厂焦虑背后是靠业绩量化风险和收益的资本，这里我虽然说是量化，但是不少时候资本其实没有那么理性。

我们来捋一下时间，2008年前，西方世界靠着次贷抵押债券积累了海量财富。2008年基于地产的次贷游戏再也玩不转，于是次贷抵押债券这个完美的数学模型一夜崩塌，让野心勃勃的华尔街再一次吃到一击现实的铁拳。

2008年布什政府面对满目疮痍的华尔街选择出7千亿美金救市，随后2009年上任的被全美寄予厚望的希望之星奥巴马选择量化宽松刺激经济。二者加一起意味着次贷抵押债券泡沫破裂留下的空洞被美国联邦政府用纸做的美元吹了一个更大新泡沫填上。

与此同时，我们在2008年也通过超大规模政府投资刺激经济，形成了我们基于土地不动产的经济增长模型。注意，我们来时的路造就了今天的我们，奥巴马的量化宽松造就了从2009年开始的移动互联网巨浪，我们基于土地的资本增长模式造就了我们的经济神话和现在的便利生活，换句话说，我们现在的生活基线要感谢2008年开闸放水的果断。

从2008年到2019年，世界经济在放水的刺激下不断攀登新高峰，直到2020年一切被踩急刹车（其实在2019年就有停止的迹象）。从2020年到2022年年中，经济因为疫情和俄乌冲突持续低迷，元宇宙和虚拟货币短暂点起了火花但是不足以重新启动引擎，直到2022年年底openai点燃世界。随后从2022年年末一直到今天，世界都在AI的大旗下不断勇登新巅峰。

换句话说，市场的资本在不断积累，但是从2008年开始我们的基础就是一个纸糊的泡沫，经过了移动互联网、地产热、加密货币、元宇宙和AI到今天，资本累积到空前规模，但是这一切的基础都是一个泡泡。

然而，累积下的资本是真的，即使基础是虚的，这意味着两点，一是资本的脆弱基础会逼着资本不断推着钱去生钱；二是资本利得是2008年开始最高效的财富积累模式，换句话说贫富差距在以空前速度和斜率扩大。

资本到一定规模不动就是亏损，对于资本来说，投资失败输钱也好过不动亏钱。这一规则落实到实操上，就是资本市场会逼着每一个在市场上的企业顺着资本安心的叙事运营，也就是追求利润最大化和风险最小化（符合AI叙事和合规）。

资本会推着企业不断前进，即使企业本身已经撞到了天花板，而就算在天花板下企业每年的利润和风险也是客观的。

同时，资本会不断挖掘和奖励实现利润最大化和风险最小化的职业经理人，即使这个经理人的手段并不干净，错是虚的，而利润是实的。所以我们会在大利润行业看到远高社会平均水平的高薪资，比如硅谷和华尔街。也就是我们看到的所谓的上升通道和不断扩大的贫富差距。

注意，资本眼中的企业是抽象化的，华尔街压根就不关心可持续性的长线叙事，只关心短期可见的利益和风险。

所以所谓投英伟达翻多少倍的鸡汤严格看就是扯淡的PUA，就算在2019年资本眼中的英伟达也只是个不入流的游戏硬件供应商，你根本看不到未来的算力唯一霸主，在你眼中AMD都比英伟达有赚头。

在这样的层层压力下，人也是抽象化，没人关心具体个人的喜怒哀乐，只关心数据的量化的成绩。

这一切造成了现在的讽刺困境，世界财富空前积累，但是只有少数真实享受到。市场对普通住宅预期偏谨慎，但高端优质房源仍受追捧。

明白这个逻辑再看现在的经济和市场。

最近有一个大佬高志凯在说经济危机要来，同样的话我在2024年就开始说，我这里不自夸也不强调什么，因为高志凯的警告真能精确到时间，而我只能在初秋告诉你寒冬会来。

顺着我刚刚的逻辑朋友应该很容易理解为什么有危机，在泡沫上的泡沫再叠加一个AI泡沫，从24年开始美股就开始不断往上，只因为AI二字，硅谷几个巨头撑起美股前所未有的高度和人类历史上前所未有的财富，这不是泡沫是什么？这不会引发经济危机是什么？

注意，这不意味着马上经济危机，只是理论上现在的经济热潮理论基础不牢靠，所以你只要抓住机会肯定也能赚到，就像我一直强调的，绝望处有机会，问题只在你有没有思考。

但是如果说现在是波持续的可以平稳送你上青天好浪的，那大概率要么不懂，要么在骗你，市场越是疯狂，你越要谨慎。

祝朋友们财源广进，我们下篇见，再会。

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