拐点确认！A股新一轮反弹，主攻这个方向

作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。

全球股市的拐点可能要来了。

今天凌晨，懂王宣布：美伊协议计划24小时内签署，签署后，霍尔木兹海峡将对所有人开放。

朗子的外长也说：双方距离达成协议“从未如此接近”。

从美伊的表态看，这次和谈的确取得了重要进展，未来24小时内签署谅解备忘录的可能性前所未有的高了。

这就意味着，咱们明天一早醒来，大概就能看到结果，晚点的话就可能要等到明天中午。

如果真的如期公布，那首先布油就肯定要跌破80美元甚至更低，这对全球资本市场来说都是大利好。

油价一降，老美的通胀就起不来，那美联储加息预期就直接会被作废，后来就该讨论什么时候降息了。

其他资产，比如股市、黄金等，大概率也会有一个短暂高潮，当然咱们大A也会跟一波。

技术上看，本周五A股高开高走，大幅放量超6600亿，盘面情绪明显回暖，多头进攻意愿显著提升。

指数盘中顺势上攻，一度突破60日均线4048点和半年线4056点这两个中期关键压力位。

不过上攻动能未能延续，午后震荡回落，最终未能有效站稳这两条重要均线。

从形态来看，当日盘面留下3997—4008点向上跳空缺口，这个缺口成为短期重要信号：

一方面直接确立4000点整数关口形成阶段性强支撑，短期市场重心明显上移；

但另一方面也要理性看待，下周包括日本、老美等全球央行决议、美伊协议敲定等密集落地，内外扰动因素增多，4000点支撑并非牢不可破，后续仍存在反复震荡的可能。

回顾整周走势，本周可以说是6月以来市场承压最明显的阶段。

指数先后跌破多条重要均线与前期低点，技术形态走弱，也直接拉长了本轮调整的时间周期。

不过市场并未陷入持续下行的悲观格局，大盘在前期缺口区间3927点附近精准止跌，多头防守力度超预期。

结合当前筹码结构与支撑体系判断，即便后市出现二次探底、回踩确认支撑的动作，指数再度回补4月8日3902—3926点向下缺口的概率已经大幅降低。

有效跌破3900点整数关口的可能性更是微乎其微。

从5月14日年内高点算起，本轮调整已持续二十余个交易日，沪指最大回撤达7.8%，而更能反映中小盘真实表现的全A等权指数，跌幅更是接近13%。

无论从时间维度还是下跌幅度来看，这个调整已经较为充分释放了前期累积的悲观情绪与获利盘压力。

因此整体来看，当前市场下方防守区间已经夯实。

经过短期震荡整固或者二次探底确认后，后市大概率要再度向上修复，目标还是此前多次提到的4400点。

板块上看，下周大概率还是科技股主导市场行情，无论是半导体AI链，还是商业航天又或者是机器人，都有炒作的理由和动力。

市场一直猜科技板块何时见顶，我认为科技股趋势见顶的最重要的标准是：产业逻辑是否逆转。

当前科技板块仍由业绩驱动而非估值驱动，因此即使出现回撤，大概率是阶段性的，所以还是可以逢低布局。

不过经过本次调整后，科技板块大概率要进入下半场的缩圈阶段。

这个阶段业绩好、预期强的抱团可能会更紧，涨势会更疯狂，甚至进入加速赶顶阶段，属于它们的牛市显然还没结束。

未来至少两个月，科技方向依旧是A股核心赛道甚至是唯一主线。

至于本周被拉出来救急的消费、医药、大金融等老登板块，不好意思，怕是又要被塞回床底了。

环顾整个市场，证券和保险可以是整个市场中最低估的两个赛道，其次是医药（尤其是中药）和消费。

券商保险未来可能是脉冲式上涨（十天半个月涨三五十个点），什么时候会出现我不知道，但在本轮牛市中极大概率会出现。

能不能守到就看各位自己的耐心和毅力了。

而消费和医药则是长牛板块，现在还在寻底阶段，之后还有震荡确认阶段，然后再是凝聚共识阶段，最后才是反弹变反转。

它们俩虽然慢但确定性高，适合潜伏。

A股这轮牛市，是指数的慢牛，科技股的窄牛，同样是老登板块的熊市，这种大熊市级别的牛市确实是活久见。

你踩对点了就吃香喝辣，看错人了则喝风咽土，就是这么残酷无情。

所以在2024年开始我就一直反复强调，买指数买宽基可能是股市中最适合普通投资者的策略。

年少不知ETF好，错把个股当作宝，说的就是。

个股、板块看不准拿不住，抱紧三大板块指数在牛市中还不是躺赢。

所以别总抱怨行情刁钻难做、涨跌无常，行情越是复杂，越要化繁为简，往往最简单的手法才是攻克复杂行情的不二法门。

除了上面提到四个被低估的板块，其实还有一个，就是中概互联网。

恒生科技指数在本周终究还是跌破3月底以来的低点，创了本轮调整新低，现在离去年关税日的低点也就一步之遥了。

最近大半年以来，港股在全世界主流市场中表现是最差的，其根源就是港股流动性已经严重枯竭了。

今年前五个月外资和本地资金合计净流出约1400亿—1800亿港元，而南向资金只净买入2700多亿港元，去年同期则是超6500亿港元。

外资之所以加速跑路，既有美债利率太高港股不香的原因，也有华尔街集中做空中概股的因素，更有港股自己巨量IPO、天量解禁的硬伤。

一个池子里水本来就不多，还天天往外抽，这样的市场有行情就出鬼了。

当前国内反内卷继续深入，包括网约车、新能源汽车、互联网平台等领域，本周几乎天天传出某某平台被约谈或处罚的新闻。

显然，港股尤其是恒生科技的跌势还没结束。

至于什么趋势反转，不是看跌了多少、估值多低，而是要看“抽水”何时停、“活水”何时回、“信心”何时重建。

港股跌势结束，不会是“跌不动了自然涨，而是三重拐点共振：

美联储降息（外水回）、监管明朗（心安定）、IPO抽血收敛（内耗减），再叠加南向资金重新放量（活水续）。

在此之前，多是震荡磨底、反弹即兑现、新低反复。

真正的趋势性反转，最早可能也要熬到2026年三季度中后期才有可能看到明确信号。

附：本周大事

6月15日（周一）

中国5月工业、投资、零售、房价数据集中发布；

深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本股定期调整；

日本央行：两日议息会议开始（市场预热加息至1.0%）；

6月16日（周二）

日本央行利率决议+ 会后发布会（中午左右）：预计加息25bp至1.0%

SpaceX 期权开始交易

6月18日（周四）

美联储FOMC（预期不变）+ 沃什首次发布会

英国、澳洲、瑞士、印尼、巴西等十国同步公布利率决议。