河南
这两天有朋友问我一个事，就是想知道我这波科创到底踏空了多少？
我毛估算了算。
我是科创1550落袋为安的，到手的钱差不多能换上海一套老破大，或者是好位置的老破小。
而如果当时能一直拿到现在，应该能够换一个改善型大平层，踏空的代价就是差不多就是一套房吧。
说起来也挺有意思，现在看评论区，好多人劝我杀回来，就怎么说呢？
现在让我再大仓位杀回去，我是肯定不会了，我是可以拿个五六十万小买一点，等后面科技涨了就拿出来说事，但那又有什么意思？
你说踏空不后悔是假的，但既然已经落袋为安了，各位就别把我再拽回赌桌了好吧。
这一局下了就下了，剩下的时间我就只能祝各位看官老爷们继续赚钱了。
再说到 Meta 出租过剩算力这事，这消息一出来，直接就对科创板块造成了影响，当然影响是负面的。
算力过剩，就意味着需求下降，那供给端的半导体设备这些逻辑自然就站不住了，因为本质上现在 AI 领域的需求，全是靠这些科技巨头的资本开支顶着的。
但我感觉是什么吧。
就算不是 Meta 出手，后面算力价格也一定会降，只是说我不认为半导体设备、存储这块会是现在就崩盘，我感觉至少要等到海力士上市后再疯狂个两天才会慢慢结束。
因为站在一级市场融资退出立场，逻辑是很清晰的：
SK 海力士马上就要上市，这一阶段拉存储行情，本质就是撑住估值、帮它顺利上市，然后让一级资本完成退出的。
但问题是，等海力士落地之后，存储赛道基本也没什么待上市的巨头了。
现在再去拉动存储设备、产业链中间环节，意义已经不大了，因为这个时候一级资本已经没什么退出空间了。
所以接下来资本的目标肯定会转向OpenAI 这类 AI 应用端企业上市，因为就巨头上市的逻辑来说。
现在就两个AI应用端的巨头还没上市了，而这个巨头，都是奔着万亿美金估值去的，而且这俩巨头背后，有太多前几年一级资本押注上的钱了，也几乎是目前市场最后端的巨头IPO了，一级市场肯定是要在这个时间段退出的。
但问题是，就目前来看，AI应用端企业在盈利端实在找不到太好的破局办法。
而这种情况下，想把报表做漂亮，让上市估值更高一点，最简单的路子肯定是从成本端下手，当然，就算是现实成本不下降，也要把预期成本给打下去。
预期成本怎么打下去，很简单，就是把预期产能扩张叙事放大，让预期token白菜价。
而现在算力价格是居高不下的，所以未来最好的思路肯定是把昂贵的算力成本压下去，这就会让应用端企业的账面利润立马就能好看不少，后续上市的事也就顺势能推进了。
这里大家要想明白一件事：
所有路子的最终目的都是为了盈利赚钱，但现在市场上最赚钱的根本不是做利润，而是做上市退出，未来几乎所有路子都会围绕着这块去走的。
商业航天是这个逻辑。
Space X融资上市、套现退出，走完流程后商业航天的热度慢慢就下来了。
现在也是这个逻辑。
先拉存储赛道完成第一波资本退出，再靠算力降价托举应用端走完第二波退出，这就是最符合融资端利益的完整路径。
而如果按照这个剧本走的话，下一轮的机会，会在AI应用端。
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