广东
经历一天股市煎熬的投资者，等来一个好消息：
中美要互降关税了！
就在刚刚，商务部新闻发言人回应有关降低或取消对美国农产品关税的提问时表示：
农产品贸易是中美经贸合作的重要组成部分。经过近期经贸磋商，双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。企业将遵循市场化原则，根据实际需求和市场条件自主开展贸易。中方愿与美方相向而行，为双向农产品贸易创造有利条件。
注意，措辞是“降低或取消”，可见力度不小。
2026 年5月20日中国商务部解读中美双方经贸磋商成果时明确：双方原则同意在新设立的中美贸易理事会框架下，讨论同等规模产品对等降税，降税体量为各自 300 亿美元及以上，有望降至最惠国基础税率。
中国对美国输华农产品降关税，就是上述成果的一部分。除了农产品，可能还涉及美国对华出口的天然气、原油、优质矿产、医疗设备、飞机零部件等，不太可能包括高端 GPU、先进制程芯片、军工装备、稀缺战略矿产。
中国出口美国的商品，大概率降低关税的是：家电、通用机械、汽车零部件、服装鞋帽、家具、卫浴、部分新能源产品等。
如果对等的300亿美元降税顺利，可能还会扩大范围。
美国同意降税，核心原因是想降低老百姓的生活成本，遏制通胀。
最近关于美国通胀反弹、可能加息的消息困扰全球资本市场，也困扰着共和党的中期选举。
美国的通胀压力，不仅仅来自疫情期间货币放水太多，更在于特朗普对等关税干扰了全球供应链，让质优价廉中国商品无法顺利进入美国，被迫通过第三国转口，抬升了价格。
双方互降关税是全球经济的利好，也是资本市场的利好。美国那边，加息的可能性有所降低；中国这边，传统产业扩大了市场，核心技术的国产替代也不受影响。
今天股市大跌，上证指数跌了超过2%，科创50跌了7.7%。这跟美韩科技股大跌相关。
隔夜美股费城半导体指数跌了6.27%，韩国大盘今天跌了7.89%，三星、SK海力士股价分别跌了9%和14.57%。
这一轮大跌的诱因是Meta 计划出售闲置算力，被市场误读了。Meta 对外出租的是上一代老旧、适配推理场景的低代算力，核心前沿训练资源全部自留；公司还在持续向第三方厂商租赁大规模先进算力，同时上调全年 AI 硬件采购预算。中高端算力不存在过剩。
目前几乎所有中美云厂商都没有降低AI资本开支的前瞻，所以AI行情大概率会延续，最近的调整是对此前获利盘的消化。
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