辽宁
昨天股市狠狠打了AI叙事的脸，中美AI相关股票都在下跌。起因是美国Meta计划开展云算力业务出租空闲算力，引发了市场对算力过剩的恐慌。
多数人到这里会问：那算力真的有过剩吗？
这个问题硅谷现在不可能给你答案，国内几大AI巨头也不可能给你答案（理论上国内是真缺），你确实可以通过财报找到蛛丝马迹（甚至还能交叉验证），但是各大公司的年化算力利用率是绝对不会公开的数据。
我们现在只能确定3件事，一是算力作为一种资源永远不会够（同理数据、数据储存和传输也是硬需求）；二是AI训练和推理对算力应用策略的要求极高，现在硅谷没有一家做到百分百全利用；三是硅谷存在严重算力浪费在业内根本不是新闻。
更重要的是，跳出算力的问题，单纯看这次大跌，你把时间拉长看（比如1年期）会发现2号压根算不上低点，相比25年3月这次甚至可以被看作是正常波动（即使2号晚上到3号凌晨美股还在继续跌），要达到25年的规模光meta卖算力这一个利空可不够。
这里插一句，朋友们应该知道短线交易的核心根本不是技术分析而是信息差，所以如果你没有信息差那你玩短线就是当韭菜被割的，金融市场至始至终是一个遵循长线逻辑的地方。
所以面对大跌我问自己的问题不是算力到底有没有过剩，甚至不是AI泡沫什么时候会破，而是现在市场对AI商业化落地到底还有多少信心。
注意，Meta引爆市场根本不是因为他算力过剩，市场怕的是连Meta这样规模的投入都撑不到AI商业化盈利。目前AI商业化有2大方向，一是2C的日常AI应用（比如豆包和chatgpt），二是2B的专业级AI（比如claude和chatgpt的编程）。目前付费主要集中在2B方向，大公司相比个人消费者更愿意为AI付费。
但是，最近企业圈从“不用AI就走人”变成了“AI用在刀刃上”。这是一种回归理智，但是对AI来说这是一个真正危险的信号，真金白银在AI转型上为token买单的公司认为AI贵，潜台词是钱花了AI没有拿出对应的结果。
用过AI的朋友都清楚现在的AI能解决从无到有的问题，但是解决不了从有到精的问题，然而AI叙事想要撑住现在这个前所未有的资本狂欢需要的就是从有到精。
正如我在之前文章中强调的，AI真正突破变成能真正解决问题，以及AI泡沫破裂一切回归理性，这二者谁先来决定了我们是面对经济衰退还是逆周期迎来新一轮繁荣。
所以，与其在大跌波动后慌张，不如先明确知道现在这波AI繁荣背后有无数泡沫，泡沫既然存在就必然要破，我们可以肯定不是今天或明天，但是一定是未来某一天。
AI和21年的元宇宙概念不一样，元宇宙是异想天开(算力不够)，而现在AI是实打实有明确可量化的产出结果，所以泡沫破灭我们迎来的是回归理性，而不是简单的衰退。
换句话说，现在最不该的就是慌张，我们该思考的是在回归理性后什么依旧坚挺？而什么又会在理性下现出原形？
更重要的是，当AI产业在应用层面踏实落地盈利后，比如优必选的AI机器人，AI上游硬件和中游模型又会活起来，大浪下资本总能活下来，那么谁能实现落地？落地又是怎么个格局？这是更需要思考的问题。
祝朋友们财源广进，我们下篇见，再会。
1. ①长文字形式：39.9/个问题，②音频+追问答疑（附送答案文字版）形式：69.9/个问题，咨询问题需具体；
2. 咨询方式：把问题的答案整理成音频/文档发送给您；
3. 咨询流程：添加小助理微信，登记咨询问题与期望时间，若老师无法解答您的问题或时间无法协调，我们将为您办理全额退费；
4. 所有分析均基于：① 公开政策文件及权威媒体报道、② 学术期刊研究成果、③ 历史案例数据模型，不涉及未公开信息及敏感时政评论，④其他公开渠道来源。
欢迎咨询。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
