山东
作为生产资料属性的算力是名义过剩的，作为生产力属性的算力是稀缺的。导致算力产业链在全球范围内遭遇重创，大概也是源于这样的分歧。最直接的导火索就是Meta要将其过剩的AI算力向外部客户出租。
Meta自己的这条经营策略的转向不足以代表整个算力行业，其影响无疑是被无限夸大的。为什么？先说说Meta的历史。
Meta很多人可能还不知道这是哪家公司，但是如果说脸书（Facebook）就知道了， Meta就是Facebook更名后的名字。
Facebook由扎克伯格2004年创立，在2021年之前社交网络软件迅速崛起，Facebook享受到了互联网时代带来的红利。这个时期是Facebook的高光时刻，它不但收购了WhatsApp还收购了VR技术公司Oculus VR。
2021年的时候Facebook还没有进军算力、AI，在AI科技领域的布局为“零”。2021年10月28日，扎克伯格在年度大会上宣布，公司更名为“Meta”，而“Meta”这名称源于“元宇宙”（Metaverse），此时Meta的发展定位是VR、虚拟现实。
2022年，Meta元宇宙部门Reality Labs亏损高达137亿美元。同年11月公司宣布裁员1.1万人。2023年Meta继续调整，对Reality Labs部门再次裁员。在此期间，Meta在AI科技领域仍然没有进行布局。
2024年，在社交软件红利消退，布局元宇宙失败后，Meta开始大幅削减对纯VR项目的投入，将战略重心全面转向人工智能（AI）领域， Meta投入巨资研发大语言模型（如Llama系列）和自研AI芯片。2026年，Meta发布了AI模型Muse Spark，并计划发布新一代闭源大模型。
Meta在AI科技领域的布局，到现在满打满算都不到两年。Meta和美股科技七仙女根本无法相提并论。谷歌的Gemini早在2012年就启动研发，比Meta早了12年。微软在2019年就投资了OpenAI，比Meta早了5年。2015年OpenAI创立进军人工智能，比Meta早了9年。
2026年，Meta发布其初代产品Llama、Muse Spark时，别说ChatGPT、Anthropic等美国本土大模型早已更新换代了不只一次两次了，就连国产的DeepSeek、GLM、Qwen、Seed、Kimi等也能把Meta那个闭源且不成熟的产品摁在地上反复摩擦。
2026年5月，Meta公司宣布再次裁员10%以提升效率。从2021年到现在，扎克伯格搞社交软件半死不活，搞元宇宙和VR，废了，搞移动支付，黄了，然后再进军AI，又被远远地抛在了后面，大概率是要烂尾了。所以，看出什么问题没有？Meta不能代表整个产业，因为产业链中活得美美的，比比皆是。
人家跑的比你早，比你快，更重要的是人家还比你更懂AI，更知道AI的价值，凭什么就让你代表了他们，成了行业的风向标呢？所以，Meta这个事儿带来的负面影响是被人为夸大了，夸大的目就是要把AI科技产业链光、存、芯、器挨个炸一遍，不炸出个坑来，华尔街在外飘着的那些资本如何能进场。
然后，A股这头，虽然AI科技从短期视角看没少跌，但拉长时间周期看，这个方向仍然是最能打的方向。就像现在价值股的反弹，如果之前没有30%、50%甚至更高的浮亏，可能都享受不到这个反弹的过程。
最后，总结一句话，AI科技，高成长性、高景气度、高资本开支没有变，那中长期向上的趋势就不会变。当然，哪怕你知道了这些，也没有人能准确预测第二天的涨跌起落。以下部分是订阅内容，欢迎朋友们订阅，这里不仅有“渔”，更有“鱼”…
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