广东
根据留言里面大家的点赞数，聊几个大家普遍关心的问题。
1）“光”和“芯”
它们最大的问题，在于涨的太多了，包括存储芯片、CPO、PCB等，都是这种情况……
国产算力虽然也要用“光”和“芯”，但这种预期，也早就提前反应在它们的股价里了。
而且大家都知道，国内太卷，国内市场的利润率要远低于海外市场，几乎所有的行业都是如此。
比如说，光模块（CPO）相关企业，它们之前在国外可以疯狂赚取暴利，现在国内AI基建加速，国内订单来了，但是带来的业绩弹性，要远远小于海外市场。
再结合它们高高在上的股价，所以没有多少的性价比可言！
2）国产链的核心逻辑
哨兵在此强调一下，国产算力链的核心逻辑在于：之前没怎么炒过，而目前迎来了订单和业绩爆发的细分方向！
其实主要原因是因为之前没怎么涨，有补涨的动力，再加上订单和业绩爆发的催化剂，所以成为了资金青睐的对象。
还有一点：国产算力的技术路线与美国不同，这就给产业链上的部分细分环节带来的更大的增量和机会！
从近期市场的走势来看，最近暴炒的国产服务器、交换机等方向，都有企业中报业绩暴涨，然后被市场疯炒。
还有像算力租赁、IDC等企业的订单和业绩的消息等，都是催化剂。
昇腾链、液冷等环节，确定性也非常高，还在等业绩的催化剂。
还有像电源环节，最近几天华为超节点800V HVDC的消息，一度引爆暴炒……
3）主角与配角
最近，“光”和“芯”等高位科技股出现了明显的回调，不少票大幅调整，导致很多人对于科技股、对于AI赛道产生了严重的怀疑。
哨兵还是维持“科技牛”的观点不变，但哨兵最近反复讲，科技赛道内部要高低切换，下半年看好国产算力链。
目前，不管是政策层面，还是产业趋势，核心主角还是AI方向；其它的，像最近连续活跃过的商业航天、人形机器人、创新药等都是配角！
最后再简单说三个事儿：
一是伊朗再次关闭霍尔木兹海峡！
前几周，也发生过类似的事情，周末宣布关闭，然后周一早上又宣布恢复通航。
“狼来了”的故事已经发生过很多次了，大家都淡定多了。
闹来闹去，还是美伊双方在搞极限施压那一套……
估计明天（周一）就又宣布恢复通航了！
二是当地时间下周二（14号），美国6月通胀数据将公布，然后美联储新任主席凯文·沃什将首次出席美国国会听证会。
哨兵的观点是，通胀数据将大幅回落，然后沃什就可以顺势释放降息信号了……
三是2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于下周五（17号）开幕。
这次，听说有大领导要出席（不保真），有这个预期在，AI赛道就没啥大问题。
更何况，还有月底的重磅会议的预期，本月AI赛道其实都没啥问题……
当然，哨兵还是继续强调，科技赛道内部高低切换，看好国产算力链！
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