河北
今天是让很多投资者心凉的一天。上午还好好的，科技股甚至一度继续猛攻，结果下午开盘不久，形势急转直下，创业板大幅跳水，半导体、AI、游戏集体下挫。许多人昨天刚回了一口血，今天又吐回去了。
咱们先看看数据：收盘上证微红0.07%，深成指跌1.42%，创业板指大跌3.24%。全市场3800多只个股下跌。昨天暴涨的AI硬件方向大面积回调，德明利又死死摁在跌停板上，8个交易日里6天跌停。为什么突然崩了？我给大家捋一下。
第一个原因：地缘政治“黑天鹅”突袭。午后消息，伊朗称袭击了美国亚马逊在巴林的数据基础设施。此言一出，亚太股市集体吓崩。韩国综合指数从一度上涨超6%，到收盘只剩0.74%的涨幅，日经更是直接翻绿。
这种地缘冲击下，全球风险偏好瞬间收紧，首先被抛售的就是对外部供应链依赖度高、波动大的科技股。A股的科技板块自然首当其冲。
第二个原因：短线获利盘太多，技术上遇到强阻力。昨天科创50指数暴涨10.73%，一天之内振幅接近14%，短期积累了多少获利盘？
今天上午惯性上冲，刚好撞上技术形态的“M顶”颈线位，没能放量冲过去，获利资金一看情况不对，立马脚底抹油，集中兑现。程序化交易再顺势砸一波，跳水就发生了。
但我必须跟大家说，没必要太悲观。首先，GJD的动作是实打实的。连续几天真金白银在买，证监会接连开会，强调确保资本市场稳定运行，保护投资者利益。
其次，央企回购增持潮来了。中国铝业宣布10亿到20亿元回购，国电南瑞5到10亿，中国中车1.5到3亿，中国神华推进资产注入和中期分红。险资、私募也都在加仓、自购。这是一套“组合拳”，说明政策底非常清晰。
那大家最关心的科技板块，行情结束了吗？我给大家看几个产业端的最新信号：北京算力大招：明确提出下半年新增智能算力5万P，总规模要突破13万P。下半年新增规模是上半年的2.3倍。这对国产算力硬件需求的拉动是立竿见影的。
Kimi算力告急：因为算力不够，直接暂停C端新用户，只服务存量用户。台积电要涨价：说明先进制程产能依然紧张，下游需求旺盛。产业趋势没有坏，甚至还在加强。市场当前的调整，更多是情绪和筹码层面的再平衡。
我们该怎么办？现在市场正在经历震荡磨底。上方套牢盘重，不可能直接V回去，但下方政策托底又很扎实，大概率就是来回震荡。这个时候，最忌讳的就是追涨杀跌，昨天追进去的，今天可能很难受；今天割肉的，可能几天后又后悔。
控制好仓位，科技和价值均衡配置一些，静心等待筹码沉淀和趋势明朗。别被一两天的涨跌搅乱了心态。过去最恐慌的阶段已经过去，现在需要的，是多一点耐心和定力。
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