Kimi K3再度震惊美国，“DeepSeek 2.0时刻”冲破算力围堵｜AI国际政经观察（资讯·2026年第13期）

2026.07.22

第13期（总第13期）

AI国际政经观察

本 期 要 点 速 览

01

中美竞争动态

1. Kimi K3再度震惊美国，“DeepSeek 2.0时刻”冲破算力围堵

2. 2026世界人工智能大会：筑墙还是修路？从中国方案看“真正的多边主义”

3. 纽约暂停AI数据中心建设，特朗普公开炮轰

4. AI监管要抄券商那套？谷歌DeepMind CEO这周给美国递了方案

5. Anthropic涨价50%的同一个月，中国把更强的模型免费开源了

02

区域国别聚焦

1. SK海力士赴美上市，怎么把韩国股市也震了一下？

2. 豪掷千亿加码美国，台积电巨额投资背后藏着什么？

03

重磅评论与报告

1. 摩根大通CEO警告：向公众开放Mythos，等于“把弹道导弹交给个人”

2. 谷歌DeepMind CEO评论：AGI就在几年后，但更紧迫的事是如何给它“上锁”

3. 欧盟AI办公室报告：欧洲不缺人才，前沿AI为何仍留不住？

04

重大事件前瞻

1. 7月23-29日：APEC数字周人工智能系列活动落地成都，中国探索AI普惠合作的亚太路径

PART 1

中美竞争动态

Kimi K3再度震惊美国，“DeepSeek 2.0时刻”冲破算力围堵

作者：崔智

7月17日，月之暗面发布2.8万亿参数的开放权重模型Kimi K3，综合能力仅次于Claude Fable 5与GPT-5.6 Sol，超过其余模型，完整权重将于7月27日全球公开。与此同时，官方也坦言，推理算力正成为核心挑战。

这释放出一个重要信号：美国对华AI出口管制最初瞄准的是训练端，即通过限制先进芯片，阻止中国训练出前沿模型。但Kimi K3与DeepSeek、GLM的连续突破表明，这一目标至少没有完全实现。AI竞争的重心，正在从“能否训练出模型”转向“能否大规模部署模型”。

谁能以更低成本、更高稳定性服务更多用户，谁才能把模型能力真正转化为经济与地缘影响力。

第一，管制效力需要在新战场重新评估。训练是阶段性投入，服务亿级用户却需要长期、持续、低成本的推理算力，而这恰恰是中国受约束最深的环节。出口管制或许没能阻止Kimi K3诞生，却可能延缓其产业化和扩散速度。管制的杠杆，已经从“能不能造”转向“能不能规模化地用”。

第二，战场转移正在改变双方的成本收益。随着中国模型能力持续追赶，美方继续封锁训练端的边际收益可能下降，而限制高端推理芯片、云算力和大规模部署能力的重要性正在上升。英伟达收紧亚洲白名单、H200出货受审批限制，都可被视为这种调整的信号。

第三，开源可以放大训练成果，却无法填补部署缺口。Kimi K3权重公开后，全球开发者和企业都可以部署和改造它，但中国市场自身的大规模落地仍受算力上限约束。模型已经出现，真正决定其影响力的，将不只是参数和榜单，而是国产推理芯片能否迅速扩产、降低成本并支撑稳定运行。

因此，Kimi K3的意义不只是中国又推出了一款强模型。它更像一道分界线：前沿模型的竞争正在进入下半场。训练能力决定谁能上桌，部署能力才决定谁能赢得市场。

7月18日，中国人工智能初创企业月之暗面在上海举行的世界人工智能大会设立展台，展出该公司新推出的Kimi K3模型（图源：法新社）

2026世界人工智能大会：筑墙还是修路？从中国方案看“真正的多边主义”

作者：刘嘉乐

7月17日，世界人工智能大会开幕式上，习近平主席的主旨讲话回答了一个关键问题：全球AI治理是各自为政，还是共商规则？是制造鸿沟，还是弥合差距？中国的选择很明确：要做“公正合理”治理体系的推动者，更要做国际公共产品的实干提供者。

1

治理话语权的“软交锋”

讲话明确反对“泛化国家安全概念、把本国安全凌驾于他国安全之上”。这在当前一些国家频繁以安全为由强化技术管制、推动脱钩断链的背景下，锋芒所指不言而喻。中国提出“以人为本、向上向善”，实际上是在争夺治理的定义权：治理的目的究竟是筑墙防范，还是共同发展？答案的差异，正在塑造截然不同的全球AI秩序。

2

从“倡议”到“组织”：成果看得见摸得着

世界人工智能合作组织在上海正式成立。未来5年，中国将向发展中国家提供5000个研修培训名额，面向东盟、阿盟、非盟、拉共体、上合组织、金砖国家建设应用合作中心，并推动气象智能预警方案“妈祖”在30个国家落地。这不是空泛口号，而是带项目、带技术、带人才的公共产品，把AI治理从高谈阔论拉进应用现场，用能力建设换取信任与合作。

3

把“全球南方”拉到创新链条中

“弥合数智鸿沟，促进可持续发展，避免在人工智能领域造成新的历史不公”——这句话分量很重。历史上多次技术革命的红利分配并不均匀，不少发展中国家被甩在浪潮之外。如今中国将通过技术普惠和教育合作，帮助广大发展中国家拿到AI时代的入场券。

4

“既快又稳”的中国经验要走出去

中国智能经济核心产业规模已超万亿元，“中国智造”成为新名片，同时坚持发展和安全并重。国内“十五五”开局，“人工智能+”深入推进。对外，这套“有效市场和有为政府结合”“让千里马既跑得快又跑得稳”的治理模式，有望通过新组织升级为国际规范，让中国从技术应用的跟随者，转向治理规则的协调者。

2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于7月17日至20日在上海举行（图源：新华社）

纽约暂停AI数据中心建设，特朗普公开炮轰

作者：杨紫涵

纽约州刚按下大型数据中心建设的暂停键，特朗普就坐不住了。

据英国《卫报》报道，特朗普在自创的社交平台Truth Social上发文，猛烈批评纽约州暂停大型数据中心建设一年的决定。他说，“纽约州做出了一个糟糕的决定”，并称数据中心是“所在州的摇钱树”，能给州和社区带来数十亿美元收入，还能创造大量高薪建筑岗位、长期技术岗位，并推动电力基础设施建设。

特朗普的意思很直接：纽约不要，别的州会抢。他点名说，德州、亚利桑那、阿拉巴马和佛罗里达等红色州都可能因此获得投资机会。这让一个地方环保和电力议题，迅速变成美国国内的AI产业竞争和党派政治议题。

这是美国首个州级大型数据中心的暂停措施。纽约州计划用这一年时间，先评估数据中心对环境、电网和社区的影响，再决定未来审批标准。

支持暂停令的人认为，数据中心耗电、耗水规模很大，地方社区不能在规则还没说清楚时先承担成本。反对者则担心，暂停建设会让纽约错过AI和云计算基础设施投资。美国民调公司Heatmap最新数据显示，近四分之三的美国人反对在自家附近建设数据中心。

接下来要看纽约州这一年会拿出什么规则。它如果只是临时刹车，影响有限；如果变成更严格的审批制度，其他州也可能被迫表态：到底是抢先修建数据中心，还是先给数据中心立规矩。

AI监管要抄券商那套？谷歌DeepMind CEO这周给美国递了方案

作者：赵宇琪

在《经济学人》的专访中，谷歌DeepMind CEO哈萨比斯（Demis Hassabis）提出了一个比较新鲜的AI监管思路：参照管券商、管股市的公私混合机构，形成行业共治。这刚好踩在美国政府即将公布前沿AI监管计划的节点上，和官方此前“先听行业意见”的节奏完全对得上。

现在的前沿模型已经能完成破防关键数字设施、制定生物武器配方等危险活动，但之前美方一直没有统一规则，故而只能采取临时管控措施，限制Anthropic Mythos、OpenAI Sol等的访问权限。

但安全风险只是一方面，AI已经成了地缘政治杠杆。欧洲头部模型厂Mistral AI老板问得很直白：“美国要是断了一个国家的模型和数据中心支持，工厂还能运转吗？”

其他国家不是没想过自研前沿模型，但基本是死胡同。剩下的两条活路：

一是建本地数据中心：敏感数据本地跑，就算被美方断供前沿模型，也能切开源权重模型续命。但除了中美，大部分地区卡在电力和审批。印度、英国接电网平均要3年，德国、韩国3年半，比美国的2年慢一截；审批卡9个月的经济损失，等于全生命周期电费翻倍。

二是守好自己的咽喉要道：台积电（芯片制造）、ASML（光刻）和韩国（存储）拥有独家供应链的应先稳固优势。

位于台湾新竹县保山乡的台积电公司（图源：Getty Images）

Anthropic涨价50%的同一个月，中国把更强的模型免费开源了

作者：蒋欣辰

一个月里，同时发生了两件事。Anthropic宣布9月旗舰Opus 4.8将涨价50%，每百万输入token收3美元，输出收15美元。几乎同一时间，中国月之暗面发布Kimi K3，2.8万亿参数，中国最大，免费开放权重，可自由下载。

据月之暗面评测，K3在多数编程和AI智能体基准上已超过Opus 4.8和OpenAI的GPT 5.5，唯一没追上Fable。美国风险投资机构安德森·霍洛维茨的马克·安德森上月也说，智谱的GLM-5.2是“首个无保留匹敌美国大实验室的中国模型”。市场过去普遍认为中国模型“落后8到12个月”，这个共识现在开始站不住了。

性能追上了，价格还便宜得多，差距正在从技术层面蔓延到商业层面。月之暗面上一代K2.6运行成本大约只有Opus 4.8的三分之一。一边涨价一边免费，从硅谷到欧洲的企业已经开始将低强度任务迁移至成本更低的中国模型。Anthropic的反应是指控，2月说中国实验室对其模型发起“工业级蒸馏攻击”，也就是用大模型的输出来训练自己的小模型。部分中国公司的回应是：这是维护垄断的借口。

估值仍然悬殊。月之暗面约315亿美元，DeepSeek约710亿，Anthropic和OpenAI分别9650亿和8520亿，中国实验室还只是零头。不过，当一个免费开源的模型已经在基准上追平你涨价50%的闭源旗舰时，“零头”的含义，可能正在变化。

PART 2

区域国别聚焦

SK海力士赴美上市，怎么把韩国股市也震了一下？

作者：杨紫涵

SK海力士拿的本来是AI热潮里的“赢家剧本”，但它在美国ADR上市后，韩国市场先感受到的却是震荡。

据美国科技媒体《商业内幕》报道，SK海力士在纳斯达克上市后大涨，但随后韩国本地股价在周一下跌13.2%，韩国综合股价指数KOSPI下跌6%，三星电子也出现明显回调。

这不是一家公司的股价波动那么简单。

SK海力士现在是AI存储链条里的关键公司，尤其在高带宽内存HBM上位置突出。AI服务器需求越强，市场就越愿意给它更高估值。但问题也随之出现：当一家芯片公司在韩国股市中的权重越来越大，它的涨跌就不只是企业新闻，而会变成整个市场的风险。

此次约265亿美元的ADR发行，可能带来美元回流。交易员预计，结算后或形成每天约10亿美元流入，短期支撑韩元。

但这并不意味着韩国金融市场压力消失。今年韩国股市外资流出已经超过1000亿美元，韩元仍是亚洲表现较弱的货币之一。韩元此次下跌的原因可以这样推断：AI交易过热后，外资开始卖出海力士等龙头股进行获利了结，由于KOSPI高度依赖SK海力士、三星等少数龙头，龙头回调会放大整个指数波动。外资卖出韩股后，往往会把韩元换成美元离场，最终形成“股市下跌—外资流出—韩元承压”的链条。

所以此次股市震荡最值得关注的信息是：AI产业景气正在和韩国金融市场绑得更紧。

短期看，市场是在重新给“AI赢家”定价；中期看，还要看三件事：

一是外资是否继续买入韩国资产；

二是AI存储产能扩建能否落地；

三是全球AI芯片需求能否继续高增长。

AI故事讲到最后，影响的不只是芯片厂，也可能是一个国家的股市和汇率。

SK海力士的股票发行为市场动荡的一周画上了句号（图源：彭博社）

豪掷千亿加码美国，台积电巨额投资背后藏着什么？

作者：张天萌

7月16日，台积电董事长魏哲家“甩出大招”：在亚利桑那州再砸1000亿美元，再建4座晶圆厂加先进封装厂。美国商务部马上跟进，说这下台积电在美总投资飙到2650亿美元，可创造数万个就业机会，带动数十亿间接经济产出。台湾经济事务主管部门则强调“最大产能、最先进技术、完整生态系都得留在台湾”。这是继去年3月加码后，又一次大规模加注。

为什么台积电还敢继续加码1000亿？

商业价值考量：AI浪潮还在狂飙，美国大客户（苹果、英伟达等）订单排到好几年后，台积电不扩产就得把机会让给别人。

地缘政治压力：在中美半导体博弈背景下，这波加码更是对美国的政治表态，以期换取美国对台的“安全支持”。

这波操作的影响可远不止建几座厂。

对美国来说：既可以强化本土供应链安全，又可以为特朗普政府提供政绩，还能科技围堵中国大陆，一箭三雕。

对台湾来说：与美国的利益绑定进一步加深，加快了“倚外谋独”进程，但也因产能和技术过度外流，削弱了自身的“护城河”。

对中国大陆来说：台湾“硅盾”稀释，反而可加速中国统一进程，但也倒逼高端芯片的“国产替代”及半导体产业链的自主可控。

长期看，台积电地位更稳，但芯片制造成本也得往上走，全球半导体版图也将被重构。说到底，这1000亿实质是一场中美博弈下的“筹码”。

PART 3

重磅评论与报告

摩根大通CEO警告：向公众开放Mythos，等于“把弹道导弹交给个人”

作者：刘嘉乐

上周三，在美国宾夕法尼亚州参议员戴维·麦考密克（David Harold McCormick）主持的宾夕法尼亚州国防与创新峰会上，摩根大通CEO戴蒙（James Dimon）抛出一句狠话：向个人开放Mythos，基本等同于把弹道导弹交到普通人手里。

这句话之所以有分量，是因为它不是空穴来风。

Anthropic公司已明确表示，Mythos在发现和利用软件漏洞方面的能力太强，强到无法向公众发布；

摩根大通是自今年4月起就获准使用Mythos的极少数机构之一，用它来测试自家防御体系，并已投入数百名员工全职加固系统安全。

戴蒙还透露，美国政府目前对这一问题保持高度关注，产业界与政府都在加速评估AI快速迭代带来的潜在威胁。

这背后其实藏着两层信号。第一，顶级AI模型的军民两用属性被重新定价。软件漏洞挖掘能力既能用于防御，也能被用于攻击，这类模型的开放策略，未来很可能要参照更接近武器扩散管控的逻辑来设计，而不是普通消费级软件的发布节奏。第二，大行正在把AI安全当成新的护城河来砸钱。摩根大通去年宣布未来十年投入1.5万亿美元强化美国经济安全与韧性，比原计划多出50%；这次峰会上，该行又承诺向费城船厂投入2400万美元。

2026年7月15日，美国总统特朗普在宾夕法尼亚州卡莱尔美国陆军战争学院举办的“宾夕法尼亚州国防与创新峰会”上发表讲话（图源：美联社）

峰会现场特朗普盛赞戴蒙可能是“数十年来最伟大的银行家”，而就在今年早些时候，特朗普还以摩根大通拒绝提供银行服务为由，对该行索赔至少50亿美元。政商关系的复杂，与AI安全的紧迫，在同一个舞台上同时上演。

谷歌DeepMind CEO评论：AGI就在几年后，但更紧迫的事是如何给它“上锁”

作者：焦天佑

7月14日，谷歌DeepMind CEO哈萨比斯（Demis Hassabis）在X平台发布观点文章《前沿人工智能框架与新时代的曙光》。

在哈萨比斯看来，目前的AI前沿技术正突飞猛进，AGI（通用人工智能）技术在几年内就将实现；然而，前沿技术的扩散也可能带来危机和风险，如网络安全等。哈萨比斯提议美国牵头建立一个新的标准机构，其模式类似于联邦政府监管的公私合作组织或自律组织，并与美国政府机构和实验室合作，从而评估顶级AI模型在网络安全、生物威胁等高风险领域的能力，在合规方面形成制度。

哈萨比斯此次发文至少有两方面用意。

一方面还是合规问题。与此前OpenAI萨姆·奥特曼（Samuel Harris Altman）发文呼吁全球AI治理一样，哈萨比斯也不愿意看到自家模型因安全问题突然受限或被禁用。Anthropic公司模型Fable 5和Mythos 5殷鉴不远，当下顶级AI模型的安全问题并无明确制度和规则限制。因此，设置一套明确可见的评估体系，从而避免安全风险，是这些顶级AI巨头们的合理策略。

另一方面是扩张企业影响力和话语权。哈萨比斯提议，任何被新机构评估为“前沿模型”的顶级AI模型，必须通过正式化认证才能在美国市场部署；该机构的评估和认证能力则依赖与“前沿实验室”的合作来初步建立。毫无疑问，对于AI巨头们来说，这是增加行业影响力、扩张业内话语权，甚至获取额外竞争手段的大好机会。

欧盟AI办公室报告：欧洲不缺人才，前沿AI为何仍留不住？

作者：梁湛非

欧盟AI办公室于7月15日发布前沿AI专家论坛报告，汇集了100余名企业界、科研界、投资界和政府部门代表的意见。最值得注意的判断是：欧洲科研基础雄厚、人才充足，前沿模型开发却仍主要集中在欧盟之外。

这与欧盟近两年的竞争力反思形成呼应。欧洲并不缺少科研成果和市场需求，难点往往出现在企业从实验室走向大规模发展的过程中。资金不足、能源成本偏高，加上市场和政策环境较为复杂，让不少科技企业难以在欧洲本土继续做大。

到了前沿AI领域，这些问题的影响将更加直接。训练大型模型需要持续投入算力和电力，企业进入成长期后还要获得足够资本。与此同时，在欧盟严格的版权和数据保护规则下，哪些材料可以用于模型训练，产业界也希望得到更清楚的答案。

专家认为，未来一至两年可能是欧洲缩小差距的重要窗口。这份报告把“AI主权”说得更实际：欧洲要有能力获取、选择和控制前沿模型，即使模型来自海外，也不能把关键业务完全押在一家供应商身上。

通过欧盟《人工智能法案》，欧洲已经证明自己能够影响全球AI规则。但接下来更难的一步，是让有潜力的企业和技术留在欧洲，并在那里发展壮大。

PART 4

重大事件前瞻

7月23-29日：APEC数字周人工智能系列活动落地成都，中国探索AI普惠合作的亚太路径

作者：梁湛非

7月16日至29日，2026年APEC数字周系列活动在成都举办（图源：人民网）

2026年APEC数字周已经在成都启动。7月23日至29日，国家网信办将举办人工智能高级别论坛和公众AI素养研讨会，来自APEC成员经济体、国际组织和企业的代表将围绕技术应用与区域合作展开讨论。

这场活动紧接上海世界人工智能大会。大会将人工智能定位为造福全人类的国际公共产品，世界人工智能合作组织也在此期间成立，中国还提出建设面向东盟等地区的国际人工智能应用合作中心。成都会议将把这些主张带入亚太区域合作框架。

对不少东盟和亚太发展中经济体来说，模型能力并不是唯一关切。技术成本、本地人才和产业适配，往往更直接决定AI能否真正落地。中国强调普惠包容，也是在回应这些国家对发展机会和实际能力的需求。

这次会议值得关注的，是各方能否围绕应用示范、人才培养和中小企业支持形成更具体的合作。成都将成为观察中国如何把全球AI合作理念转化为亚太实践的重要窗口。

AI研究组

刘嘉乐：前海国际事务研究院研究助理。

杨紫涵：前海国际事务研究院研究助理。

张天萌：香港中文大学（深圳）公共政策学院博士后。

焦天佑：香港中文大学（深圳）公共政策学院博士生。

梁湛非：香港中文大学（深圳）公共政策学院博士生。

赵宇琪：香港中文大学（深圳）人文社科学院博士生。

蒋欣辰：前海国际事务研究院实习生。

崔智：前海国际事务研究院实习生。

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GBA Review 新传媒

校对｜罗行健

排版｜詹蕴第

初审｜王炳云

终审｜冯箫凝