京东的AI赌注：70万“兄弟”与千亿供应链

2026世界人工智能大会，不光是初创AI公司发布新技术的舞台，也是互联网大厂展示AI转型成果的重要窗口。

此次大会，百度、阿里、腾讯等互联网巨头纷纷围绕C端用户的需求，展示Agent工具、AI硬件、AI云服务平台。然而颇为反常的是，同为To C互联网公司，京东却重点展示了头戴数采设备、家庭样板间、理货机器人等To B技术。

对此，京东集团副总裁、京东探索研究院副院长段楠表示，“京东计划建成全球最大的物理世界运营中心。将重点围绕具身智能和具身智能所需要的多模态理解、推理、生成、实时交互等能力来布局京东JoyAI基础模型的矩阵。”

AI技术浪潮来临之际，京东另辟蹊径加码To B技术，说明其希望贴合自身的重资产供应链优势进行AI化转型，也意味着京东可能踏上了一条与百度、阿里、腾讯截然不同的AI发展路径。

京东被供应链“保护”，也被供应链困住

一直以来，“3C电商”是京东最鲜明的标签。不过穿透业务本质来看，电商只是京东触达消费者的入口，供应链才是支撑其商业模式的核心根基。

2025年618前夕，京东集团创始人、董事局主席刘强东对外表示，“我们并不是一个所谓多元化的公司。大家可以看到，京东集团所有业务只围绕供应链展开，跟供应链无关的事情我从来不碰。现在京东做到所有业务100%都围绕供应链。”

在电商领域，京东打造了仓配一体重资产基建。官方资料显示，截至目前，京东物流运营超3600个物流仓库，总管理面积超3400万平方米。基于此，京东电商95%自营订单可实现24小时内履约，甚至能在近百座城市实现“分钟级”送达。

可以说，京东电商的核心竞争力主要体现在以“自营+自建物流”超级供应链为底座，构建了正品品质、履约确定性与高价值用户的闭环。

虽然近年来，拼多多靠白牌低价商品强势崛起，但由于品控、物流、履约等维度存在不小的短板，其并未撼动京东在高品质电商市场的地位。

近年来，京东布局外卖业务同样围绕供应链展开。刘强东称，“大家看到的是我们跟美团的外卖之争，但其实我们背后逻辑的是生鲜供应链——这才是我真正想要的，前端卖饭菜永远不赚钱，我要靠供应链赚钱就可以了。”

据悉，2025年7月，京东推出合营品质餐饮制作平台七鲜小厨，将自身的供应链、运营能力向餐饮行业开放，赋能优质餐饮商家，致力于为消费者提供更具品质保障的外卖服务。

事实证明，深入布局上游产业链，确实使得京东外卖具备了不俗的市场竞争力。官方资料显示，每家七鲜小厨开业三个月后日均单量均超500单。上线一周年之际，京东外卖累计下单用户数达2.4亿，外卖市场份额超15%。

不过深耕供应链的弊端也十分明显，由于业务模式过重，京东的利润空间显著低于轻资产的互联网公司。财报显示，2025年，京东净利润率仅为1.5%。同期，拼多多净利润率高达23.01%。

正如步步高创始人、投资人段永平所言，“不赚钱的生意多少营业额都是没用的”。押注重资产供应链，虽然使公司具备了较为稳固的商业护城河，但由于盈利能力孱弱，京东并未成为资本市场关注的焦点。2021年以来，京东美股股价一路下行，累计跌幅超70%。

如今，随着AI技术逐渐成熟，互联网行业已来到新一轮变革的临界点，诸多大厂纷纷致力于抢占C端入口。

反观京东，却被困在了亲手搭建的供应链“牢笼”之中。

京东不卷入口，想靠AI重估供应链

2026年以来，随着Agent技术逐渐成熟，互联网公司纷纷整合自家生态，打造可一句话执行任务的AI助手，希望借此拿到AI时代的船票。

比如，2026年1月，阿里官宣，千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪等阿里生态业务，实现点外卖、购物、订机票等AI购物功能。

无独有偶，2026年6月，微信也开始内测微信AI。开发者可将小程序接入微信AI生态。基于微信AI，用户可使用自然语言，一句话操控海量微信小程序。

对比而言，由于不像阿里、腾讯等互联网巨头一样，拥有丰沃的生态资源，京东并未积极布局通用Agent入口，而是选择向外部平台开放自家生态。

微信AI开启内测后，京东宣布将首批接入，围绕电商、外卖、物流等业务落地微信AI Agent。2026年7月中旬，京东AI Agent还与元宝完成小程序生态打通。用户可直接在元宝内查看京东全品类商品信息，并完成下单操作。

接入外部AI助手，虽然有助于京东快速抓住AI风口，但其赖以生存的3C电商入口优势也可能被削弱。

因为随着AI助手逐渐成为移动互联网行业的全新入口，用户将主要通过Agent执行相应的任务，打开第三方App的频率可能减少。届时，京东将只能承担履约角色，丧失流量入口与用户触达能力。

有鉴于此，京东除了积极接入外部Agent平台，还结合自身的战略优势，加码To B导向的AI技术。

据悉，京东的AI技术路线分“数字智能、附身智能、具身智能”三步。先通过数字智能改造京东现有业务，再通过附身智能争夺家庭和智能硬件入口，最后实现具身智能，让机器人在物理空间中感知、理解、决策、执行任务。

整体而言，京东走上了一条“重场景、重供应链、重部署”的AI路线。其并不热衷于与大模型公司正面拼参数、抢入口，而是致力于让AI技术在运营、仓库、服务等场景创造切实的价值。

正如段楠所言，“京东拥有零售、物流、健康、工业等丰富的业务场景，为模型评测提供了独特条件。”由于不像传统互联网公司一样轻资产经营，而是拥有海量重资产供应链业务，京东布局To B导向的AI技术，确实更易打通商业闭环。

AI时代，刘强东放不下70万“兄弟”

对于刘强东而言，AI时代的挑战不仅包括带领公司完成战略转型，更在于拥抱技术变革的同时，安置好京东数十万一线员工。

为降本增效，京东正积极加码无人配送技术。2025年11月，刘强东透露，“京东将于明年4月建成全球第一个全无人的配送站。”

官方资料显示，京东仓库早已实现无人化，无人卡车在京东内部已测试超70万公里，解决最后一公里问题的无人车也已测试数百万公里。

随着无人配送技术逐渐成熟，接下来京东物流将不再需要海量一线快递员。

对此，刘强东表示，“将来都是机器人送货了，根本不需要快递员，一定是机器人送货，但是我不能让我们70万兄弟没有饭吃、没有工作。”为避免数十万快递员失业，刘强东正带领京东布局“兜底”业务。

2026年6月举办的APEC工商领导人中国论坛上，刘强东表示，近期京东内部提出了“涅槃计划”，希望把京东已有的70万快递员等蓝领工人，送到学校做技术培训，以应对AI和技术发展带来的冲击。

此前，在内部讲话中，刘强东透露，京东将在全国建立80多个机器人基地，为蓝领工人提供机器人维修保养等技能培训。未来这些蓝领工人可以为用户的机器人提供保养服务。

本质上，自营电商、To B导向的AI业务以及“涅槃计划”体现了刘强东的同一套经营哲学——竞争激烈的市场环境中，通过重资产、强组织能力，构建难以复制的基础设施。

AI虽然可以在市场端降低信息处理成本、提升决策与执行效率，但真正进入现实世界后，供应链、运维以及末端服务仍需大量基础设施和组织能力支撑。

由于此类业务投入大、周期长、回报慢，许多轻资产互联网公司并不愿意深度布局。反观京东，多年来持续布局供应链，为重资产AI技术落地提供了丰富的应用场景和实操经验。

因此，从“数字智能、附身智能、具身智能”三步AI战略来看，京东并非单纯押注AI工具或模型能力，而是试图推动自身积累的供应链、物流网络以及一线服务体系实现全面智能化。一方面，通过AI改造仓储、配送、零售等环节，提高产业运行效率；另一方面，通过“涅槃计划”等方式，推动数十万一线员工向机器人运维、智能服务等新岗位转型。

本质上，京东正尝试证明，AI时代的竞争不只围绕模型参数、流量入口展开，也发生在连接数字世界与现实世界的基础设施之中。

不过，挑战依然存在。重资产体系是京东的优势，同时也带来了巨大的不确定性。如果未来AI竞争的核心主要集中于大模型能力和用户入口，京东将面临边缘化的风险。

但如果AI最终需要深入真实产业，完成从虚拟世界到物理世界的连接，那么京东过去投入数千亿元打造的物流和供应链体系，或许不再只是成本负担，而是可能成为公司在AI时代重新定义自身价值的关键资产。

换言之，京东AI战略真正的赌注，不是有没有大模型，而是沉重的供应链体系，能否完成一次价值重估。