微软涨，Meta崩，同日释放新信号；马斯克预言:到2036年钱就不重要了；泸溪河桃酥被曝吃出金属假牙；罗永浩后悔早年讽刺周星驰……

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微软、Meta同日发布财报，冰火两重天

当地时间7月29日美股盘后，美国科技巨头微软和Meta均公布了最新财报。然而，两家公司的境遇可谓是“冰火两重天”。

微软股价盘后一度大涨10%，截至发稿涨8.83%；而Meta二季度净利润下滑14%，股价盘后一度大跌10%，截至发稿跌7.36%。值得注意的是，Meta股价已连续10天下跌。

当地时间7月29日，微软公布截至2026年6月30日的2026财年第四财季业绩，实现营收900.1亿美元，同比增长18%；调整后每股收益4.74美元，同比增长23%，均高于市场预期。

其中，Azure及其他云服务收入同比增长43%，高于上一季度的40%，增速提升3个百分点，创2022年初以来最快季度增速；这一表现不仅超过微软此前给出的39%至40%指引区间，也高于CNBC和StreetAccount调查分析师预期的39.6%，成为本次财报最大的亮点。

微软表示，Azure全年收入首次突破1000亿美元，Microsoft 365 Copilot付费用户已超过3000万，显示企业AI应用需求持续增长。

当地时间7月29日，Meta公布2026年第二季度业绩，实现营收608亿美元，同比增长28%，略高于市场预期；广告收入593.6亿美元，同比增长27%；净利润158.5亿美元，同比下降14%，远低于市场预期的185亿美元。

此外，公司预计第三季度营收610亿至640亿美元，区间中值低于市场预期，同时将全年资本支出指引由1250亿至1450亿美元调整为1300亿至1450亿美元，以继续扩大AI基础设施建设。

解析：7月29日盘后，微软和Meta同一晚交出财报。都是AI军备竞赛的核心选手，单季资本开支都站在三百亿美金量级，市场反应却判若两人：微软涨近9%，Meta跌超7%、已十连跌。

表面看是"一家好一家差"，底下其实是AI叙事的一次结构性转弯——从"谁敢烧钱谁溢价"，切到了"谁烧出去能拿回一张签了字的收据"。

微软FY26Q4营收900亿、Azure增速43%、全年云收入首破千亿美金。这些数字当然漂亮，但真正让华尔街松手给溢价的不是增速本身，是那张6780亿美元的待履约合同余额（RPO），环比新增约500亿，且管理层明说增量主要来自非前沿模型公司的普通企业。Copilot付费席位一站到3000万，企业一签几年，AI投入和收入写在同一张发票上。烧出去的钱，有回执，能溯源。

更妙的是，微软把下财年capex指引从1900亿下修到1750亿。不是需求不行——CFO艾米·胡德原话是实际基建计划不变，只是把数据中心租约从融资租赁重分类为经营租赁、建筑折旧年限15年拉长到25年。

该建的还在建，但会计上把短期压力摊薄了，顺手递给市场一个"理性投入"的姿态。季度经营现金流554亿、自由现金流196亿仍为正，且承诺FY27维持正FCF。市场读到的不是"砍单"，是"有纪律的贪婪"。

Meta那边是另一种剧本。营收608亿、广告+27%，单看主业不差；但净利158亿同比-14%，自由现金流从去年同期85.5亿塌到7.84亿，几乎见底。

与此同时，capex下限从1250亿上调到1300亿（上限1450亿不动），单季capex 310.8亿几乎吃掉318.6亿的经营现金流。

扎克伯格在电话会上说"不会为短期收益出售算力"，AI主要喂广告推荐系统，回报藏在时长、eCPM这些间接指标里；企业API、智能体、卖闲置算力都还在早期。市场听到的不是"战略清晰"，是"楼继续盖，租客没来，回头钱还要等两三年"。

所以这晚不是"AI行不行"的投票，是"AI的钱怎么回笼"的投票。微软的AI投入变成Azure合同、Copilot席位、6780亿RPO——都是能指给分析师看的收据；Meta的AI投入变成推荐系统的一点效率提升、Reality Labs的46亿季亏、以及得州140亿新建数据中心——都是封顶中的工地，施工证漂亮，但没验收、没回款。

当四大云厂27年capex增速一致预期从84%降到22%，市场不再为"又建几个数据中心"付溢价，只为"已签合同+已收订阅"付溢价。

微软这天不是赢在AI更厉害，是赢在AI投入能写成企业合同；Meta不是输在AI没用，是输在回报还要等，而华尔街不想等了。

同业交卷，微软递收据，Meta递施工证——同一场AI雨，市场这晚只收收据。

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人物/声音

马斯克预言:到2036年钱就不重要了

7月29日，据红星新闻，在为人类社会描绘宏大画卷这件事情上，习惯“语出惊人”的世界首富埃隆·马斯克从未让人失望过。

马斯克接受《经济学人》采访中说道：“到 2036 年，金钱将不再重要。”

本月他在接受专访时再次抛出惊人论断：人工智能将在5年内超越全人类的智力总和，而到了2036年，由于AI与机器人的极度生产力爆发，物资与服务将空前富足，届时传统意义上的“金钱”将彻底失去意义。

然而，2024年诺贝尔经济学奖得主达龙·阿西莫格鲁随后在社交媒体上向马斯克发起了硬核质问：既然确信10年后钱就不管用了，不如把你的全部身家现在就捐光？

对此，一向对传统慈善嗤之以鼻的马斯克竟给出了出人意料的答案：“我确实打算做些类似的事情！”

扎克伯格称美国不应封禁中国尖端AI

据英国《金融时报》7月29日报道，Meta创始人扎克伯格加入公开呼吁的队伍。周二他在接受采访时表示，美国政府不应为了在人工智能（AI）竞争中占据优势而封杀中国AI模型，并称禁止中国尖端AI在美国使用并非“有效的解决方案”。 扎克伯格认为，美国企业应“系统性地”找出瓶颈和障碍，以便更好地与中国AI企业竞争。他重申了对开源模型的支持，并警告AI存在被少数几个强大集团“集中”掌控的风险。

他指出：“如果让一群有自身利益诉求的企业来做同行评议，监管捕获的问题就会始终存在。” 扎克伯格还认为，限制最强大的工具并非应对网络安全问题的正确方法，因为这些工具也能帮助企业识别和修补漏洞。他以上周发生的一起事件为例：OpenAI的一个程序在安全测试中失控并入侵了一家初创公司。由于被入侵的公司无法访问闭源前沿模型，只能转而使用开源模型来修补问题。

雷军回应小米为何要做增程车：增程市场远未饱和，大有可为

7月29日，小米创办人、董事长兼CEO雷军微博发文解释小米澎程为什么要做增程。

“增程还是纯电，没有技术路线的绝对优劣，只有产品体验的高下之分。”雷军表示，增程市场远未饱和，，反而大有可为，“小米澎程的增程，解决了非常多槽点，和早期增程已经不可同日而语”。

黄仁勋再驳AI失业论：AI取代的是任务不是工作

英伟达CEO黄仁勋在Y Combinator创业学校发表演讲，针对AI冲击就业的担忧作出系统回应。他强调任务与工作的本质区别，指出AI自动化的是标准化、流程化的单一任务，而非整份职业。

黄仁勋以放射科为例反驳AI之父辛顿的失业预言，指出2010至2022年间放射科从业者增长了12%，证明AI提升效率反而促进就业。

黄仁勋的观点挑战了白领大规模失业的论调，认为自动化消灭的是重复劳动，而非人的价值。

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回应来了

桃酥里吃出三颗金属假牙排，泸溪河发布声明

据澎湃新闻，近日，有网友反映在泸溪河桃酥里吃出牙冠，引发关注。7月29日，大连市西岗区市场监督管理局工作人员告诉媒体，已接到相关投诉并予以受理，执法人员正在对涉事山姆门店进行取证调查。该工作人员表示，目前调查仍在进行中，暂时无法明确问题究竟发生在生产环节还是流通环节，后续将依据调查结果，公平公正进行处置。

针对此次舆情，泸溪河回应公司始终把食品安全放在第一位，工厂在多个生产环节都有金属排查系统，目前已成立专项小组，会对相关产品进行全面排查，并提醒消费者不轻易相信未经核实的消息。

7月29日，16:08泸溪河官方微博发布声明表示，已将相关情况主动向政府监管部门报备，邀请政府监管部门到工厂检查，我们将与政府部门保持沟通与汇报。

罗永浩回应后悔早年讽刺周星驰

近日，微博话题#罗永浩后悔早年讽刺周星驰#引发热议。据报道，罗永浩曾在直播中透露，自己早年仅凭看过《大话西游》的片段，就讽刺过周星驰，认为周星驰的电影是闹剧，时至今日，他对此事深感后悔。

有网友发文称：“当年讽刺周星驰得流量，现在他的目的依然没变吧。”

@罗永浩的十字路口 转发该网友博文，并回复：1 这是我几年前说的，哪来的“现在”？今天不知道为什么突然又成了热搜词，也许是他们的电影宣发团队干的。2 按你的逻辑，你在这儿讽刺我，也是为了蹭流量吧？你这个没底线的脏东西。

多名月付用户称被批量盗刷上千元，美团回应

近日，有陕西、广东、甘肃等多地用户反映，个人美团账号在本人未操作、不知情的情况下遭遇异地批量盗刷，用于购买多张团购券，被盗资金通过美团月付扣除，部分用户损失金额数千元。

7月28日，据红星新闻报道，根据受损用户提供的资料，记者联系美团客服，客服表示券码已核销无法退款，如果需要获知被盗刷订单的后台详情，需要通过司法调证程序获取。目前，有用户已经报警。

美团客服回应称，平台后台核查复盘后判定，多起异常交易可能是用户手机设备被植入木马病毒，因手机不慎点开恶意链接感染病毒，手机被远程操控绕过常规账号验证、风控监测机制，模拟用户正常操作完成下单、核销全过程，平台常规风控系统难以识别拦截。

前董秘公开“讨薪”，360集团回应

据每日经济新闻，7月29日，张帆日前在其个人公众号发布维权实录，一时间，舆论哗然。一位公司前核心高管、资深法律专家，为何在离职7年后，仍需通过公开喊话的方式，向老东家追讨一笔悬置多年的权益？对此，360集团回应称，张帆本身就是专业律师，也深度参与，甚至主导了当时的交易结构和规则设计。如果她认为自己的诉求没有得到解决，最直接、有效的办法就是走法律程序，双方提交证据，让法院来审理、裁判。

i6自动泊车频繁失败，理想高管回应

据界面新闻，针对一车主驾驶理想i6多次尝试自动泊车但失败的问题，理想汽车高管做出回应。7月29日，理想汽车产品线负责人李昕旸在社交平台发文称，最近刷到这位i6用户的泊车视频，离车泊入时，车辆反复调整倒车轨迹，看着像在“折腾”。“我们跟用户了解了一下情况，当时车后有电动自行车占位，导致自动泊车过程遇阻，出现了以上的情况。感谢这位用户的还原。”李昕旸还表示，理想正与自动驾驶团队一起努力，在9月推送的9.1版本优化复杂场景下的泊车能力，未来也将持续提升辅助驾驶能力，优化泊车受阻提醒，欢迎大家体验和监督。

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政策/数据

智驾“小蓝灯”将被禁用

据界面新闻，近日，有消息称，因“小蓝灯”不符合GB4785《汽车及挂车外部照明额光信号装置的安装规定》要求，乘用车安装“小蓝灯”将被禁止。“小蓝灯”是车企用于标识辅助驾驶工作状态的车身外部蓝色指示灯。吉利汽车方面表示：“我们已知晓了该消息，将严格遵循国家的规定，等待国家的进一步要求。”

另外，也有车企内部人士确认，从2026年7月27日起，国家对新认证车型禁用“小蓝灯”。

AI短剧半年规模超220亿元，产业爆发重塑内容生产逻辑

据中证报，7月29日，今年上半年，AI短剧交出了一份远超市场预期的成绩单。DataEye最新数据显示，今年1月至5月AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关，国内AI短剧用户在今年上半年突破6亿。当前，从平台到制作方，从技术提供方到内容创作者，各方都在热议一个共同话题——AI正在从根本上重塑短剧的生产逻辑与商业边界。业内人士普遍认为，AI短剧已走过试探期，规模化的产业爆发正在发生。

我国上半年医药流通行业市场规模约1.54万亿元，同比增长约4%

据央视新闻，从中国物流与采购联合会了解到，今年上半年，我国医药流通行业市场规模稳步扩容，行业集约化、专业化转型加速。据中物联医药物流与供应链分会统计，今年上半年，医药流通行业市场规模约1.54万亿元，同比增长约4%，全年有望突破3.1万亿元。上半年，我国医药物流费用总额预计超500亿元。高端冷链物流成为盈利增长点，龙头企业布局全国多温区智能仓储。

折叠屏竞争转向“视觉无痕” 今年面板出货量预计增长24%

据凤凰网科技，7月30日，市场研究机构Counterpoint Research发布的《折叠显示面板出货量与技术报告》显示，折叠屏手机的竞争重点正从基础折叠可靠性，转向屏幕展开后的平整度和“视觉无痕”体验。折痕控制也由单一材料或铰链问题，演变为涉及屏幕叠层、支撑结构和制造精度的系统工程。

Counterpoint预计，2026年全球折叠智能手机面板出货量将同比增长24%，达到2750万片；相关营收预计同比增长48%，达到44亿美元。高端折叠屏需求回升的同时，屏幕折痕正在成为厂商争夺用户体验的重要技术指标。

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公司动态

月之暗面Kimi完成F轮超35亿美元融资

据科创板日报，7月29日，据悉，月之暗面Kimi已完成F轮融资，融资金额超35亿美元，投后估值涨至350亿美元。因超目标金额3倍多，本轮融资系提前关闭，原定8月开始的G轮（Pre IPO轮）已提前开始，投前估值升至500亿美元。

ChatGPT周活跃用户数近10亿

据新浪财经，据OpenAI内部披露的信息，该公司旗下聊天机器人周活跃用户量即将突破10亿大关。这一里程碑原本是企业计划在去年年底达成的目标。尽管比原定预期晚了七个月才有望实现该目标，但ChatGPT上线不足四年就积累如此庞大的用户规模，即便不算增速第一，也属于互联网应用中增长速度最快的产品之一。ChatGPT用户增长放缓存在多重因素：一方面是谷歌Gemini人工智能的崛起，该模型正持续深度整合坐拥数十亿用户的谷歌网页搜索引擎；另一方面，去年秋季OpenAI推出GPT-5时，周活跃用户增长便出现下滑——这款模型研发过程一波三折，上线后还遭到大量用户诟病。此外，多家调研机构的数据显示，自那以后，Anthropic公司的克劳德（Claude）聊天机器人也分走了一部分聊天机器人市场份额。

“钻石巨头”戴比尔斯将被出售

据界面新闻，7月29日，据报道，英美资源集团正洽谈一项价值约10亿美元的交易，以出售旗下戴比尔斯（De Beers）钻石业务，这一价格远低于这家昔日钻石垄断巨头曾经的估值。

vivo组织架构调整，成立XR研发部门

vivo近日内部发文宣布组织架构调整，涉及智慧终端事业部、硬件平台技术部及开发一部、二部、三部多个部门。本轮调整有两大主线：折叠机研发职能整体并入开发一部，XR相关业务则整合至开发三部。关于XR项目独立成组一事，有vivo员工透露：“目前vivo内部正在做MR产品研发，未来产品将会正常迭代。”公开信息显示，vivo早在8月份就对外发布了vivo Vision探索版混合现实（MR）头显设备，但并未明确具体开售计划。

保时捷回应中国市场下滑32%

据第一财经，在7月30日的财报电话会上，保时捷管理层表示，中国市场增长放缓，经营环境挑战持续，每个月都在变化。该公司对中国市场持审慎保守判断，坚持价值优先，不以销量规模为导向。保时捷可以灵活应对，其未在华建厂，无本地产能约束，可灵活调整欧洲产能与生产计划，现阶段这一布局反而成为优势。今年上半年，保时捷在华交付了14501辆汽车，同比下降31.93%。

宝马拟在德国裁员数千人，通过自愿离职计划削减成本

据界面新闻，宝马集团计划向德国数千名员工提供自愿离职补偿方案，作为公司削减成本、提升竞争力的一部分。宝马全球计划削减约8000个岗位，其中大部分将来自德国市场。此次自愿离职计划主要面向研发、产品规划及其他企业职能部门员工，生产线工人不在适用范围内。公司还计划在未来几个月精简管理层级。该方案预计10月启动，并持续至2027年。

朴朴超市入驻淘宝闪购，福州门店率先测试

7月29日消息，界面新闻独家获悉，朴朴超市位于福州的部分门店已开始测试入驻淘宝闪购，预计月底将扩展至福建全省门店。界面新闻了解到，朴朴入驻淘宝闪购后，消费者可在淘宝闪购直接下单购买朴朴的生鲜、快消商品，由朴朴既有前置仓就近履约，延续30分钟送达的即时体验。

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科技快讯

我国成功发射天链三号01星

据新华社，7月29日19时50分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将天链三号01星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。天链三号01星主要用于为飞船、空间实验室、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，为中、低轨道资源卫星提供数据中继和测控服务。

消息人士：OpenAI失控智能体攻破第二家科技企业账户

据金融界,Modal Labs高管与知情人士透露，这枚从OpenAI外泄、连续数日对人工智能公司Hugging Face发起大规模入侵的失控智能体，还攻破了第二家科技企业 —— 总部位于纽约的Modal Labs的一名客户账户。Hugging Face于周二发布事件时间线称，该失控智能体首先侵入一套搭建在第三方服务商算力设施上的沙盒隔离测试环境，并以此作为据点，发起大范围网络攻击。官方博文并未公布该第三方服务商名称，但 Modal Labs 首席技术官阿克沙特・布布纳已证实，公司一名客户遭到入侵。

蚂蚁阿福升级“AI拍饮食”功能，支持随手拍、记、改

据大众日报，7月29日，蚂蚁阿福升级上线“AI拍饮食”功能，用户可以通过拍照、文字、语音等多种方式，让阿福测算食物的热量和营养信息，获得健康饮食搭配、运动消耗计划等建议。还可以让阿福将饮食信息一键记录到健康档案，并支持灵活修改。今年6月，蚂蚁阿福正式发起了“科学减重一亿斤”健康行动，目前已有近150万网友参与，成功减重超210万斤。

商业洞察视频号开通啦

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