广东
涨懵了，涨懵了！兄弟们！科技开始大反攻了。昨晚美股三大指数上涨，道指涨约200点，纳斯达克指数涨超2%，标普500指数涨约1%。个股方面，闪迪暴涨20%，美光科技、SK海力士、西部数据涨幅都在15%左右，英特尔、微软暴涨14%。
今天韩国开盘，SK海力士涨了29%，直接让南方两倍做多SK海力士涨了56%。A股方面今天行情也是相当异常，老登开盘集体跳水，把昨天涨的全部吐回去。科技全线暴涨，长鑫科技、香农芯创、新易盛、中国旭创开盘都奔着涨停去的。
A股、韩股暴涨是因为美股科技暴涨。那美股科技暴涨的具体原因又是什么呢？
这一波下跌，已经让科技具体基本都跌了5成以上，很多追科技的兄弟，全部都已经高位站岗了。搞清楚这一波反弹的原因，我们才能看懂接下来到底是什么行情？
第一个原因，周三晚上美联储议息会议结果出炉，维持利率不变，但是有三个委员主张加息，市场解读偏鹰，引发市场继续下跌。可是这里面美联储主席沃什却不认为加息能解决市场的所有问题，他认为目前的通胀更多是因为美伊战争、石油涨价等问题造成的，如果强行加息，反而会引发就业市场的问题。
第二个原因，微软超预期财报，修复全市场AI悲观预期。近期市场最大恐慌：巨头疯狂砸钱扩建 AI 算力，但收入、利润跟不上，资本开支吞噬现金流，AI 投入没有回报。
微软财报公布之后，云业务同比增速43%，大幅高于市场预期，创下2022年以来最快增速，企业 AI 云订单持续放量。同Copilot付费席位突破3000万，AI 商业化真实落地，已经不是纯概念。
微软作为整个AI算力的最大采购方，其财报利好直接传导到上游的芯片、存储、半导体，带动整个算力产业链全线暴力反弹。
第三个原因，美国公布了两大关键数据，扭转市场对于美联储 “偏鹰” 恐慌。第一数据是6 月核心 PCE 物价指数同比 3.3%，低于前值 3.4%。于是市场就把9月份加息预期直接下降。第二个数据是美国二季度 GDP 年化增速 1.5%，经济增速变慢了，因此加息预期再次下降。
前一天市场普遍担心美联储偏鹰，会加速加息到来，现在逻辑直接反转。科技现股现在作为高敏感资产，利率预期缓和直接打开估值修复空间。
第四个原因，科技股大跌之后，市场上大量资金都在等待抄底的机会，大量对冲基金、趋势资金累积空头仓位，众多利好出现之后，空头集中平仓，形成踩踏式逼空。同时观望资金趁机入场抄底，前面跌得凶的,现在都成为反弹先锋了。
最后说说大家最关心的，今天的行情到底是趋势反转，成为新一轮牛市的起点，还是反弹埋人呢？
第一，微软等大涨的时候，META却跌了8%，这说明资金开始更加精细化筛选，以后不会是普涨行情。
第二，通胀只是小幅回落，并未快速下行，高利率环境依然不会变，流动性只是不会恶化，但肯定不会变得更好。
第三，AI资本开支存在分歧，后续每次巨头发财报都将考验市场，哪怕你是大幅度增长，只要市场觉得不及预期，都可以跟SK海力士一样持续暴跌。
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