河南
因为这里只能发一篇文章，可能很多人没看到后续的科创反弹指南，就今天反弹如约而至。
于是也有朋友跑来问我这波反弹能持续多久，那我就简单拆解一下底层逻辑。
今天盘面有一只票看得我都感慨，就是长鑫，市值直接冲向4万亿。
之前我反复和大家拆解过长鑫整套玩法：
上市初期流通盘极少，拉升不需要耗费巨量资金，同时市场形成一致预期，大概三个月左右纳入科创板指数，到时候海量指数基金被动买入，等于提前预定好了接盘资金。
但这一波资金的操作，说实话有点太贪了。
完全就是借着指数纳入预期，不断推高估值，全然无视外部流动性收紧的大背景。
而且我们再把海外流动性环境结合进来。
现在市场处于美联储政策的关键窗口，存在加息预期，而就算最终选择不加息，缩表依旧会持续收紧全球美元流动性。
按照我的观察推演，美联储当下陷入两难：
激进加息容易直接引爆美国本土资产风险，通胀压力又摆在眼前无法放松，所以当下更可能走嘴上偏鹰、实际行动偏鸽的路线。
但大家要分清一件事：
口头安抚只能短暂稳定市场情绪，缩表是实实在在收回市场流动性。流动性整体收缩的大环境不会改变。
等到三个月后长鑫临近指数纳入节点，外部资金环境很难持续宽松，资金现在一路往上推，甚至目标看向5万亿市值，拉升看似毫不费力，但后续指数基金被动接盘的故事兑现之后，高位兑现压力一定会集中释放。
顺着这条逻辑推导，除非美联储后续降息，否则科创指数后续承压下跌几乎是定局。
大家仔细想一想，最近长鑫打新有多火热？
各大机构巨头争相参与打新，全网无数博主晒交割单，一股盈利上万。
但资本市场永恒的真相是，一部分人打新落袋赚到的利润，最后一定会由后续追高进场的人承担，资本参与目的就是赚后面人的钱。
聊完底层逻辑，再回到这一轮科创反弹。
我个从盘面节奏判断，短期还有几天修复窗口。
这里我额外提醒一点：
就算你打算参与抢反弹，方向上也要做好区分。
优先留意美股即将启动融资的 AI 应用板块，不要继续重仓已经完成一轮大规模融资炒作的存储板块。
存储这条主线，资本募资讲故事的阶段基本走完，后续只剩下兑现压力。
我再重复一遍：
优先留意美股即将启动融资的 AI 应用板块，不要继续重仓已经完成一轮大规模融资炒作的存储板块。
存储这条主线，资本募资讲故事的阶段基本走完，后续只剩下兑现压力。
但说实话，现在行情我已经很难精准拿捏。
因为按照过往经验，这种超跌反弹正常可以维持一周，甚至是一个月。
但是从前面几轮的反弹就能发现规律：
原本预期两三天的反弹，只走了两天，本该持续三四天的行情，仅仅维持一天就结束。
当下所有资金都在互相预判：
你预判我的预判，我预判你的预判，没有人能精准踩准终点。
所以就看大家吧。
不过我再和大家区分清楚：
相对安全的反弹是什么样子。
股价跌到一个底部，在低位来回震荡磨盘两三天，充分消化恐慌筹码，之后慢慢抬升，走出流畅的上涨结构，类似可以参考最近有色股票的走势。
反观当下这一轮反弹，形态上完全不属于这一类稳健行情。
再叠加后续一连串不确定因素，风险远远大于机会。
因为指数基金接盘和加息预期，就放这里，跑都跑不掉。
所以我的观点还是很一致的：
被套牢的不要恐慌卖，等个反弹再走，少割点肉。
而没有参与的朋友能不参与就尽量不参与，赌反弹的赢一点真可以了。
而当然如果上一轮科创行情你已经顺利吃到利润，那就完全没必要再进场博弈了。
我理解很多人想参与反弹的初衷，大多是被套之后想要借机回本。
但大家要看清市场重复上演的循环：
长鑫上市前，不断有人提醒风险，接下来宇树科技上市，后面还有长存上市。
一轮又一轮，散户总会被阳线吸引进场，总会被回本诱惑。
那散户什么时候抱有希望呢？
一根阳线出现，信心立刻回来。
什么时候彻底灰心？
本金亏光之后。
就在目前全球流动性收紧、资本市场持续融资抽血的周期里，最后能够顺利全身而退的永远只是少数人。
要不要进场，相当于赌自己成为那一小部分幸运者。
真的，现实大家赚个钱这么不容易。
何必要在股市压路机前面捡钢镚呢？
哎。
就大家还是照顾好自己吧。
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