中国气象局昨天的一条预警，可能成为冲击下半年经济的最大“变量”！

文/识局智库研究组

昨天（8月1日），中国气象局通过媒体向公众发布了一则气象预测：目前太平洋上持续增强的厄尔尼诺气候现象，或将成为150年来最强的一次。

浅见以为，当“150年来最强”与“厄尔尼诺”连在一起，这已不再只是一则气象预测，实际上已是一条面向整个经济系统，也事关每一个普通人的，不容忽视的风险预警。

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厄尔尼诺被气象学家称为全球气候的“放大器”，它本身不创造极端天气，但会显著改变高温、干旱、强降水等风险概率。而这一次，“放大器”的功率被调到了150年来的最高档。

国家气候中心的监测显示，赤道中东太平洋早在5月就已达到厄尔尼诺状态标准，6月海温持续增暖，7月正式进入强厄尔尼诺事件的监测行列，发生超强厄尔尼诺事件的概率正在增大。

中国气象局预计，本次事件至少持续到明年春季，整体持续时间接近历史上厄尔尼诺事件10至11个月的平均长度。

就在气象局发布预警的同一天，松花江佳木斯水文站水位涨至79.49米，松花江2026年第1号洪水正式生成。水利部此前一天已启动针对黑龙江省的洪水防御Ⅳ级应急响应，三个工作组赶赴一线。

国家防总办公室8月2日的会商指出，松花江干流肇源、通河至佳木斯江段依然超警，吉林、黑龙江等省份一些水库超汛限水位运行，防汛形势仍然严峻。

而根据预报，8月3日至7日东北中部北部仍将有中到大雨，松花江干流佳木斯江段及支流汤旺河可能发生超警洪水。

但，洪水只是冰山一角。厄尔尼诺对经济可能造成的连锁负面冲击，远比一场洪水复杂得多。

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第一条传导链条，是农业。

国家气候中心首席预报员陈丽娟介绍，厄尔尼诺在不同阶段对我国气候的影响存在差异：发展年夏季台风偏多偏强，秋冬季南方降水增多，衰减年春夏季长江流域及江南地区洪涝风险高。

这种“南涝北旱”的格局，直接冲击的是粮食生产。东北是我国玉米和大豆的主产区，高温和干旱的双重压力可能影响秋粮生长；长江中下游的水稻则面临倒伏风险。

国盛证券研报基于1981年以来历次厄尔尼诺事件的统计发现，玉米、棉花减产确定性相对偏弱，但可可豆、天然橡胶、棕榈油属于高确定性减产作物。

更值得关注的是畜牧业。饲料成本占养殖总成本的60%到70%，玉米和豆粕价格上涨会沿着“饲料到肉蛋奶”的链条向下游传导。

华创证券在今年7月15日发布的研报中，复盘了1997年以来四轮厄尔尼诺事件，发现其对年度CPI的平均拉动约0.3个百分点。虽然粮价基本面尚稳，今年夏粮产量已增长0.7%，玉米和大豆生产状况良好，但蔬菜和水果价格对极端天气更为敏感。

高温暴雨可能导致露天蔬菜减产，南方水果易受涝害，北方水果易受旱灾。这或许不会撼动整体通胀中枢，但足以让普通人的菜篮子在某个季度感受到压力。

农业是第一道被冲击的防线，但远不是最后一道。

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第二条传导链条，是能源。

厄尔尼诺对能源系统的冲击是双重的。

一方面，极端高温推高制冷用电负荷。据国家能源局测算，全国平均气温每升高1℃可能带动用电负荷增加4000万至5000万千瓦。厄尔尼诺的影响其实早已显现：广东、广西、云南、贵州、海南五省区用电负荷已累计20多次创新高，南方电网负荷连续多日刷新历史纪录。

另一方面，降水时空分布不均直接影响水电出力。国家气候中心预测，主汛期全国降水时空分布不均，华南、江南、西南南部可能因降水偏多导致水电厂防洪弃水，而西北大部、江汉等区域则因降水偏少导致水电发电能力受限。

这种“一淹一渴”的双线夹击，对电力系统的考验不容小觑。国家能源局电力司副司长刘明阳在7月30日的新闻发布会上坦言，受厄尔尼诺现象影响，今年主汛期防汛形势不容乐观，台风、洪涝、泥石流等自然灾害处于高发期。

汇丰研究也指出，2026年厄尔尼诺将加剧亚洲夏季电力需求压力与供应端波动。当高温推高需求、降水紊乱抑制供给，迎峰度夏期间区域性、时段性的电力短缺风险便难以回避。

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第三条传导链条，是供应链和物流。

暴雨和洪涝容易造成交通中断，高温天气降低运输效率。2016年长江流域的持续暴雨曾导致京港澳高速、沪渝高速等多条国道干线部分路段中断。极端天气还会推高冷链物流成本，暴雨可能导致仓储设施受损。

在全球供应链本就因霍尔木兹海峡局势紧张而承受压力的背景下，厄尔尼诺带来的扰动无异于雪上加霜。

德意志银行在7月发布的报告中警告，2026年第四季度可能出现有纪录以来最强的厄尔尼诺事件之一，通过食品、能源和航运等多重渠道形成新一轮负面供应冲击。

美国气候预测中心预计，今年10月至12月厄尔尼诺达到“非常强”水平的概率为81%，成为75年来最强事件之一。

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真正值得警惕的，是气候影响的“滞后性”。

国家气候中心首席预报员陈丽娟指出，强厄尔尼诺事件的次年，其对全球气候的影响往往达到顶峰。

海洋对大气的影响具有滞后性，一般在事件峰值后的半年到一年才充分显现。这意味着2026年的厄尔尼诺峰值可能在秋冬季到来，而它真正的气候“报复”可能要等到2027年春夏才会集中释放。

国家海洋环境预报中心也提醒，预计2027年夏季长江流域降水异常偏多，极端洪涝灾害风险较高。

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世界气象组织发布的年度《全球年际至年代际气候展望报告》预计，2026至2030年全球平均气温大概率将维持在历史高位或接近历史极值。

联合国秘书长古特雷斯7月31日援引世界气象组织的最新预测指出，厄尔尼诺现象正在持续增强，预计在今年8月至10月期间发展成为强厄尔尼诺事件。叠加全球变暖的大背景，本次厄尔尼诺或将助推2026年刷新全球最热纪录。若预测成真，2027年很可能成为有纪录以来最热的一年。

达特茅斯学院2023年发表于《科学》杂志的一项研究，在分析了1982至1983年和1997至1998年两次强厄尔尼诺事件后发现，在每次事件发生后的五年里，全球经济分别损失了4.1万亿美元和5.7万亿美元。

根据历史弹性系数推演，若此次厄尔尼诺达到1997至1998年的强度级别，仅2026年全球GDP损失预计就达6860亿美元。未来五年的累积经济损失，可能高达3.1万亿美元。

这些数字或许有模型推演的误差，但方向是明确的：气候风险正在从一个“环境议题”变成一个不容忽视的“宏观变量”。

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回到国内。当“150年来最强厄尔尼诺”从气象局的预警变成每个人都能感受到的高温、暴雨和菜价波动时，它就不再只是气象版面的新闻，而是经济决策必须纳入的约束条件。

对政策制定者而言，防汛抗旱的应急投入、粮食安全的战略储备、能源保供的调度预案，都需要在这一框架下重新审视其优先级。

对企业而言，供应链的脆弱节点需要提前识别和加固。

对普通人而言，菜篮子和电费单上的数字变化，或许会比任何经济数据都更早地告诉你，这场很可能是150年来最强的一次厄尔尼诺气候现象正在如何重塑我们身边的经济生活。

厄尔尼诺的峰值还未到来，影响的“滞后效应”也远未充分释放。2026年下半年的中国经济，不仅要面对既有的内需压力和结构转型，还要穿越一道百年不遇的“气候关”。

这道关怎么过，考验的不仅是气象预报的精准度，更是每一个普通人，从东北种粮的农户，到南方工厂的产线工人，再到每个月底对着电费单皱眉的家庭，能否在极端气候成为常态的世界里，找到自己的生存韧性。

*参考资料：央视网《本轮厄尔尼诺到底有多强？将给我国带来哪些影响？一文了解↓》，新华社《水利部对黑龙江省启动洪水防御Ⅳ级应急响应》，新华网《联合国秘书长呼吁各方采取行动应对极端高温》