做透AI价值试验田 奇富科技静待业绩翻身仗

独立 稀缺 穿透

开弓没有回头箭！

作者：李琦

编辑：马璐

风品：刘子琪

来源：铑财——铑财研究院

企业如何面向未来？管理学家彼得·德鲁克曾提出三点建议：保持创新与改变；学会用秩序来夯实基础、管理增长；把资源向成果集中。

7月20日，奇富科技官微发文透露，在2026世界人工智能大会上，公司AI科学家杨青表示，金融AI下一阶段，不是让大模型停留在问答、写作和单点提效，而是让AI逐层进入金融生产系统，重构数据理解、业务模型、流程执行和决策服务。

方向远比努力更重要! 面对“人工智能+”大潮，能用、实用、好用已是金融AI的新画像，奇富科技显然已有更深刻理解。核心实力如何？能否知行合一、还有无牵绊呢？

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六层路径并进

感受奇富的特色试验田

LAOCAI

卡姆剃刀定律告诉我们，突破复杂困境，关键在于抓住本质，将繁复问题凝练为简洁、可执行的实操路径。

遵循这一理念，奇富科技针对金融业的多元业务场景，系统提出了金融大模型应用的六层路径：即知识工作提效、复杂数据结构化、业务模型增强、智能交互与人机协同、流程Skill化，以及信贷业务Agent决策服务。

蓝图已绘就，剩下的就看落地。以“复杂数据结构化”为例，奇富科技自研并开源了FCMBench评测体系，专门面向信贷场景中的多模态材料理解能力进行系统评估。核心目标并非“争榜单”，而是切实推动复杂材料转化为可验证、可迭代、可落地的工程化能力。

在“业务模型增强”层面，公司积极探索征信大模型技术路线，突破了大模型仅作为内容生成工具的局限，让其参与分类、排序和风险表征学习，最终形成可验证、可入模的风险子分，即大模型正逐步嵌入业务模型开发的核心流程，而不仅是外围辅助工具。

在“流程Skill化”方面，据中国网，7月13日奇富科技正式开源了自动建模框架ModelEvo，尝试将建模专家的任务澄清、样本构建、特征挖掘、效果评估等沉淀为可复用的Skill Pipeline。相较传统AutoML，ModelEvo更强调业务知识、流程经验和反馈结果的持续积累，擅于在执行、复盘、迭代中不断自我进化。

在更高层次的信贷业务Agent方向，奇富则以AI审批官作为典型实践，并非替代审批人员直接决策，而是在合规与风控边界内，精准理解申请材料和业务状态，灵活调用风控模型、审批规则及合规校验工具，辅助审批人员做出更完整、更可复核的判断。

实际效果是肉眼可见的，比如单笔初审时间能从“小时级”压缩至“分钟级”，整体审批效率提升40%以上，且系统无缝嵌入了现有审批流程，实现“开箱即用”的智能化升级。同时，AI信贷员覆盖“找客、看客、问客、管客”全流程，显著减轻客户经理在资料整理与产品匹配方面的事务负担，效率提升30%，人均管理客户规模从几百扩展至几千。

此外，小微企业信用评估智能体搭载覆盖99%小微企业。宏微观信息准确率达98%的专业知识图谱，依托四阶技术栈，能为用户输出专属“麦肯锡”级的企业信用评估报告。

2025年，奇富科技还推出了行业首个赋能信贷核心业务的超级智能体平台——奇富信贷超级智能体平台：能对信贷全流程进行精细拆解，以智能体重构业务各环节，将专家级信贷能力“标配化”下沉至更普惠的工作环境。信贷业务由此从“靠经验、靠手工”，跃迁至“靠系统、靠数据”的智能驱动模式。

强大稳健的平台运行，离不开扎实的技术底座支撑。以“灵犀”研发管理平台为例，其通过标准化研发流程，显著减少返工；Jarvis智能研发平台则实现AI生成代码采纳率超45%，约三成通用代码无需人工编写，需求交付周期平均缩短40%，推动研发模式从“人力密集型”向“智能协同型”转变。

同时，Argus风控引擎可在毫秒级内完成风险判断，支撑个性化智能运营和全链路安全保障，共同构建起一套高可用、高安全的智能信贷基础设施。

正如CEO吴海生所强调的“金融是AI技术最具价值的试验田。”伴随一个个产品、服务、平台落地，奇富科技AI+步伐愈发清晰，凭借扎实的功能和可量化的成果，走出一条特色试验田路径。

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赋能五篇大文章

更高效更有温度

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企业的价值本质在于解决市场问题。放眼金融业，做深五篇大文章是绕不开的大课题。在AI技术赋能下，奇富科技正快速下沉至实体经济的末梢，让金融科技的生态赋能产生更多魔变。

据公司ESG报告显示，截至2025年末，普惠金融方面，奇富科技累计协助金融机构向泛小微企业发放贷款1040.9亿元，泛小微贷款规模占比达30%；乡村振兴方面，累计协助金融机构向三农领域放款101.1亿元，服务农民人数411.9万人；绿色金融领域，累计协助金融机构为环保企业发放贷款245.1亿元，服务环保企业29.1万家，同时发放新能源车主贷款370.5亿元，覆盖新能源车主20.8万人次。

一个个数字背后，是一个个被金融活水浇灌的真实故事。以福建六鳌紫菜为例，作为地理标志产品，承载着悠久历史传承，非遗传承人林文辉三代坚守紫菜养殖技艺，2016年建成现代化工厂后，因品牌知名度提升、订单量激增，一度陷入产能不足困境。在福建省市监局组织对接会上，奇富科技提供免息贷款，助力企业采购自动化设备，彻底化解产能瓶颈，让六鳌紫菜成功走出地域局限，守住了非遗金字招牌。

一花独放不是春，百花齐放春满园。奇富科技还擅于将个体经验系统化、模式化。如2025年9月19日，由福建省市场监督管理局（知识产权局）主办，公司承办的“金融赋能地理标志产品专项行动”启动。作为全国首个针对地理标志产品产业链的金融科技赋能专项行动，旨在探索“金融+科技+地理标志+乡村振兴”的融合新模式。

再如2026年7月29日，奇富科技官微透露，公司助力内蒙古乌兰察布直播电商基地落成。该基地以直播电商为核心、搭建数字化产业服务体系，解决了区位距离与流通瓶颈，旨在为草原特色农产品上行开辟一条稳定通路。

金融科技的赋能不止于产业，也延伸至民生福祉。就在2026年7月10日，由奇富科技捐助的青海同仁市第二完全小学学生食堂建设项目正式开工奠基。项目建成后，将极大改善数百名师生的用餐条件，让孩子们吃上热乎、安全的营养餐。

事实上，公益帮扶已是奇富科技的长期坚守。据公司透露，自2022年起，先后向云南省禄劝县累计捐款200万元，支持当地乡村振兴事业；在教育公益领域，奇富科技联合上海非营利组织发起“阳光星辰助力计划”，由公司员工化身“科技讲师”，为城市随迁子女提供数字素养与编程知识启蒙，致力弥合儿童数字教育鸿沟......

不难发现，奇富科技的AI能力始终在向两个方向延伸：一是让金融服务更高效、更精准，二是让金融服务更公平、更有温度。

从数字化工具到可量化的社会效益，从商业增长到民生改善，奇富科技正以务实的姿态，一步一脚印地证明：技术的终极价值，不在于它有多智能，而在于它能让多少原本被忽略的人，被真正看见、真正支持。

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营利双降

短痛长益取舍

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当然，这不代表无懈可击。说到根本，种种优势看点最终要化为实实在在的业绩。

5月27日，奇富科技交出2026年一季度未经审计的业绩答卷：总净收入39.09亿元，较去年同期缩水16.7%；净利8.83亿元，同比下滑约51.0%；Non-GAAP口径下净利润9.46亿元，降幅亦约50.9%。业务体量随之收窄，当季促成及发放贷款650.34亿元，同比减少26.8%；截至3月末，在贷余额滑落至1143.87亿元，下降18.5%。

放款规模与在贷余额，是信贷科技平台的底层增长命脉。两根支柱同时下沉，收入根基自然动摇。财报中，管理层将此归结为外部环境的持续收紧。行业仍在深度调整通道中运行，监管砝码进一步加重，公司于是主动勒紧信贷标准、重组贷款结构、压减运营成本，以求在逆风中稳住底盘。

当季，公司轻资本模式、ICE及整体技术解决方案项下贷款额314.17亿元，同比下降28.3%；对应在贷余额556.64亿元，缩减29.3%。细拆来看，信贷驱动服务收入从31.11亿元跌至29.57亿元，平台服务收入由15.80亿元减至9.52亿元。其中，推荐服务费项下仅录得4.76亿元，而去年同期为10.05亿元，主因ICE促成贷款规模大幅收缩。

而利润快速蒸发，还有一个原因：贷款应收款拨备达12.35亿元，远超去年同期的8.23亿元。公司解释称，该拨备沿袭基于底层资产组合的审慎评估原则，部分被表内贷款规模下降所对冲。

行业分析师孙业文表示，放眼整个消费信贷生态，正经历需求疲软、监管收紧与风险偏好回缩的三重重塑，不再执着贷款规模的数字攀升，转而盯紧资产质量和风险敞口的可控边界。奇富科技这种取舍，长期利于减轻不良包袱、更高质量发展，但短期之内，规模收入难免要承受阵痛。即便当下信贷闸门已收紧，过往存量的风险仍需逐笔消化。利润腰斩，既是营收萎缩结果，也是风险按公允价值重新定价的映射。

好在，环比视角露出可喜暖意。一季度经营利润9.79亿元，优于上季度的8.67亿元；Non-GAAP经营利润10.45亿元，同样高过前一季的9.22亿元，透出了公司经营韧性、值得肯定。只是，能否持续还要时间检验。

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监管点名

坚持难而正确的事

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较劲时刻，扎好运营质量底盘至关重要。

据界面新闻、财报，奇富首席风险官郑彦表示，受外部环境影响，2025年四季度资产风险水平有所上升，公司已收紧风控，近期新发放贷款风险已呈现边际改善。在持续执行更严格信贷标准、叠加历史贷款组合有序出清的双重作用下，资产质量在一季度实现稳步修复，且近几个月维持平稳态势。

不过截至2026年3月末，奇富科技金融机构发起贷款的90天以上逾期率为3.50%，较2025年末仍上升79bps。首日逾期率为5.7%，30天回收率则录得85.8%。重复借款人占比达86.8%。

行业分析师王婷妍表示，作为风险分类的重要阈值，90天以上逾期率环增拉响了资产质量警报，企业修复步伐还需再加快再夯实些。而复借用户高，利于风控，也折射了企业服务粘性较强。但是否暴露拉新增空间逼仄、亟待新客拓展也值企业审视。当行业整体走入存量竞争，平台间的较量愈发看重谁对客群的识别更准、对风险定价更精，由此来黏住老用户开拓新用户。

不算多苛求，监管层正在用行动划定行业新边界。2026年3月13日，国家金融监管总局集中约谈了分期乐、奇富借条、你我贷、宜享花、信用飞五家助贷平台，直指行业三大痼疾。

同时，约谈明确划出了四条红线，借贷息费须透明披露，催收须依法合规，用户信息须严格保护，投诉机制须健全运行。特殊之处在于，它是2025年10月“助贷新规”落地后，监管首次对助贷领域实施系统性整治，释放出的信号清晰明确：互联网助贷的粗放扩张已成过去，合规不再是可选项，而是唯一通行证。

在此背景下，一线用户的反馈声音需要引起企业重视。浏览黑猫投诉，截至2026年8月7日，奇富借条(含原360借条)为主体的累计投诉量53985条，涉及暴力催收、违规放贷等质疑。

（以上投诉均已经过平台审核）

客观而言，用户千人千面，人人满意并不现实，上述投诉或也有偏颇片面处。可还是那句话，产品体验、用户口碑无小事，尤其强监管高质量大势下，及时俯身倾听，多些举一反三、有则改之无则加勉总没错。

长远计，人工智能+是一个庞大叙事，金融AI的赋能故事还有无限遐想。面对监管市场双重洗牌，奇富科技已来到一个十字路口。

更快渗入金融生产系统，更深重构数据理解、业务模型、决策服务，能否真正持续做透AI特色试验田，短期关系业绩翻身仗的胜算，长期则影响企业新周期的护城河。

日拱一卒，功不唐捐。只要保持忧患意识，不断自我进化，相信时间会给奇富科技想要的一切。