上海
1、液冷：AI算力需求持续增长，这一领域将成为支撑算力发展的关键环节
近日，根据国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）公告，由中科曙光旗下曙光数创牵头编制的我国首部数据中心液冷国家标准——GB/T 48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》正式获批发布，并将于2027年2月1日起正式实施。这标志着我国数据中心液冷产业正式迈入标准统一、生态协同、创新加速的高质量发展新阶段。
国泰海通证券认为，从产业链角度看，液冷正在重构数据中心价值分配体系。传统风冷时代，散热价值主要集中于空调系统、冷水机组及机房基础设施，而液冷时代的价值进一步向服务器内部、机柜侧以及芯片级热管理环节延伸。冷板、CDU、快接头、冷却液及系统控制模块等核心部件的重要性持续提升，产业竞争也由单纯制造能力逐渐转向技术研发、平台适配、客户认证和规模交付能力的综合竞争。总体而言，液冷是算力基础设施升级过程中由功率密度提升所催生的必然技术路径。随着AI算力需求持续增长，液冷将在未来数据中心建设中承担类似电力供应、服务器设备一样的基础设施角色，成为支撑人工智能时代算力发展的关键环节。
A股上市公司中
昊华科技：公司针对AI液冷服务器已布局形成多产品矩阵，产品包括相变浸没液冷冷却液YL-10、单相浸没液冷冷却液YL-70、相变冷板液冷冷却液HP-1和HFC-134a等。
康盛股份：公司液冷板块布局冷板式与浸没式两条技术路线，产品应用于智算中心、储能等领域，液冷板现有产能为15万片/年。
2、AI硬件：阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上
据《科创板日报》记者获悉，基于首创全模块化设计架构，阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。同样的工期，国内传统交付周期为6至12个月，美国为12至18个月。在缩短工期的同时，阿里云数据中心整体建设成本降低10%以上。今年，阿里云计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。
AI算力浪潮重塑数据中心交换机行业竞争格局，海内外市场同步迎来高速产品迭代机遇。
爱建证券表示，海外云厂商持续加大数据中心资本开支，国内智算中心建设稳步推进，共同支撑800G高速交换机行业需求扩容。2026Q1全球高端交换机市场仍由海外企业主导，国内厂商加速产品迭代与商业化落地，在800G规模化部署、CPO硅光等领域完成技术积累与场景落地，国产替代进程持续推进。
A股公司方面
锐捷网络：公司主要从事网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售，公司已经是字节跳动、阿里、腾讯等头部互联网企业的数据中心交换机核心供应商。紫光股份：公司51.2T CPO硅光数据中心交换机产品，2025年已实现批量交付部署，融合核心技术优势，创新散热与智能无损网络设计，有效降低时延和功耗。
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